Les données du rapport annuel de la gestion de patrimoine des courtiers révélées ! Explosion du service de conseil en investissement, avec de nombreuses augmentations doublées

Question sur l’IA · Quels sont les facteurs moteurs derrière la croissance doublée des activités de conseil en investissement ?

Finance China News, 3 avril (Journaliste Lin Jian) Plus de la moitié des rapports annuels des courtiers pour 2025 ont été divulgués, offrant un premier aperçu des progrès de la transformation vers la gestion de patrimoine, qui est la préoccupation principale du secteur. Avec la croissance des richesses des ménages et l’approfondissement des nouvelles réglementations sur la gestion d’actifs, la gestion de patrimoine est devenue le principal moteur de revenus pour les courtiers, et une consensus dans l’industrie.

D’après les données publiées par 27 courtiers, le secteur de la gestion de patrimoine connaît à nouveau une période de croissance globale. Actuellement, les données divulguées montrent une augmentation moyenne de plus de 10 % du nombre de comptes ouverts, avec une explosion des revenus issus des activités de conseil en investissement, une croissance très rapide, et en outre, la taille des fonds gérés par des courtiers titulaires de licences a également connu une forte hausse.

Augmentation moyenne de plus de 10 % du nombre de comptes ouverts

Bien que la période de forte performance du marché du 24 septembre ne puisse être reproduite, les résultats en expansion des clients des courtiers en 2025 restent assez remarquables, avec une croissance globale de plus de 10 %, tous les niveaux de courtiers ayant enregistré une augmentation du nombre de clients. Les courtiers de taille moyenne, grâce à des stratégies différenciées, montrent une croissance plus rapide, tandis que les leaders, s’appuyant sur leur échelle, voient leur nombre total de clients augmenter régulièrement, selon différentes perspectives dans les rapports annuels.

1. Zhongchuang Securities : près de 80 000 nouveaux clients en 2025, totalisant plus de 870 000 clients.

2. Everbright Securities : 762 000 nouveaux comptes en 2025, en hausse de 18 % ; fin 2025, total de clients de 7,165 millions, en hausse de 11 % par rapport à l’année précédente.

3. CITIC Construction Investment : 1,7325 million de nouveaux comptes en 2025, total de clients de 17,1231 millions.

4. Orient Securities : 390 500 nouveaux clients en 2025, total de comptes de 3,2901 millions, en hausse de 12,68 % par rapport à la fin de l’année précédente.

5. Guolian Minsheng : 207 800 nouveaux clients en 2025, total de clients cumulés de 3,5495 millions.

6. Shenwan Hongyuan : 810 800 nouveaux clients en 2025.

7. Dongxing Securities : nombre de nouveaux comptes efficaces en hausse régulière en 2025.

8. Guohai Securities : croissance de 16 % du nombre de comptes actifs nouvellement activés en 2025, et le nombre de clients acquis via le conseil en investissement a augmenté de 7,8 fois.

9. Galaxy Securities : plus de 230 000 comptes de pension individuelle ouverts cumulativement, doublant par rapport à la fin de l’année précédente.

10. Western Securities : plus de 200 000 nouveaux comptes ouverts dans l’année, en hausse de 72 %.

11. Hualin Securities : croissance de 26 % du nombre de nouveaux clients.

12. Guotou Securities : activité de conseil en investissement pour acheteurs (y compris actions, fonds, private equity) avec 142 400 nouveaux contrats signés cette année, en hausse de 19 %, totalisant 629 600 contrats, en croissance de 15 %.

Explosion des revenus de conseil en investissement

Les activités de conseil en investissement sont devenues le moteur central de la croissance de la gestion de patrimoine des courtiers en 2025. Tout le secteur intensifie ses efforts dans le développement de ces activités, avec des augmentations significatives des revenus, du nombre de personnes couvertes par les services, et de la taille des portefeuilles clients. La transformation vers le conseil pour les acheteurs continue de porter ses fruits. Plusieurs courtiers ont vu leurs revenus doubler ou augmenter de plus de 70 %, certains atteignant des niveaux record.

1. Zhongchuang Securities : forte hausse des revenus issus du conseil en investissement.

2. Everbright Securities : revenus du conseil pour acheteurs en hausse de 157 %.

3. Hu’an Securities : revenus du conseil en investissement de 122 millions de yuans.

4. Guohai Securities : croissance continue des revenus du conseil en investissement, +132,09 % en 2025.

5. Dongxing Securities : croissance de 73,18 % des revenus du conseil en investissement.

6. Xiangcai Securities : revenus du conseil en investissement atteignant un niveau historiquement élevé.

7. CITIC Construction Investment : couverture du service de conseil à 1,0852 million de clients, en hausse de 71,95 %.

8. China International Capital Corporation (CICC) : la taille des produits de conseil pour acheteurs dépasse 1300 milliards de yuans, avec le produit phare “China 50” générant plus de 10 milliards de yuans de revenus pour les clients en 2025.

9. CITIC Construction Investment : taille du portefeuille d’activité pour acheteurs de 11,039 milliards de yuans, en hausse de 189,81 %.

10. Guotou Securities : gestion d’actifs de 3,951 milliards de yuans pour le conseil en investissement pour acheteurs (dont 1,873 milliard pour le private equity), en croissance de 69 %.

