ビットコインETFの承認：歴史的な暗号資産強気相場の潜在的な起爆剤となる

2023-11-15, 04:42

SECのビットコインETFの承認が実現すれば、これは暗号資産市場において強気相場を引き起こす可能性が高まります。大手機関投資家であるブラックロックとフィデリティも、現物ビットコインETFの承認を申請しており、これによりビットコインおよびそのデリバティブに対する機関投資の拡大が見込まれます。これが実現すれば、短期および長期にわたり価格が上昇する可能性が高まります。

はじめに

暗号資産市場は、2023年第4四半期に米国証券取引委員会(SEC)がビットコイン上場投資信託(ETF)を承認するという期待に沸いていました。しかし、今年中にビットコインETFの申請が承認されることを期待していた一部の人々は、その期待が先送りされ、数か月待たなければならないことに失望しています。それでも、SECが2023年第1四半期にBTC ETFの申請を承認するかどうかは未定です。

本日は、BTCへの機関投資の増加や暗号資産への信頼の高まりなど、SECによるビットコインETFの承認がもたらす可能性のある影響について説明します。また、物理的なビットコインと異なる先物ベースのETFについても考察していきます。

SECによるビットコインETFの承認延期の考えられる理由

SECによるビットコインETFの承認決定が2024年に延期された理由には、さまざまな説明が考えられます。まず、最終決定の遅れが暗号資産セクター内で多くの憶測を引き起こしました。

しかしながら、SECが現物暗号資産ETFの最初のバッチを承認すれば、将来的にはさらに多くの暗号資産ETFが登場することが期待されます。例えば、イーサリアムETFも同様です。これにより、機関投資家が暗号資産ETFに投資する準備ができていることに留意することが重要です。

一部の投資家はSECがビットコインETFの現物申請を承認するかどうかを待っているが、これは暗号資産、特にビットコインの重要性を裏付けるものとなる可能性が高いです。そのように、SECが現物ビットコインETFを承認した場合暗号資産セクターには多くの資本が流入する可能性が高いです。

一方で、一部の投資家は、現物BTC ETFは暗号資産の強気相場につながる可能性が高いと考えます。したがって、彼らはビットコインやイーサリアムなどの人気のある暗号資産に投資する準備ができています。私たちが目撃したことに留意することが重要です。SEC は過去にそのような規制上の躊躇をしていました。しかし、最終的には承認されるかもしれません。

暗号資産ETFへの機関投資家の資金流入

少なくとも1つの現物BTC ETFが承認されることは、暗号資産市場における重要な進展となるでしょう。例えば、米国でBTCが承認されると、暗号資産市場に機関投資家の資金流入が期待されます。これは、現物ビットコインETFがリスクが非常に低く、規制された金融投資資産であるためです。

この承認により、資本が注入されるだけでなく、大手資産管理会社、保険会社、ヘッジファンド、年金基金などの大規模な投資家が暗号資産業界に参入し、その分野に必要な専門知識や他のリソースをもたらすことが期待されます。これにより、業界の流動性、安定性、信頼性が向上するでしょう。

特に、このセクターに投資する大手資産管理会社や年金基金は、既に確立されたインフラを持ち、業界に成長をもたらす潜在的な要因となります。彼らは規制遵守においても実績があり、豊富な経験を持っており、これにより業界に対する信頼が高まります。

現物vs. 先物ベースの ETF：主な違いを理解する

現物BTC ETFとBTC先物ベースのETFは、いずれもビットコインのデリバティブです。現物ビットコインETFは、BTCの市場価格をリアルタイムで追跡する金融投資資産です。このETFを利用することで、投資家はビットコインを直接所有することなく、ビットコインの価格変動から利益を得ることができます。

逆に、ビットコインETFは市場価格ではなく、BTC先物取引に連動しています。具体的には、ビットコイン先物ETFの価値は現在の市場価格ではなく、BTCの将来の予想価格に基づいています。基本的に、現物ビットコインETFはBTCをカストディアンウォレットに保管していることで裏付けられています。一方で、ビットコイン先物ETFの価値は、将来のBTC価格変動に関する市場の憶測や関連する先物合意に結びついています。

ギャラクシーETFの代表者は、次のように述べました。「ETFは、より直接的に規制された商品であり、より多くの投資家のアクセスを増やすことになります。これにより、資産運用会社に限らず、証券会社を含む広範な顧客層がETFにアクセスできるようになります。」

一方、ギャラクシーは、業界が初年度内に$140億以上を呼び込むと予想している。と記載されていました「米国ビットコインETFの対応可能な市場規模は、発売後1年目で$14兆、2年目で$26兆、3年目で$39兆と推定しています。」次の表は、このセクターへの他の資金流入の可能性を示しています。

BTC ETF承認後の推定資金流入額 - Galaxy

ブラックロックとフィデリティの現物ビットコインETFへの関心

BlackRock と Fidelity は、米国ではビットコインETTを申請しました米国では。このような大手金融機関の関与は、ビットコインとそのデリバティブに対する人々や企業の関心が高まっていることを示しています。

こうした企業は、暗号資産セクターと従来の金融セクターの統合に一役買うことが期待されます。これは、デジタル業界における規制環境の整備に寄与する可能性があります。Grayscale InvestmentsとARK Investmentsは、現物ビットコインETFの承認を申請した他の大手企業の例です。

暗号資産市場全体の強気相場の可能性：現物ビットコインETFの承認がアルトコインを押し上げる

ビットコインの価格に対する現物ビットコインETFの影響は、SECおよび他の規制当局の承認によって異なります。確かに、時間の経過とともに、他の国々も現物BTC ETFを承認し、ビットコインの需要が拡大することが期待されます。

ギャラクシーの可能性についての推定を示したビットコイン価格SECが現物ビットコインETFを承認した場合は変更されます。同研究所は、ビットコイン市場には長期にわたって$1,250億から$4,500億の大量の流入が増加する可能性があると予測しています。ビットコイン市場へのこうした資金流入は、最初の1カ月で価格が6.2％以上上昇する可能性が高いです。

それにもかかわらず、ビットコインは長期にわたって持続的な価格上昇を経験する可能性があり、それが価格を押し上げる可能性があります。ビットコインの価格上昇は相関性があるため、暗号資産市場全体に波及する可能性が高い。によるとLab4Crypto、ビットコインと主要な暗号資産の相関指数は 1.0 に近いです。

Lab4Cryptoによると、ビットコインと主要な暗号資産の相関指数は1.0に近いとのことで、これはビットコインの価格変動がアルトコインの方向性を予測する可能性があることを示唆しています。Lab4Cryptoは「ビットコインとアルトコインの相関関係は、驚くほど1に近い(非常に強い正の線形関係)」と述べており、次の図はその相関関係を示しています。

ビットコインとアルトコインの相関関係 - X-Lab4Crypto