تداول الخيارات هو أسلوب استثمار مشتق يمنح المشتري الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر متفق عليه في المستقبل. يفسر هذا المقال تداول الخيارات من خلال أبعاد المفاهيم الأساسية وأنواع العقود ونماذج التسعير وتطبيقات الاستراتيجية وإدارة المخاطر والعملية العملية على Gate، مما يساعد القراء على فهم تداول الخيارات بسرعة والبدء على Gate.
1. مفاهيم أساسية للخيارات
1.1 ما هي الخيارات؟
- تعريف الخيارات هي عقود مشتقة. يدفع المشتري قسطًا ويمكنه شراء (خيارات الشراء) أو بيع (خيارات البيع) الأصل الأساسي في المستقبل بسعر التمرين، ولكنه ليس ملزمًا بممارسة الخيار.
- قيمة الخيار يدفع المشتري رسومًا للبائع للحصول على هذا الحق، مشابهة لقسط التأمين.
1.2 عناصر الخيارات
- الأصل الأساسي الأسهم والمؤشرات والسلع أو الأصول المشفرة، الخ.
- سعر الإضراب السعر المتفق عليه للشراء والببيع.
- تاريخ انتهاء الصلاحية (الانتهاء) تاريخ الانتهاء: يشير إلى آخر يوم تداول محدد في عقد الخيارات. في تاريخ الانتهاء، يمكن لمشتري الخيار أن يختار ممارسة الحق أو التخلي عن ممارسته. إذا لم يتم ممارسة الخيار في تاريخ الانتهاء، سينتهي الخيار تلقائيا.
2. أنواع رئيسية من الخيارات
| نوع | الميزات | حالة الاستخدام |
|---|---|---|
| خيارات أمريكية | يمكن ممارسة أي يوم تداول قبل تاريخ الانتهاء | طلب تمرين مرن، التقاط التقلبات المبكرة |
| خيارات أوروبية | ممارسة فقط في تاريخ الانتهاء | نماذج تسعير مبسطة، تُرى عادة في خيارات المؤشرات |
| تركيبة الخيارات (الانتشار) | شراء وبيع خيارات متعددة في نفس الوقت يشكل مجموعة، مثل انتشارات سوق الثيران، وانتشارات الفراشة، وما إلى ذلك. | تخفيض التكاليف أو بناء منحنيات عائد / مخاطر محددة |
3. النموذج الأساسي لتسعير الخيارات
3.1 نموذج بلاك - شولز - ميرتون
- بفرض أسعار فائدة خالية من المخاطر المستمرة وأسعار الأصول الأساسية التي تتبع الحركة البنية البنية البنية البنية الهندسية، يمكن الحصول على الصيغة النظرية للتسعير.
- المدخلات الرئيسية: سعر الأصل، سعر الإضراب، التقلب، سعر الفائدة الخالية من المخاطر، الوقت حتى الاستحقاق.
3.2 مفاهيم النواة لتسعير الخيارات
- التقلب المتوقع الذي يعكسه سعر خيار السوق، والذي يستنتج من تقدير السوق للتقلبات المستقبلية.
- يُستخدم عادة كمؤشر للمشاعر، وتعني السيولة الضمنية العالية أن السوق يتوقع تقلبات كبيرة.
4. استراتيجيات التداول الشائعة
4.1 استراتيجية الساق الواحدة
- شراء صاعد (خيار الشراء الطويل) الأصول الصاعدة، والمخاطر المحدودة، والعوائد غير المحدودة.
- بيع ثوري (بيع على المكشوف) سلبي أو محايد، ربح محدود، مخاطر غير محدودة.
4.2 استراتيجية انتشار الأسعار
- انتشار الثور شراء خيارات الشراء بأسعار إضراب منخفضة، بيع خيارات الشراء بأسعار إضراب مرتفعة، ربح محدود وتكلفة منخفضة.
- انتشار سوق الدببة (انتشار الدببة) شراء خيار ضع بسعر تنفيذ أعلى، بينما يتم بيع خيار ضع بسعر تنفيذ أقل لبناء استراتيجية انتشار سوق الدببة.
4.3 تركيبات منظمة
- انتشار الفراشة مزيج من ثلاثة أرجل، مبني لتحقيق أقصى ربح بسعر الوسيط، مناسب للأسواق العاصفة.
- الحديد كوندور الببيع انتشار واحد بينما يتم شراء آخر لبناء أرباح واسعة النطاق.
5. تحذيرات
تدهور قيمة الزمن قيم الخيارات تتهاوى بسرعة مع اقتراب تاريخ الانتهاء، وهذا يكون خاصة ضارًا بالمشتري.
التقلب التغير في التقلب المفترض له تأثير كبير على أسعار الخيارات، وتحتاج الاستراتيجيات إلى مراعاة مخاطر فيغا.
السيولة بعض عقود الخيارات قد تكون لديها حجم تداول منخفض، مما قد يؤدي إلى انتشارات عروض وطلبات كبيرة.
متطلبات الهامش يحتاج البائع إلى دفع هامش لتجنب مخاطر التصفية.
مخاطر المحفظة تتطلب استراتيجيات متعددة الأرجل اعتبار شامل لمؤشرات اليونان لكل ساق.
6، دليل تشغيل منصة Gate
- قم بتسجيل الدخول إلى Gate، انتقل إلى ‘العقد’ في الأعلى وحدد ‘الخيارات’
قم بتحويل الأصول إلى حساب الهامش الخيارات لبدء التداول. يمكنك أيضًا النقر على
دليل تداول الخيارات العملي تعرف على تفاصيل خطوات العملية أكثر.
تقديم الطلب وإدارته
- دعم أوامر السوق، وأوامر الحد، والأوامر الشرطية.
- يمكنك التحقق من الإغريقية، مستوى الهامش، وتاريخ الانتهاء لكل عقد في واجهة ‘المقتنيات’ في الوقت الحقيقي.
- القوالب الاستراتيجية المدمجة: انتشار سوق الثيران، انتشار سوق الدببة، انتشار الفراشة، النسر الحديدي، نشر بنقرة واحدة.
7. الاستنتاج
تُستخدم تداول الخيارات على نطاق واسع في التكهن، والتحوط، وتعزيز العائد بسبب خصائصها غير المتماثلة من حيث المخاطر والعوائد وتنوع استراتيجياتها. من خلال دراسة أساسيات الخيارات ونماذج التسعير والاستراتيجيات، يمكنك بسرعة اكتساب المهارات والمشاركة في تداول الخيارات.
