Il se passe quelque chose d'intéressant sur le marché de l'internet par satellite que beaucoup ne perçoivent pas encore vraiment. Amazon vient de conclure une acquisition majeure : elle a acheté Globalstar pour 11,57 milliards de dollars, et ce n'est pas qu'une opération corporative ordinaire.

Réfléchissez bien à ce que Amazon a réussi avec cette manœuvre. Premièrement, elle a acquis un spectre satellite rare dans la bande L, quelque chose qui prendrait normalement des années à obtenir via une vente aux enchères ou un processus réglementaire classique. Deuxièmement, elle a obtenu environ 24 satellites déjà en orbite ( avec des plans pour en étendre à 54). Troisièmement, et c'est crucial, elle a conclu un accord à long terme avec Apple. Oui, cette Apple qui a déjà investi 1,5 milliard dans Globalstar en 2024 pour activer la communication d'urgence par satellite sur l’iPhone.

Le marché a bien réagi. Les actions de Globalstar ont augmenté de 9,6 % lors de l’annonce, et celles d’Amazon ont bondi de 3 %. Mais voici le point : Amazon est clairement en mode compétitif contre Starlink. Alors que Musk possède près de 9 500 satellites en orbite desservant plus de 9 millions d’utilisateurs, Amazon n’en a encore que 243 satellites. C’est une différence flagrante.

Ce qui m’attire, c’est la stratégie derrière tout cela. Amazon ne cherche pas à battre Starlink à court terme en nombre de satellites. Elle achète du temps, du spectre et des partenariats stratégiques. Le plan est de lancer un service de connexion directe téléphone-satellite (D2D) en 2028, permettant aux téléphones de se connecter directement aux satellites sans passer par des stations terrestres. SpaceX a déjà commencé à tester cela avec T-Mobile, donc Amazon court pour ne pas prendre trop de retard.

Mais il y a un problème structurel ici. Les goulets d’étranglement pour le lancement sont réels. Amazon est tellement à court de capacité de fusées qu’elle utilise même les Falcon 9 de SpaceX pour mettre des satellites en orbite. Elle a demandé une extension de deux ans à la FCC juste pour compléter la constellation déjà approuvée. La solution à long terme pourrait venir de Blue Origin avec le New Glenn, mais cela reste encore une promesse future.

Le timing de cette acquisition n’est pas non plus accidentel. Il intervient alors que SpaceX se prépare à une introduction en bourse potentiellement monumentale, où Starlink devrait représenter entre 50 % et 80 % du chiffre d’affaires. Amazon envoie un message clair au marché : nous continuons la compétition, nous avons les ressources et nous faisons des mouvements stratégiques.

La transaction devrait se conclure en 2027, et elle a déjà le consentement du principal actionnaire. Pour ceux qui suivent la course à l’internet mondial par satellite, c’est l’un des mouvements les plus importants que nous ayons vus. Il ne s’agit pas seulement de qui possède le plus de satellites maintenant, mais de qui peut construire l’infrastructure la plus intelligente et rentable. Et Amazon pense clairement à long terme dans cette course pour dominer l’espace.