Au-delà du cycle, définir l'avenir : BIT organise à Hong Kong une conférence mondiale sur la stratégie d'actifs, explorant le nouveau paradigme de Web3 et des marchés traditionnels

Dans un contexte de divergence continue de l’environnement macroéconomique mondial et de remodelage constant de la logique d’allocation d’actifs, le groupe mondial de services financiers en actifs numériques BIT a organisé le 22 avril 2026 à Central, Hong Kong, la « Conférence sur la stratégie d’actifs mondiaux (Global Asset Strategy Forum) », sous le thème « Dépasser le cycle, définir l’avenir ». L’événement a rassemblé plusieurs représentants de l’industrie, notamment des institutions financières, des plateformes de cryptomonnaies et des cabinets de services professionnels, dont Cynthia Wu, partenaire fondatrice et CCO de BIT, Wendy Sun, CBO de BIT, Daniel Lee, CEO de Cactus Custody, Daniel Yu, responsable de BIT Asset Management, Elio Cui, responsable de BIT Brokerage, ainsi que Josh Wu, responsable du développement commercial de Matrixdock ; Colin Wu, rédacteur en chef de Wu Say, le célèbre blogueur financier Roger Lee, et des invités issus d’organisations telles que OSL, JunHe LLP, Ondo Finance, Uweb, ont également participé.

Autour de sujets clés tels que les opportunités d’investissement intermarchés, la réglementation des stablecoins conformes, et le rôle de l’or et de l’argent dans l’économie numérique, plusieurs intervenants ont mené des discussions approfondies sous différents angles professionnels, allant des tendances macroéconomiques à la structuration des actifs, explorant ensemble de nouvelles paradigmes d’allocation d’actifs à l’ère Web3.

Dans son discours d’ouverture, Cynthia Wu, partenaire fondatrice et CCO de BIT, a passé en revue l’évolution du marché financier basé sur la blockchain, soulignant que l’industrie entrait dans une nouvelle phase d’institutionnalisation complète. Depuis la phase initiale dominée par le minage et la spéculation des particuliers, jusqu’à l’expansion impulsée par la DeFi et les NFT, puis à la phase actuelle de développement dans un contexte de réglementation de plus en plus claire, d’approbation des ETF spot et de montée en puissance des RWA, les actifs numériques s’intègrent rapidement dans le système d’allocation d’actifs traditionnel.

Elle a insisté sur le fait que cette transformation ne se limite pas aux acteurs impliqués, mais concerne également l’amélioration continue des infrastructures, de la gestion des risques et des systèmes de conformité. Par rapport à un marché d’actifs financiers traditionnels d’une valeur de 400 000 milliards de dollars, les actifs en chaîne en sont encore à leurs débuts, et les RWA deviendront un pont essentiel entre ces deux mondes. Dans ce contexte, la construction d’infrastructures financières et d’un système d’actifs orientés vers les institutions sera une orientation clé pour la prochaine étape du développement de l’industrie. Cynthia a également partagé la signification de la marque BIT, soulignant l’importance de l’intégrité et de la confiance comme fondements, pour relier la finance traditionnelle et les actifs numériques, et bâtir ensemble un système financier tourné vers l’avenir.

Lors du premier panel sur les tendances du Web3 et des marchés traditionnels, les intervenants ont généralement convenu que l’on assistait à une inversion structurelle évidente entre ces deux sphères. D’un côté, le marché Web3 revient progressivement à la rationalité, se recentrant sur la rentabilité et les fondamentaux, et la tendance à la création monétaire purement spéculative s’atténue ; de l’autre, le marché boursier traditionnel, stimulé par la vague d’IA, voit ses valorisations et son sentiment s’étendre simultanément, avec des flux de capitaux et une attention concentrés sur le marché américain. Cette tendance reflète une reconfiguration phase par phase des fonds : une partie des capitaux initialement actifs dans la cryptosphère se dirige vers des marchés traditionnels plus stables et porteurs de narratifs industriels plus solides. Dans ce contexte, la demande d’allocation intermarchés augmente, et des actifs traditionnels comme les actions américaines deviennent progressivement des cibles importantes pour les investisseurs en actifs numériques.

