La Hollande taxe-t-elle les gains cryptographiques non réalisés ? C’est compliqué

Callan Quinn

Mercredi 18 février 2026 à 01h15 GMT+9 Lecture de 5 min

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Les investisseurs en cryptomonnaies aux Pays-Bas pourraient faire face à des modifications de leurs factures fiscales après que les législateurs de la Chambre des représentants ont approuvé des réformes qui modifieront la façon dont la taxe existante sur les actifs d’investissement est calculée.

L’idée de payer des impôts sur les profits non réalisés a suscité la colère dans les cercles cryptographiques, certains critiquant le fait que cela pourrait obliger les détenteurs à liquider leurs actifs pour répondre à leurs obligations fiscales. Certains utilisateurs sur les réseaux sociaux l’ont qualifié de « plus qu’insensé » car la volatilité des prix des jetons pourrait laisser les investisseurs avec des factures fiscales sur des gains qui disparaissent ensuite.

La réforme, connue sous le nom de la Loi sur le rendement réel dans la boîte 3, a été approuvée par la Chambre des représentants le 12 février avec 93 des 150 législateurs votant en faveur. La loi devrait entrer en vigueur en 2028, bien qu’elle doive encore être approuvée par le Sénat néerlandais.

Les Pays-Bas divisent le revenu personnel en trois catégories, ou « boîtes ». La boîte 1 couvre le revenu provenant de l’emploi, de la propriété immobilière et des pensions. La boîte 2 s’applique aux participations substantielles de 5 % ou plus dans une entreprise. La boîte 3 — la catégorie pertinente pour la cryptomonnaie — couvre l’épargne et les investissements, y compris les actions, obligations, biens immobiliers d’investissement et crypto-actifs.

Rendements présumés et réels

Jan Scheele, porte-parole de la Fondation Blockchain Netherlands (BCNL), a déclaré à Decrypt que le taux d’imposition de 36 % qui suscite la polémique en ligne n’est pas nouveau. Ce qui a changé, c’est la façon dont les gains des gens sont calculés. « Ce taux ne s’applique pas [currently] aux gains réellement réalisés », a déclaré Scheele. « Au lieu de cela, il s’applique à un rendement présumé ou fictif calculé annuellement par les autorités fiscales, indépendamment du fait que les gains aient été réalisés ou non. » En pratique, a-t-il expliqué, cela signifie que les détenteurs de cryptomonnaies néerlandais ont déjà été imposés sur « des rendements supposés plutôt que sur des profits de trading réels ».

« La législation récente sur la boîte 3 déplace principalement le système d’une taxation basée sur un rendement fictif vers une taxation basée sur des rendements réels », a déclaré Scheele. « En principe, cela rapproche le système de la réalité économique et répond à des préoccupations juridiques de longue date soulevées par la Cour suprême néerlandaise concernant l’équité de la taxation sur les rendements fictifs. »

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Si le projet de loi est adopté par le Sénat et devient loi, Scheele a dit que l’impact sur les détenteurs de cryptomonnaies dépendra fortement de la performance du marché et de la structure individuelle du portefeuille. « Sur les marchés haussiers forts, la taxation sur les rendements réels pourrait entraîner des charges fiscales effectives plus élevées qu’avec le système fictif précédent », a-t-il déclaré, ajoutant qu’en marchés baissiers ou années à faible rendement, la taxation « pourrait être plus faible, puisque les rendements négatifs réels seraient pris en compte. » La volatilité des actifs cryptographiques joue donc un rôle central dans la façon dont le nouveau régime sera vécu en pratique.

La suite de l'histoire  

Selon le projet de loi, les pertes peuvent être reportées indéfiniment pour compenser de futurs gains, bien qu’il y ait un seuil de €500 ($550) avant que les pertes ne soient éligibles. Il n’y aura pas de remboursement pour les rendements négatifs.

Une « pénalité de succès »

Néanmoins, les portefeuilles à hauts revenus seront plus durement touchés par la nouvelle réglementation potentielle. Robin Singh, PDG de la société de logiciels fiscaux crypto Koinly, a déclaré à Decrypt qu’il voit le système fiscal néerlandais pour la cryptomonnaie comme ayant une « pénalité de succès ».

« Un investisseur pourrait avoir eu raison sur la technologie et le timing, mais s’il ne peut pas couvrir la charge fiscale avec d’autres économies liquides, il est contraint de cannibaliser sa position », a déclaré Singh. Cela, a-t-il argumenté, « punit efficacement les meilleurs investisseurs et empêche les citoyens néerlandais de construire une richesse significative et à long terme par la capitalisation. »

« Ce n’est pas seulement un risque théorique ; c’est un problème mathématique qui ne tient pas compte de la réalité », a-t-il ajouté. « Si vous êtes obligé de vendre 30 % de vos avoirs juste pour payer l’impôt sur un gain que vous n’avez pas réalisé, vous perdez le « carburant » pour votre croissance future. »

Mais la plus grande faille pourrait être si le prix chute soudainement. « Si vos actifs perdent significativement de leur valeur après la valorisation du 31 décembre mais avant que l’impôt ne soit dû en mai, vous pourriez vous retrouver dans un scénario cauchemardesque où votre portefeuille restant ne suffit pas à couvrir la facture fiscale pour un « gain » qui n’existe plus », a expliqué Singh.

Scheele a noté que ce n’est pas un problème nouveau. « Le système néerlandais repose sur une date de valorisation fixe, généralement le 1er janvier de l’année fiscale », a-t-il déclaré. Si un actif chute fortement en valeur par la suite, cette baisse n’est pas ajustée rétroactivement pour l’évaluation de cette année, bien que la perte puisse être reflétée dans l’année fiscale suivante. Néanmoins, a-t-il dit, « les fluctuations de prix à court terme entre la valorisation et les échéances de paiement sont effectivement supportées par le contribuable », une caractéristique structurelle qui peut être « particulièrement sensible dans des classes d’actifs très volatiles comme la cryptomonnaie. »

Alors que certains sur les réseaux sociaux encouragent les résidents à faire leurs valises et à fuir en réponse au projet de loi, Scheele a néanmoins déclaré que les Pays-Bas se positionnent depuis longtemps comme une juridiction favorable à l’innovation en Europe.

« Pour la stabilité politique et la compétitivité internationale, la clarté et la prévisibilité en matière de fiscalité des actifs numériques restent cruciales. Les cadres réglementaires et fiscaux doivent équilibrer équité, robustesse juridique et la nécessité de maintenir un environnement attractif pour l’entrepreneuriat technologique », a-t-il dit.

L’adoption de cryptomonnaies aux Pays-Bas est parmi les plus élevées en Europe. Selon une enquête de 2025 menée par BCB Group, environ 22 % des résidents néerlandais ont acheté de la cryptomonnaie à un moment donné et 17 % détiennent actuellement des actifs numériques.

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