Vous vous êtes déjà demandé pourquoi les prix des actions évoluent par incréments spécifiques plutôt qu'à n'importe quel montant aléatoire ? C'est là qu'intervient la taille du tick, et honnêtement, c'est l'une de ces mécaniques de marché qui façonnent discrètement notre façon de trader.

Alors, qu'est-ce exactement que la taille du tick ? C'est essentiellement le saut de prix minimum qu'un titre peut faire. Pensez-y comme ceci : si une action a une taille de tick de 0,01 $, le prix ne peut évoluer que d'un centime à la fois. Impossible de bouger de 0,005 $, impossible de bouger de 0,007 $, juste cet incrément fixe. Différents marchés ont ici des règles différentes. Votre action typique américaine sur NYSE ou NASDAQ ? Généralement 0,01 $. Mais les contrats à terme peuvent sauter par incréments de 0,05 $ ou même plus grands, selon ce que vous négociez.

Pourquoi devriez-vous vous en soucier ? Eh bien, la taille du tick influence directement la liquidité d'un marché. Des tailles de tick plus petites signifient généralement des spreads plus serrés entre les prix d'achat et de vente, ce qui est idéal si vous essayez d'entrer et de sortir rapidement des trades. Vous payez moins dans le spread, l'exécution est plus fluide. À l'inverse, avec des tailles de tick plus grandes, les spreads s'élargissent, ce qui peut augmenter vos coûts de trading. Mais il y a un compromis : des tailles de tick plus grandes peuvent réduire le bruit et les fluctuations sauvages des prix, ce que certains traders préfèrent en réalité.

Il y a aussi l'aspect de la profondeur. Lorsque la taille du tick est plus petite, vous pouvez empiler des ordres plus densément à différents niveaux de prix, créant une liquidité de marché plus profonde. Cela compte beaucoup lorsque de gros ordres entrent sur le marché et pourraient autrement faire bouger les prix de façon spectaculaire. Les traders à haute fréquence aiment généralement les petites tailles de tick parce qu'ils recherchent ces minuscules mouvements de prix. Pendant ce temps, les swing traders ou traders de position peuvent ne pas s'en soucier autant.

En 2016, les États-Unis ont lancé quelque chose appelé le programme pilote de la taille du tick pour tester si augmenter la taille du tick pour les petites entreprises améliorerait réellement la qualité du marché. Ils l'ont porté à 0,05 $ pour certaines actions à petite capitalisation et ont étudié les résultats. À l’échelle mondiale, les bourses de Tokyo et de Londres fonctionnent aussi selon des principes similaires, bien que les valeurs exactes de la taille du tick varient en fonction de la devise et du type d’actif. Sur le forex, vous pouvez voir des tailles de tick aussi petites que 0,0001 d’une unité de devise (appelé pip).

D’un point de vue pratique, si vous construisez des systèmes ou des algorithmes de trading, vous devez maîtriser la mécanique de la taille du tick. Votre code doit reconnaître et réagir aux mouvements de prix à exactement les bons incréments pour éviter de laisser de l’argent sur la table. Pour les day traders et tous ceux qui utilisent des stratégies à haute fréquence, la taille du tick peut littéralement faire ou défaire vos marges bénéficiaires. Elle influence le glissement, les coûts de transaction, et la rapidité d’exécution. Donc, lorsque vous configurez votre stratégie de trading, vérifiez bien quelle taille de tick s’applique à ce que vous négociez.

En résumé : la taille du tick est un élément fondamental du fonctionnement des marchés. Elle façonne tout, des spreads à la profondeur du marché en passant par vos coûts de trading. Que vous négociiez des actions, des contrats à terme, des cryptos ou du forex, comprendre et s’adapter aux règles de taille du tick de votre marché est essentiel. C’est le genre de chose qui ne semble pas importante jusqu’à ce que vous réalisiez qu’elle a influencé vos trades tout le temps.