Google dépense 40 milliards pour verrouiller Anthropic : la configuration de deux géants de l'IA se forme

Google investira jusqu’à 40 milliards de dollars dans la société Anthropic, approfondissant ainsi la relation de coopération entre ces deux entreprises. Les deux parties sont à la fois partenaires et concurrentes dans la course à l’intelligence artificielle.

Anthropic a déclaré vendredi que Google s’engageait à investir immédiatement 10 milliards de dollars en cash, sur la base d’une valorisation récente de 380 milliards de dollars. Google effectuera un investissement supplémentaire de 30 milliards de dollars après l’atteinte par Anthropic de certains jalons de performance, tout en augmentant massivement la capacité de calcul d’Anthropic.

Anthropic est un client important des puces et des services cloud de Google, et Google cherche à développer ces activités pour compenser la croissance limitée de sa principale source de revenus — la publicité sur les recherches, qui approche de la maturité. Google Cloud fournira à Anthropic une capacité de 5 gigawatts de puissance de calcul au cours des cinq prochaines années, avec une mise en service progressive à partir de 2027, et pourrait également ajouter plusieurs gigawatts supplémentaires par la suite. Cet accord constitue une extension du partenariat signé plus tôt ce mois-ci entre Anthropic, Google et Broadcom.

Les TPU de Google sont l’une des alternatives les plus compétitives aux puces Nvidia. Dans ce secteur où la demande en puissance de calcul est extrêmement élevée, les TPU sont une ressource rare et précieuse pour Anthropic et d’autres développeurs d’IA.

01 La fin du trio dominant, la formation de deux grandes forces

La concrétisation de cet investissement marque une restructuration fondamentale de la compétition dans l’industrie de l’IA.

Au cours des deux dernières années, le premier rang de l’IA était défini par le « trio » — OpenAI, Google, Anthropic. Aujourd’hui, cette narration touche à sa fin. En dressant la liste des financements d’Anthropic au cours des six derniers mois, une réalité intrigante apparaît :

Amazon : 5 milliards de dollars en cash, plafond à 25 milliards de dollars, plus 5 gigawatts de puissance Trainium et un contrat d’achat AWS de 100 milliards de dollars ;

Google : 10 milliards de dollars en cash, plafond à 40 milliards de dollars, plus 5 gigawatts de puissance TPU ;

Nvidia : plafond à 10 milliards de dollars, fourniture de 1 gigawatt de GPU ;

Microsoft : plafond à 5 milliards de dollars, Anthropic achetant pour 30 milliards de dollars de puissance à Azure.

Les quatre principaux acteurs de la Silicon Valley figurent tous dans le registre des actionnaires d’Anthropic. La capacité de calcul promise dépasse 11 gigawatts — l’équivalent de la production de 10 centrales nucléaires.

Le paysage est passé d’un « tripartisme » à une confrontation entre le camp d’Anthropic et celui d’OpenAI. La notion de « trio » appartient désormais au passé.

02 Divergences fondamentales : grand modèle + ASIC ou grand modèle + GPU

Une ligne de fracture technologique plus claire émerge derrière cette restructuration.

Anthropic privilégie la voie du « grand modèle + ASIC ». Les TPU de Google et Trainium d’Amazon sont tous deux des puces spécialisées (ASIC) conçues pour les charges de travail IA. La base de puissance de calcul future d’Anthropic sera principalement soutenue par ces deux systèmes ASIC. La raison pour laquelle Google est prêt à investir 40 milliards de dollars pour sécuriser Anthropic réside en partie ici — ses dépenses en capital cette année atteignent 185 milliards de dollars, avec d’importants investissements dans les centres de données et la capacité TPU. Sans clients majeurs pour absorber cette capacité TPU, celle-ci devient un stock coûteux. Anthropic sert à la fois de point d’entrée pour les clients d’entreprise et de levier pour la capacité TPU de Google.

De son côté, OpenAI opte pour la voie du « grand modèle + GPU ». La puissance de calcul centrale d’OpenAI repose sur le projet Stargate, étroitement lié à Nvidia — un vaste plan d’infrastructure d’une valeur de 5000 milliards de dollars, basé principalement sur des GPU Nvidia. L’avantage de cette voie réside dans la maturité de l’écosystème Nvidia et la complétude de son stack logiciel ; mais le cycle de déploiement est long, avec une production complète de Stargate prévue vers 2029, et la première centrale de données au Texas progresse encore lentement.

