Perdagangan opsi adalah metode investasi derivatif yang memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual aset pokok dengan harga yang disepakati di masa depan. Artikel ini menginterpretasikan perdagangan opsi dari dimensi konsep dasar, jenis kontrak, model harga, aplikasi strategi, manajemen risiko, dan operasi praktis di Gate, membantu pembaca memahami perdagangan opsi dengan cepat dan memulai di Gate.
1. Konsep Dasar Opsi
1.1 Apa itu Opsi?
- Definisi Opsi adalah kontrak derivatif. Pembeli membayar premi dan dapat membeli (opsi call) atau menjual (opsi put) aset pokok di masa depan pada harga pelaksanaan, tetapi tidak diwajibkan untuk melaksanakan.
- Premi Opsi Pembeli membayar biaya kepada penjual untuk memperoleh hak ini, mirip dengan premi asuransi.
1.2 Opsi Elemen
- Aset Dasar Saham, indeks, komoditas, atau aset terenkripsi, dll.
- Harga Pemogokan Harga jual dan beli yang disepakati.
- Tanggal kedaluwarsa (Kedaluwarsa) Tanggal Jatuh Tempo: Merujuk pada hari terakhir perdagangan yang ditentukan dalam kontrak opsi. Pada tanggal jatuh tempo, pembeli opsi dapat memilih untuk menjalankan haknya atau mengabaikan pelaksanaan. Jika opsi tidak dilaksanakan pada tanggal jatuh tempo, opsi akan kedaluwarsa secara otomatis.
2. Jenis Utama Opsi
| Jenis | Fitur | Kasus Penggunaan |
|---|---|---|
| Opsi Amerika | Setiap hari perdagangan sebelum tanggal jatuh tempo dapat dilakukan | Permintaan latihan fleksibel, menangkap volatilitas awal |
| Opsi Eropa | Berolahraga hanya pada tanggal kadaluarsa | Model harga yang disederhanakan, biasanya ditemui dalam opsi indeks |
| Kombinasi Opsi (Spread) | Membeli dan menjual beberapa opsi sekaligus merupakan sebuah kombinasi, seperti penyebaran pasar bullish, penyebaran kupu-kupu, dll. | Menurunkan biaya atau membangun kurva return/risk spesifik |
3. Model Inti dari Harga Opsi
3.1 model Black - Scholes - Merton
- Dengan mengasumsikan tingkat bunga tanpa risiko yang kontinu dan harga aset acuan yang mengikuti pergerakan Brownian geometris, formula harga teoritis dapat diperoleh.
- Input utama: harga aset dasar, harga pelaksanaan, volatilitas, tingkat bunga bebas risiko, waktu jatuh tempo.
3.2 Konsep Inti Harga Opsi
- Volatilitas yang diharapkan tercermin dari harga opsi pasar, yang disimpulkan dari estimasi pasar tentang fluktuasi masa depan.
- Biasanya digunakan sebagai indikator sentimen, volatilitas implisit tinggi berarti pasar mengharapkan fluktuasi besar.
4. Strategi perdagangan umum
4.1 Strategi Satu Kaki
- Beli bullish (Panggilan Long) Aset dasar bullish, risiko terbatas, pengembalian tak terbatas.
- Jual Bullish (Short Call) Bearish atau netral, keuntungan terbatas, risiko tak terbatas.
4.2 Strategi Spread Harga
- bull Spread Beli opsi panggilan dengan harga tetap rendah, jual opsi panggilan dengan harga tetap tinggi, keuntungan terbatas dan biaya rendah.
- Penyebaran Pasar Bear (Bear Spread) Beli opsi put dengan harga pelaksanaan yang lebih tinggi, sambil menjual opsi put dengan harga pelaksanaan yang lebih rendah untuk membangun strategi spread pasar beruang.
4.3 Kombinasi Terstruktur
- Penyebaran Kupu-kupu Kombinasi tiga kaki, dibangun untuk mendapatkan keuntungan maksimal di harga tengah, cocok untuk pasar yang volatile.
- Iron Condor Jual satu spread sambil membeli yang lain untuk membuat keuntungan rentang yang luas.
5. Tindakan Pemeliharaan
Pengurangan Nilai Waktu Nilai opsi menurun dengan cepat saat tanggal kedaluwarsa semakin dekat, terutama merugikan bagi pembeli.
Volatilitas Perubahan volatilitas tersirat memiliki dampak signifikan pada harga opsi, dan strategi perlu mempertimbangkan risiko Vega.
Likuiditas Beberapa kontrak opsi mungkin memiliki volume perdagangan rendah, yang dapat mengakibatkan spread tawar-menawar yang besar.
Persyaratan Margin Penjual perlu membayar margin untuk menghindari risiko likuidasi.
Risiko Portofolio Strategi multi-kaki memerlukan pertimbangan komprehensif terhadap indikator Yunani dari setiap kaki.
6, Panduan Operasional Platform Gate
- Masuk ke Gate, navigasikan ke bagian atas ‘Kontrak’ dan pilih ‘Opsi’
Transfer aset ke akun margin opsi untuk memulai trading. Anda juga dapat klik “
Panduan Praktis Perdagangan Opsi Pelajari lebih lanjut tentang rincian langkah-langkah operasi.
Penempatan dan Pengelolaan Pesanan
- Dukung pesanan pasar, pesanan batas, dan pesanan bersyarat.
- Anda dapat memeriksa Yunani, level margin, dan tanggal kedaluwarsa setiap kontrak dalam antarmuka ‘Holding’ secara real time.
- Template strategi bawaan: penyebaran pasar bullish, penyebaran pasar bearish, penyebaran kupu-kupu, kondor besi, implementasi satu klik.
7. Kesimpulan
Trading opsi sangat umum digunakan dalam spekulasi, lindung nilai, dan peningkatan hasil karena karakteristik risiko-imbalan yang asimetris dan kombinasi strategi yang kaya. Dengan mempelajari dasar-dasar opsi, model harga, dan strategi, Anda dapat dengan cepat menguasai keterampilan dan berpartisipasi dalam perdagangan opsi.
