L'Italie a infligé une amende de 11,5 millions d'euros à Revolut pour violations des consommateurs. La plus petite amende révèle le plus grand problème.

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L’autorité de la concurrence italienne, l’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM), a infligé une amende de 11,5 millions d’euros à Revolut le 2 avril pour pratiques commerciales déloyales. La décision couvre trois violations distinctes impliquant des services d’investissement, la gestion de comptes de paiement, et la migration des comptes clients des IBAN lituaniens vers des IBAN italiens. Revolut a déclaré qu’elle ferait appel devant les tribunaux italiens.

La compétence de l’AGCM concerne la protection des consommateurs, et non la supervision bancaire. Il ne s’agit pas d’une amende de la Banque d’Italie ou de la Banque Centrale Européenne. C’est une action de mise en application en vertu du Code de la consommation italien — Articles 20, 21, 22, 24 et 25 — portant sur la conduite commerciale envers les clients particuliers. Cette distinction est importante pour la lecture de la décision.

Les Trois Violations

La première amende, 5 millions d’euros, a été infligée à Revolut Securities Europe UAB et Revolut Group Holdings pour ne pas avoir clairement divulgué, dès le premier contact avec les clients, les coûts supplémentaires et limitations liés aux investissements sans commission. L’AGCM s’est concentrée spécifiquement sur les fractions d’actions, qui comportent des différences importantes par rapport aux actions entières en termes de risque, de droits des actionnaires et de transférabilité — différences que le régulateur a estimé mal communiquées.

La deuxième amende, également de 5 millions d’euros, a été infligée à Revolut Group Holdings et Revolut Bank UAB pour des pratiques agressives et opaques dans la gestion des suspensions et restrictions de comptes de paiement. L’AGCM a constaté que Revolut n’a pas fourni d’informations précontractuelles adéquates, un préavis suffisant avant l’application des restrictions, ni une assistance ou un recours adéquats une fois un compte restreint. Le régulateur a explicitement noté que le blocage de l’accès aux fonds, parfois pour de longues périodes, nuit à la capacité des clients à exercer leurs droits contractuels et à répondre à des besoins financiers urgents.

La troisième amende, 1,5 million d’euros, a été infligée à Revolut Group Holdings et Revolut Bank UAB pour ne pas avoir fourni d’informations claires et exhaustives sur les exigences et le calendrier pour obtenir un IBAN italien — commençant par les lettres IT — plutôt que l’IBAN lituanien que les clients détenaient auparavant.

Pourquoi la plus petite amende est la plus significative

La charge pour la migration vers l’IBAN est la plus petite des trois. C’est aussi celle qui parle le plus directement de la question structurelle qui a défini le modèle d’expansion européen de Revolut.

Revolut opère à travers l’Europe via Revolut Bank UAB, son entité bancaire lituanienne, agréée par la Banque de Lituanie et supervisée par la Banque Centrale Européenne. Selon les règles du marché unique européen, une banque agréée dans un État membre peut faire passer ses services dans toute l’UE sans nécessiter de licences bancaires séparées dans chaque pays.

Revolut a utilisé cette structure pour servir des clients à travers le continent, y compris en Italie, tout en conservant sa relation réglementaire principale avec les superviseurs lituanien et européen.

La conséquence pratique de ce modèle est que les clients italiens ont historiquement détenu des IBAN lituaniens — identifiants de compte commençant par LT plutôt que IT. Alors que Revolut a travaillé à migrer sa clientèle italienne vers des IBAN de succursale italienne, elle a effectué exactement le type de transition réglementaire complexe qu’une opération passportée doit réaliser lorsqu’elle cherche à renforcer sa présence locale. L’AGCM a constaté que Revolut n’a pas expliqué cette transition de manière suffisamment claire.

Comme l’a exposé FinTech Weekly dans son analyse de la stratégie de capital fintech européenne, la distinction entre opérer sous une licence passportée et détenir une présence bancaire locale n’est pas purement réglementaire. Elle a des conséquences commerciales directes — en confiance des clients, en profondeur des relations locales, et, comme le montre cette action de mise en application, en clarté des obligations envers les clients particuliers dans chaque marché.

Revolut a obtenu sa licence bancaire complète au Royaume-Uni auprès de l’Autorité de Régulation Prudentielle en mars 2026. Cette licence concerne ses opérations au Royaume-Uni. Elle ne s’étend pas à l’Italie, où Revolut continue d’opérer via son entité lituanienne.

Réponse de Revolut

Revolut a déclaré qu’elle désapprouve fermement les conclusions de l’AGCM et qu’elle fera appel devant les tribunaux italiens. Un porte-parole a indiqué que la société était confiante que ses communications étaient claires et transparentes, et que la protection de ses clients était sa priorité absolue.

Revolut a également affirmé que les revues de comptes mentionnées dans la deuxième violation sont obligatoires et nécessaires pour protéger les clients et l’intégrité du système financier, et que sa transition vers des comptes bancaires italiens a été menée conformément aux protocoles bancaires locaux.

L’appel signifie que les amendes ne sont pas encore définitives. Les décisions administratives italiennes de ce type sont susceptibles d’un contrôle judiciaire, et les résultats varient.

Note de l’éditeur : Nous nous engageons à l’exactitude. Si vous repérez une erreur ou avez des informations supplémentaires, veuillez envoyer un email à [email protected].