Les logiques sous-jacentes de ces deux voies sont radicalement différentes. La voie ASIC offre une meilleure efficacité énergétique et un coût par unité de calcul inférieur, mais avec un degré élevé de personnalisation et une flexibilité écologique limitée. La voie GPU, quant à elle, est plus universelle, avec un écosystème de développeurs plus large, mais elle souffre d’une consommation énergétique et de coûts plus élevés.

Dans cette compétition, on assiste en quelque sorte à une guerre d’influence entre le camp ASIC et le camp GPU : Google et Amazon utilisent Anthropic pour valider et promouvoir leurs propres puces ASIC, tandis que Nvidia consolide sa domination dans l’infrastructure IA via OpenAI et Stargate.

03 La stratégie de Google : coopérer plutôt que rivaliser

La volonté de Google d’investir 40 milliards dans un concurrent apparent peut se comprendre en regard de trois chiffres.

Premier, le chiffre d’affaires annuel d’Anthropic en mars 2026 dépasse déjà 30 milliards de dollars, contre environ 1 milliard de dollars début 2025 — une croissance de 30 fois en un an. Claude Code, qui a dépassé la communauté des programmeurs, s’est étendu à des canaux d’entreprise, avec des clients allant de startups à des Fortune 500.

Deuxième, la valorisation implicite d’Anthropic sur le marché secondaire approche désormais 1 000 milliards de dollars, et l’entreprise continue de dominer la part de marché des développeurs dans le secteur de l’IA par rapport à des produits concurrents comme Gemini.

Troisième, bien que Google possède DeepMind, Gemini et le plus grand cluster TPU au monde, Gemini n’a pas réussi à gagner de parts de marché dans l’IA d’entreprise depuis sa sortie il y a plus de deux ans. Continuer à rivaliser directement serait moins stratégique que de tirer parti de ses forces.

Google a transformé son investissement dans Anthropic en une opération de couverture du type « si on ne peut pas battre, on achète » : si Anthropic remporte le marché de l’IA d’entreprise, Google pourra au moins récupérer une partie de son investissement en actions ; si Gemini émerge, Google gagne dans tous les cas ; si Gemini ne décolle pas, la vente de TPU est assurée, et l’activité IA peut s’appuyer sur Anthropic pour consolider sa position.

04 Le rôle le plus embarrassant : OpenAI

Le problème de puissance de calcul d’Anthropic est résolu, mais celui d’OpenAI commence à devenir évident.

En seulement quatre jours, Anthropic a signé deux contrats de plusieurs milliards de dollars avec Amazon et Google, verrouillant plus de 11 gigawatts de capacité. Pendant ce temps, OpenAI, après presque un an de coordination du projet Stargate, voit ses rumeurs de déficit de financement se multiplier, SoftBank n’ayant pas encore versé l’ensemble des fonds promis, et Microsoft n’étant plus son seul fournisseur de puissance.

Le problème plus profond est que l’avantage traditionnel d’OpenAI est en train d’être érodé. La série GPT reste en tête en termes de performance ponctuelle, mais Claude Code progresse dans les scénarios de programmation, et Claude étend sa part de marché dans les applications d’entreprise. Par ailleurs, le principal allié d’OpenAI, Microsoft, apparaît discrètement dans la liste des investisseurs d’Anthropic — une forme extrême de « couverture » : supportant Azure pour OpenAI tout en fournissant aussi des capacités à Anthropic.

Si Anthropic a déjà intégré des géants du cloud (Amazon, Google), des géants du GPU (Nvidia) et Microsoft, OpenAI doit rapidement trouver un partenaire stratégique de même envergure parmi les capitaux souverains ou les géants du cloud, et ce, dans l’urgence.

Le score Benchmark ne déterminera pas seul la victoire dans l’industrie de l’IA. La véritable course se joue désormais sur la combinaison de cash, de puissance de calcul et d’écosystème. Au moment où Google investit 40 milliards, la première manche est déjà jouée.