BTCの支配力が新たな高みに達し、暗号資産市場は逆転を受け入れるのか？

[TL；DR]：

BTC 市場シェアとは、ビットコインの市場価値がデジタル通貨市場全体に占める割合を指します。

ビットコインの市場シェアは、投資家がデジタル通貨市場の発展トレンドを分析し、将来のトレンドを予測するための重要な指標の1つとなり得ます。

現在、リスク回避の需要がビットコインの市場シェアを押し上げており、これにより熊市が終わり、ビットコインが絶対的な市場優位の位置を占めた後、市場を総合的なブル市場に押し上げる可能性があります。

イントロダクション

最も合意がある仮想通貨として、Bitcoinは暗号資産金融市場で比類のない要石役を果たし、その市場価値シェアは市場全体の重要な指標となっています。最近、この比率が51%に上昇し、市場で議論を呼んでいます。この記事では、シンプルから深いBitcoinの市場価値シェア指標の使用を探求し、読者に将来の市場を展望します。

ビットコインの市場シェアは?

その名前が示すように、Bitcoin dominance（BTCD）とは、ビットコインの市場価値シェアを指します。暗号通貨市場全体におけるビットコインの割合です。
Bitcoin市場価値比率チャート1：Coinsoto

その中で、市場価値は資産の総価値を指し、市場価格と流通を基に計算されます。Bitcoinの市場シェアの計算方法は、Bitcoinの市場価値をデジタル通貨市場全体の総市場価値で割り、100％を掛けることです。

通常、市場が下落する場合、ビットコインは主要な通貨としてより強いヘッジ属性を持ち、投資家は市場の下落リスクを相殺するために資金やトークンをビットコインに割り当てる傾向があります。そのため、熊市の後半と牛市の初期には、ビットコインの時価総額がしばしば増加します。

市場が繁栄する傾向にあると、オルトコインやシットコインが次々と現れます。少額の資金を投入しても、ビットコインのリターンを上回る可能性があります。そのため、投資家はより高いリターンを追求するためにビットコインから資金を移すことになり、後半のブルマーケットと初期のベアマーケットでビットコインの市場価値が徐々に低下することにつながります。

しかし、長期的には、暗号資産市場はまだ発展の初期段階にあり、新しいプロジェクトが次々と現れ、古いプロジェクトが市場シェアを安定させ始めています。トークンの数と市場価値は長期的に増加しており、それは間違いなくBitcoinの市場シェアの有利さをある程度弱めるでしょう。

要約すると、Bitcoinの市場価値には以下の特徴があります:

短期間では、ビットコインの時価は中後半の牛相場で減少し、中後半の熊相場で増加するでしょう；

長期的には、仮想通貨が発展するにつれてビットコインの市場価値は徐々に減少していくでしょう。

BTCDが51%に上昇するとはどういう意味ですか？

昨年9月以来、ビットコインの時価総額は着実に増加しており、当時の38%から最近では51%に上昇しています。

これは、流動性が緊張している状況の中で、ヘッジ需要によって駆動されるビットコインの市場シェアが増加しており、その価格トレンドが全体の暗号資産市場に重要な影響を与えることを意味しています。これは市場の変動のバロメーターであり、今年以来暗号資産市場に注目してきた投資家は、第一手の経験を持っているはずだと私は信じています。

ETH/BTCのトレンドを見るだけで、Bitcoinの相対的な強さを見ることができます。下の図に示すように、昨年9月以来、ETHはBTCに対して弱い立場にあります。両者の強さのシフトは、既存の資金下での市場ゲームを明確に反映しています。一方で、投資家たちは、Bitcoinの半減期市場、現物ETFレビュー、そして連邦準備制度の利上げ停止の利益を展開しています。一方で、の凍結点は イーサリアム チェーンの活動が投資家の関心を減少させました。これは、前のブルマーケットの初期段階と非常に似ています。
ETH/BTC 週足チャート2 出所:Gate.io

もう一つの注目すべき点は、ビットコインの絶対市場における支配的な地位が熊市を終わらせ、市場を包括的なブル市場に推進する可能性があることです。これは、市場価値比率が上昇するにつれて、ビットコインの先行地位が投機的な感情や無駄なプロジェクトを排除し、投資家の価格設定に対する信頼を高めることができるため、有益です。市場の回復はさまざまなプロジェクト部門にも恩恵をもたらし、他の主要なコインやオルトコインの出現をもたらすでしょう。

上記の分析は空気から出たものではありませんが、ある程度の歴史的な経験のサポートがあります。2017年以前、Bitcoinのシェアは80%を超えて安定していました。2017年にスマートコントラクトによってもたらされたICOの台頭とともに、Ethereumや多くのERC20トークンが氾濫し、Bitcoinの市場シェアを著しく希釈しました。

その後すぐに、2018年初頭にICOは急速に減少し、投資家は損失を出している偽造コインから資金を引き出し、それらをBitcoinに投資しました。その結果、Bitcoinの割合は32％から50％以上に増加しました。

2019年第2四半期にマーベリックスのリバウンドを見た市場では、ビットコインは市場回復段階で絶対的な優位を保ち、市場シェアは最大58%に達しました。これは今年初めからの回復トレンドとビットコインの市場シェアのトレンドと一致しています。

暗号資産市場のアフターマーケットはどのようなものですか？

最近の市場反応から、ビットコインの市場シェアが50％を超えた後も引き戻しの兆候は見られません。ビットコインは相変わらず比較的強いポジションを維持していますが、アルトコインは以前のような吸血鬼効果による不振ではなく、逆に最近はより積極的な上昇傾向から出始めています。

言い換えれば、ビットコインの市場価値は最近、ほぼ2年半の新高値に達しており、これはビットコインが支配するバリュー強気市場の到来を示している可能性があり、市場のトーンは徐々に悲観論から前向きな雰囲気にシフトします。
BTCD週次チャート3 出典：AICoin

歴史を振り返ると、ビットコインの時価総額は過去数ラウンドの熊市から牛市へのサイクルで一般的に増加してきました。まず、ビットコインの吸血鬼効果により、ビットコインの相対的な抵抗力とオルトコインの弱さの最初の段階が訪れ、次にビットコインの上昇の第二段階が続き、その後はオルトコインの上昇または強い上昇が続きます。我々はまさに第二段階に入ったようです。

ビットコインの市場シェアは時間とともに変化することを加味する必要があります。暗号資産市場の周辺環境の変化により、市場価値や市場シェアは市場の需要、規制政策、流動性傾向など多くの要因に影響を受けます。したがって、この指標を使用する際には、最新データやトレンドに注意を払い、他の関連する手法と総合的な分析を行う必要があります。

要約すると、過去のデータと論理ルールに基づいて、ビットコインの革新的な高い市場シェアの市場シグナルを分析しました。もちろん、暗号市場はまだ比較的初期の開発段階にあり、市場が成熟する前に調整する必要がある多くの視点と指標があると判断しています。したがって、ビットコインの市場シェアは単一のトレンド予測指標として使用されるべきではありません。読者は、より正確な市場観察を得るために、複数のオプションをより包括的に組み合わせてクロス分析を行う必要があります。