Ces deux jours, ma plus grande impression en regardant le marché reste le problème ancien : si les taux d’intérêt ne se détendent pas, il sera difficile que la tolérance au risque devienne vraiment forte. En gros, cette phrase du macro « il faut encore attendre les données » se traduit ici par une préférence accrue pour la détention de liquidités, moins de levier, et donc une réduction de la position, sinon lors d’une volatilité, il est très facile de se faire du mal.

Ma méthode actuelle est assez ennuyeuse : d’abord fixer un budget de risque, puis rééquilibrer légèrement par intervalles, en vendant un peu quand ça monte, en achetant un peu quand ça baisse, sans espérer deviner la bonne direction en une seule fois. Les outils/données sur la chaîne / étiquettes ont aussi été critiqués récemment pour leur retard et leur potentiel de manipulation, je les prends comme référence, pas comme preuve… En fin de compte, c’est la discipline de la gestion de position qui sauve la mise.