Il est à noter que la taille des actifs sous gestion liés aux activités de conseil a également connu une croissance explosive, devenant un pilier important de l’augmentation des revenus du conseil. Par exemple, Galaxy Securities a dépassé 6,5 milliards de yuans en gestion d’actifs via “Galaxy Jinyao”, multipliant par plus de 5 la taille à la fin de l’année précédente ; CICC détient plus de 1300 milliards de yuans en produits de conseil pour acheteurs, générant plus de 10 milliards de yuans de revenus pour ses clients, illustrant l’effet d’échelle accru des principaux courtiers dans ce domaine.

Croissance rapide des fonds de conseil

En tant que vecteur clé de la transformation des activités de conseil pour acheteurs, la gestion de fonds par les courtiers titulaires de licences a connu une croissance rapide en 2025, avec une augmentation notable de la taille, renforçant la capacité des produits et services de gestion de patrimoine.

1. Everbright Securities : croissance de 133,62 % de la taille des fonds de conseil, avec une augmentation de 157 % des revenus du conseil pour acheteurs.

2. Hu’an Securities : la marque “Xinyitou” de fonds de conseil gère plus de 30 milliards de yuans, en hausse de plus de 300 % depuis le début de l’année.

3. Orient Securities : taille des fonds de conseil de 17,195 milliards de yuans, taux de réinvestissement de 76,28 %.

4. Guolian Minsheng : taille des fonds de conseil de 14,511 milliards de yuans.

5. Shenwan Hongyuan : croissance de 80 % de la taille des fonds de conseil publics.

6. Huatai Securities : taille des fonds de conseil de 30,592 milliards de yuans, croissance significative.

7. Guotou Securities : fonds de conseil de 2,078 milliards de yuans.

La gestion de patrimoine devient un pilier clé des revenus des courtiers

Dans l’ensemble, la part des revenus issus de la gestion de patrimoine continue d’augmenter, la structure des activités s’optimise, et cela devient un pilier essentiel des revenus opérationnels des courtiers.

Les données du côté des transactions sont également en amélioration, avec plusieurs courtiers enregistrant une forte croissance du volume de transactions en actions et fonds. Zhongchuang Securities a réalisé un volume total de transactions en actions et fonds de 10 718,86 milliards de yuans dans l’année, en hausse de 61,54 %. Industrial Securities a atteint 13,74 trillions de yuans, en hausse de 81,4 %. China Merchants Securities a enregistré 45,35 trillions de yuans, en hausse de 69,79 %. GF Securities a réalisé 40,38 trillions de yuans, en hausse de 68,64 %. Hualin Securities a traité pour 3,42 trillions de yuans, en hausse de 60 %, avec une croissance de 128 % des volumes de trading institutionnels et algorithmiques, devenant un moteur clé de la croissance des transactions.

Les activités spécialisées comme le crédit sur marge, les ETF, etc., deviennent des leviers importants de croissance. Zhongchuang Securities voit son solde de crédit sur marge à la fin de l’année atteindre 3,783 milliards de yuans, en hausse de 30,90 %. La part de marché du crédit sur marge de Southwest Securities a augmenté de 15 %. Les clients d’Fangzheng Securities pour les ETF ont vu leur nombre et leur taille d’actifs croître respectivement de 22,01 % et 32,64 %. Guohai Securities a vu ses transactions ETF augmenter de 119 %, et la taille des ETF d’Western Securities a augmenté de 24,42 %.

Les capacités de gestion numérique continuent de s’améliorer, avec les applications mobiles des courtiers devenant des outils clés pour le service client. Zhongchuang Securities a vu le nombre d’utilisateurs enregistrés de son app “Tomato Wealth” augmenter de 18,76 %, et le nombre d’utilisateurs actifs mensuels de 31,37 %. Guotai Haitong Junhong App et Tongcai App ont en moyenne 15,7 millions d’utilisateurs actifs mensuels, en hausse de 11,8 %. La plateforme “Xiangfang” de Fangzheng Securities a vu ses utilisateurs actifs quotidiens augmenter de 12 %, avec une hausse de 15 % du temps moyen passé par utilisateur. L’app “Dongxing 198” de Dongxing Securities a vu son volume de transactions augmenter de 1,38 points de pourcentage, faisant de la digitalisation un levier clé pour l’acquisition et le service client.

Les revenus de gestion de patrimoine continuent de représenter une part croissante des revenus opérationnels des courtiers, devenant un secteur central. Zhongchuang Securities a généré 49,66 millions de yuans de revenus dans la gestion de patrimoine, représentant 19,64 % du chiffre d’affaires, en hausse de 22,33 %. Everbright Securities a réalisé 6 milliards de yuans, représentant 55 %, devenant la principale source de revenus de l’entreprise. Par ailleurs, les courtiers poursuivent la transformation de leurs agences, Hualin Securities atteignant un taux de profitabilité de 93 %, avec 101 agences rentables, renforçant la capacité de gestion de patrimoine de leurs succursales.

De plus, le service aux clients institutionnels devient une priorité pour la gestion de patrimoine, avec la taille des actifs des clients institutionnels de Western Securities dépassant le milliard de yuans, en hausse de 26 %, et celle de Southwest Securities augmentant d’environ 53 %. Le volume des transactions des clients institutionnels a augmenté de 130 %. Fangzheng Securities a vu ses actifs de clients institutionnels augmenter de 50,846 milliards de yuans, en hausse de 67 %, renforçant la capacité de service aux clients institutionnels et particuliers, et posant une base solide pour la croissance continue de la gestion de patrimoine.

(Reportage de Lin Jian, Finance China News)