Sur le plan macroéconomique et industriel, l’environnement actuel soutient également les actifs à risque. L’économie américaine présente un environnement « Goldilocks » (ni trop chaud, ni trop froid), maintenant un équilibre relatif entre croissance et inflation, tandis que la commercialisation accélérée de l’IA stimule la croissance rapide des revenus des entreprises, renforçant la confiance du marché. En revanche, la volatilité du marché des cryptomonnaies reste élevée, tandis que le marché boursier privilégie la logique de la chaîne industrielle et la capacité à anticiper, notamment dans le domaine du matériel et des infrastructures liés à l’IA, où les opportunités d’investissement dépendent davantage de jugements à moyen et long terme. Globalement, la redistribution des capitaux, des narratifs et des opportunités structurelles pousse ces deux marchés vers une nouvelle phase.

Lors du panel sur la réglementation des stablecoins conformes, les intervenants ont approfondi la discussion sur la voie réglementaire et les mécanismes de confiance. Avec l’avancement législatif dans des juridictions clés telles que les États-Unis, Hong Kong, l’Union européenne et Singapour, les stablecoins entrent progressivement dans un cadre réglementaire clair. La majorité des participants ont convenu que les « stablecoins conformes » doivent obtenir une reconnaissance réglementaire ou une licence dans leur région respective, et être soutenus par une monnaie fiat en tant qu’actif sous-jacent ; en revanche, les stablecoins algorithmiques restent confrontés à une incertitude réglementaire importante.

Concernant les mécanismes de confiance, ils ont souligné que la base de reconnaissance des stablecoins évolue : passant du concept de « stablecoin » dans un contexte réglementaire initial à une reconnaissance formelle dans le cadre juridique actuel, ce qui reflète une évolution de l’attitude réglementaire. Par ailleurs, sur des questions clés telles que la stabilité, la suffisance des réserves et la régulation, l’industrie commence à s’accorder sur le fait que la capacité de remboursement doit être assurée par des réserves suffisantes, et que la transparence et la visibilité réglementaire peuvent être renforcées par des technologies de traçage en chaîne. Globalement, la confiance dans les stablecoins s’appuie désormais sur un système combinant actifs, structures et régulation, plutôt que sur une simple garantie de crédit. Wendy Sun a également indiqué qu’à cette étape, les stablecoins conformes commencent à bénéficier d’un positionnement réglementaire plus clair.

Dans le cadre du panel sur les RWA, les intervenants ont analysé la logique de prix et les caractéristiques structurelles de l’or et autres métaux précieux. En général, l’or, en tant qu’actif à faible risque typique, voit son prix fortement corrélé aux cycles des taux d’intérêt en dollars et à l’environnement de liquidité : en période de baisse des taux, le coût d’opportunité de la détention d’or diminue, tandis que la faiblesse du dollar favorise également sa valorisation relative. Par ailleurs, les facteurs géopolitiques, la volatilité des prix de l’énergie et les anticipations de politique monétaire amplifient encore la volatilité et la dynamique haussière du prix de l’or.

Du point de vue de l’offre et de la demande, la capacité de production des métaux précieux est relativement rigide à court terme, rendant difficile une augmentation significative, tandis que l’achat par les banques centrales constitue un soutien à long terme, sans pour autant dominer le marché à court terme. En résumé, la fixation du prix de l’or et des autres actifs de ce type dépend principalement des taux d’intérêt macroéconomiques et des anticipations de liquidité. Dans ce contexte, les métaux précieux, avec leur « faible risque + capacité de couverture macroéconomique », deviennent l’un des actifs sous-jacents les plus représentatifs dans le système RWA.

Cette conférence a présenté, à travers plusieurs dimensions telles que le cycle macroéconomique, la structure du marché et l’évolution institutionnelle, une trajectoire claire pour l’industrie des actifs numériques vers la prochaine étape : passer d’une narration à une structuration, d’un marché unique à une intégration intermarchés, et d’une exploration expérimentale à une évolution institutionnelle et institutionnalisée. Dans ce processus, que ce soit pour les stablecoins conformes, le système d’actifs RWA ou la construction d’infrastructures pour les institutions, la question fondamentale reste : comment bâtir un système financier basé sur une confiance renforcée.

C’est également le cœur de la vision de BIT : bâtir, sur la base de la confiance, une connexion entre différents marchés, actifs et acteurs, pour construire une structure financière durable à long terme au-delà des fluctuations cycliques.

Disclaimer : Cet article se limite à une synthèse des points de vue de la conférence sectorielle et à un partage des tendances macroéconomiques, sans constituer une recommandation d’investissement, une promotion de produits financiers ou une invitation à la transaction.