Il y a une chose que la majorité ignore en ce moment : la liquidité mondiale est ce qui fait réellement bouger le marché en cycles. Raoul Pal en parle depuis un certain temps, et les chiffres sont très clairs - depuis 2012, la corrélation entre la liquidité et le BTC est de 90 %, atteignant 97 % avec le Nasdaq. Ce n’est pas une coïncidence.

La croissance annuelle de cette liquidité tourne autour de 10 % et ne montre aucun signe de ralentissement. Le GMI Financial Conditions anticipe la liquidité mondiale environ six mois à l’avance, et elle reste abondante. Pendant ce temps, la liquidité aux États-Unis a été resserrée pendant la fermeture du gouvernement, créant cette période plus faible que nous avons vue. Mais cet indicateur commence à se redresser depuis le creux de il y a trois mois, et il accélère déjà.

Le cycle économique est crucial ici. L’eSLR, ce mécanisme que les banques utilisent pour augmenter la liquidité via le crédit, est en hausse et continuera à accélérer. Les remboursements d’impôts entrant dans les bilans des banques augmentent leur propension à créer plus de crédit. Avec les États-Unis réduisant encore plus les taux d’intérêt, le revenu disponible augmente et l’aversion au risque diminue.

Il y a plus : la loi CLARITY devrait être adoptée, ce qui ouvrira un flux de capitaux sérieux. Beaucoup de banques et de gestionnaires veulent utiliser la technologie crypto, et cette loi résout le problème réglementaire. Les stablecoins ont augmenté de 50 % l’année dernière et continuent de s’accélérer. Le volume est déjà dans la gamme des trillions et continue de monter.

Le soutien gouvernemental aux cryptomonnaies est à son niveau historique le plus élevé. Les régulateurs seront mis en œuvre progressivement, ce qui accélérera encore plus le marché en développement, créant un nouveau marché total accessible.

Maintenant, sur le plan technique : le marché est à un niveau historiquement suracheté selon la majorité des indicateurs. Le DeMark hebdomadaire fournira un support solide dans deux semaines. Le DeMark quotidien est également en surachat. Toute faiblesse à partir de maintenant complétera les signaux quotidiens et hebdomadaires, indiquant un potentiel de retournement complet de tendance.

Le risque réside dans le maintien des prix du pétrole à des niveaux élevés. Les deux prochaines semaines sont critiques à observer. Mais en tenant compte de tous ces facteurs - liquidité en hausse, cycle économique en accélération, soutien réglementaire croissant, stablecoins en explosion - la perspective reste haussière. Une hausse est attendue.