オプション取引は、将来の約束された価格で基礎となる資産を購入または売却する権利を買い手に与える派生的な投資手法です。この記事は、基本的な概念、契約の種類、価格モデル、戦略の適用、リスク管理、およびGateでの実践的な操作の観点からオプション取引を解釈し、読者が迅速にオプション取引を理解し、Gateで取引を始めるのを支援します。
1. オプションの基本概念
1.1 オプションとは何ですか？
- 定義 オプションは派生契約です。買い手はプレミアムを支払い、将来の行使価格で基礎となる資産を購入（コールオプション）または売却（プットオプション）することができますが、行使する義務はありません。
- オプション プレミアム 買い手は、保険料に類似した料金を支払ってこの権利を得ます。
1.2オプション要素
- 基礎資産 株式、指数、商品、または暗号資産など。
- ストライクプライス 合意された買い手と売り手の価格。
- 満期日（満期） 満期日：オプション契約に指定された最終取引日を指します。満期日には、オプションの買い手は権利の行使を選択するか、行使を放棄することができます。満期日にオプションが行使されない場合、オプションは自動的に満期します。
2. オプションの主要な種類
| タイプ | 特徴 | ユースケース |
|---|---|---|
| アメリカンオプション | 満期日前の取引日は行使することができます | 柔軟な行使要求、初期のボラティリティを捉える |
| ヨーロッパオプション | 満期日にのみ行使する | 簡略化された価格モデルは、インデックスオプションでよく見られます |
| オプションの組み合わせ（スプレッド） | 複数のオプションを同時に売買することは、強気相場スプレッド、バタフライスプレッドなどの組み合わせを構成します。 | コストを下げるか、特定のリターン/リスク曲線を構築する |
3. オプション価格のコアモデル
3.1 ブラック-ショールズ-マートンモデル
- 連続的な無リスク利子率と基礎価格が幾何ブラウン運動に従うと仮定した場合、理論的な価格設定式を得ることができます。
- メインの入力項目：基礎価格、ストライク価格、ボラティリティ、無リスク金利、満期までの時間。
オプション価格設定の3.2の中核概念
- 市場オプション価格によって反映される予想されるボラティリティは、市場が将来の変動を推定したものから推論されます。
- 一般的にセンチメント指標として使用され、高い暗黙のボラティリティは市場が大きな変動を予想していることを意味します。
4. 一般的な取引戦略
4.1 シングルレッグストラテジー
- 強気を買う (ロングコール) 強気な基礎資産、限られたリスク、無制限のリターン。
- 売却 強気 (ショートコール) ベアリッシュまたは中立的で、利益は限定され、リスクは無制限です。
4.2 価格スプレッド戦略
- ブル・スプレッド 低い権利行使価格のコールオプションを購入し、高い権利行使価格のコールオプションを売却し、限られた利益と低コスト。
- ベア・マーケットスプレッド（ベア・スプレッド） ベア・マーケット・スプレッド戦略を構築するために、より高い行使価格でプットオプションを購入し、より低い行使価格でプットオプションを売却します。
4.3 構造化組み合わせ
- バタフライ・スプレッド ボラティル市場向けに最大利益をもたらすように構築された中間価格で適切な三脚組み合わせ。
- アイアンコンドル 広範囲の利益を構築するために、1つのスプレッドを売却し、もう1つを購入します。
5. 注意事項
タイムバリューディケイ オプションの価値は満期日が近づくにつれて急速に減少し、特に買い手にとっては有害です。
ボラティリティ 暗黙のボラティリティの変化はオプション価格に重要な影響を与え、戦略はベガリスクを考慮する必要があります。
流動性 一部のオプション先物は取引量が少ない場合があり、その結果、大きな売買差が生じる可能性があります。
証拠金要件 売り手は清算のリスクを避けるために証拠金を支払う必要があります。
ポートフォリオリスク マルチレッグ戦略では、各レッグのギリシャ指標を包括的に考慮する必要があります。
6、Gateプラットフォーム操作ガイド
- Gateにログインし、上部の「契約」に移動して「オプション」を選択します
オプション証拠金口座に資産を移動して取引を開始します。 「
オプション取引実践ガイド 操作手順の詳細についてもっと学ぶ
注文の配置と管理
- 市場注文、指値注文、条件付き注文のサポート
- 保有インターフェースで各契約のギリシャ文字、証拠金レベル、および満期日をリアルタイムで確認できます。
- 組み込み戦略テンプレート: 強気市場スプレッド、ベア・マーケットスプレッド、バタフライスプレッド、アイアンコンドル、ワンクリック展開。
7. Conclusion
オプション取引は、非対称のリスクリターン特性と豊富な戦略の組み合わせにより、投機、ヘッジ、収益向上に広く利用されています。オプションの基礎、価格モデル、戦略を学ぶことで、迅速にスキルを習得し、オプション取引に参加することができます。
