Alors, Amazon vient de faire un mouvement très intéressant sur le marché de l'internet par satellite. Elle a acquis Globalstar pour 11,57 milliards de dollars, et cela dépasse de loin ce que l'on pourrait penser au premier abord.

Ce qui a attiré mon attention, c'est la stratégie derrière cela. Amazon n'achetait pas seulement des satellites - elle achetait du spectre, du temps et un partenariat avec Apple. Réfléchissez-y : obtenir des licences de spectre par enchère peut prendre des années d'approbation réglementaire. Passer cette étape avec une acquisition directe ? C'est tactique. De plus, Apple avait déjà investi 1,5 milliard de dollars dans Globalstar en 2024, en prenant une participation de 20 % pour étendre les fonctionnalités satellites sur l'iPhone. Maintenant, Amazon hérite de cette relation à long terme avec le plus grand fabricant d'électronique au monde. C'est comme gagner trois choses en une seule transaction.

Mais voici le vrai problème : le fossé technique est énorme. Amazon possède 243 satellites en orbite (promis 3 236 en 2019), tandis que Starlink opère déjà avec environ 9 500, desservant plus de 9 millions d'utilisateurs. Ajouter les 24 satellites de Globalstar (en passant à 54) est presque un jouet face à cette différence. Le vrai goulot d'étranglement ? Les fusées. Sans capacité de lancement suffisante, même toute la stratégie du monde ne résout pas le problème.

Le calendrier est également révélateur. Amazon prévoit de lancer son service de connexion directe satellite-cellulaire (D2D) en 2028. SpaceX teste déjà cela avec T-Mobile via Starlink Mobile. C'est une course pour voir qui pourra offrir une communication par satellite véritable - pas seulement pour les urgences, mais pour le service quotidien. Le marché a bien réagi : les actions de Globalstar ont augmenté de 9,6 %, celles d'Amazon de 3 %. Mais il y a encore des incertitudes - les actions de Globalstar ont clôturé autour de 79,68 dollars, encore environ 13 % en dessous du prix d'acquisition de 90 dollars.

Le timing est aussi curieux. Tout cela se produit alors que SpaceX avance dans ses plans d'introduction en bourse, avec Starlink responsable de 50 % à 80 % des revenus de l'entreprise. L'acquisition par Amazon est à la fois un mouvement stratégique à long terme et un signal concurrentiel pour les marchés financiers. La transaction devrait être finalisée en 2027, mais le vrai enjeu - résoudre les problèmes de capacité de lancement et obtenir des performances comparables à Starlink - est bien plus complexe que ce que n'importe quelle enchère ou acquisition peut résoudre seul.