Entretien avec Anthony Georgiades : Le rôle des VC dans la promotion de la Deep Tech dans la finance

Anthony Georgiades est un associé général chez Innovating Capital, un fonds de capital-risque spécialisé dans la technologie profonde axée sur les entreprises disruptives et les actifs numériques. Incubé chez Innovating Capital, Anthony est également le co-fondateur de Pastel Network, une blockchain décentralisée, alimentée par l’IA, de couche 1 qui fournit aux développeurs et aux utilisateurs des outils d’infrastructure essentiels pour faire passer leurs projets Web3 au niveau supérieur.

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Si vous êtes dans le secteur fintech, vous savez sûrement que le montant des investissements dans l’industrie a suivi un parcours inconstant ces dernières années.

S’il a connu un boom autour de la période Covid, il a soudainement chuté juste après, soulevant des questions sur l’optimisme parfois aveugle de la fallacie de la main chaude – comme cela a été assez clair en l’espace de quelques années, une série d’investissements réussis ne signifie pas que la stratégie réussira éternellement.

Pendant le Covid, la technologie est devenue, peut-être plus que jamais, une partie fondamentale de nos vies. Elle nous a aidés à poursuivre nos routines et à surmonter la pandémie. Les fintechs ont prospéré pour la simple raison qu’elles offraient une solution à la plupart des problèmes que nous rencontrions.

Une fois que nous avons réalisé que peut-être certaines entreprises avaient prospéré de manière inhabituelle, des licenciements ont commencé, suivis de méfiance, puis d’une attitude plus prudente de la part des investisseurs.

Disons que la sélection naturelle a pris le dessus, et seules les fintechs valables ont réussi à survivre – même face à de nombreuses difficultés.

Ce n’est qu’à la fin de 2024 qu’il semble que les investisseurs adoptaient une position différente – plus prudente, oui, mais pas si méfiante. Comme nous en avons déjà discuté chez FinTech Weekly, les IPOs fintech étaient un exemple clair de ce changement.

Cela était peut-être le résultat de la perception – certainement aussi influencée par la montée de l’IA – que la technologie était là pour rester dans notre vie quotidienne. Après tout, nous avons adopté différentes habitudes après la pandémie.

Mais cette fois, la technologie était perçue comme quelque chose de différent. Nous avons peut-être enfin compris que la technologie n’était pas seulement un moyen d’améliorer nos expériences quotidiennes grâce à l’émergence de produits plus axés sur la technologie, mais quelque chose qui pourrait transformer les entreprises en leur cœur. Il serait donc peut-être plus correct de parler de technologie profonde, et pas seulement de technologie.

Puisque nous avons discuté de la technologie profonde et de ses applications en finance, nous voulons maintenant parler du sujet avec quelqu’un qui respire l’investissement et la technologie au quotidien. En résumé, quelqu’un avec une expérience de première main capable de discuter de ce que la technologie profonde signifie pour la finance aujourd’hui.

De plus, puisque nous chez FinTech Weekly aimons la technologie mais nous concentrons sur les personnes, nous avons choisi de parler avec l’un de ces investisseurs qui ont vu l’attitude évoluer en cours de route.

Anthony Georgiades était cette personne. Avec son expérience en tant que VC, fondateur et partenaire de différentes entreprises, nous lui avons posé quelques questions sur l’état actuel de la technologie profonde en finance et le rôle des VC dans le progrès de la technologie profonde.

Bonne lecture !

R : Comment les capital-risqueurs influencent-ils le rythme de l’innovation dans la technologie profonde en finance ?

A : Je vois de première main à quel point notre rôle est crucial pour stimuler l’innovation dans la finance de la technologie profonde. Nous n’investissons pas seulement de l’argent ; nous apportons expertise et conseils stratégiques pour aider les startups à naviguer dans le labyrinthe complexe des paysages financiers et réglementaires.

En tirant parti de nos réseaux, nous mettons en relation les fondateurs avec des partenaires industriels et des clients, ce qui leur permet de prospérer sur des marchés compétitifs. Mon objectif — et celui de nombreux acteurs dans notre domaine — est axé sur des technologies transformatrices comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique. Ce ne sont pas que des mots à la mode ; elles ont le pouvoir de bouleverser les services financiers traditionnels. Lors de l’évaluation des startups, je recherche toujours certains jalons clés : des équipes de direction solides, des modèles commerciaux évolutifs, un potentiel de marché important et des preuves d’adhésion des clients. Ces éléments indiquent qu’une entreprise a ce qu’il faut pour réussir.

R : Quelle est l’importance du financement en capital-risque pour les startups de technologie profonde en finance, compte tenu de leurs longs cycles de R&D et de leurs besoins en capital élevés ?

A : Le financement est souvent la bouée de sauvetage pour les startups de technologie profonde, et je comprends à quel point il peut être difficile pour ces entreprises d’obtenir le capital dont elles ont besoin. Leurs longs cycles de R&D et leurs exigences en capital élevées rendent le financement par capital-risque essentiel. Ces dernières années, j’ai également vu l’émergence de la dette de venture en phase précoce comme une option flexible qui aide les fondateurs à accéder au capital sans dilution excessive.

Malgré des progrès importants — les investissements dans la technologie profonde ont quadruplé pour dépasser $60BN entre 2016 et 2020 — le fonds de financement semble encore insuffisant par rapport à d’autres secteurs. Pour atténuer le risque, je me concentre sur des entreprises à fort potentiel de croissance et je travaille à fournir des investissements plus importants à mesure qu’elles se développent. De plus, faire entrer des analystes techniquement compétents dans votre équipe peut changer la donne, pour aider votre société à évaluer des technologies complexes avec plus de confiance.

R : Pensez-vous que les VC stimulent l’innovation financière de manière à bénéficier aux utilisateurs finaux, comme par exemple par une inclusion financière améliorée ou de meilleurs services ?

A : Le VC est en train de remodeler l’écosystème financier de manière profonde. Les startups que nous soutenons introduisent des technologies qui bouleversent les services financiers traditionnels, que ce soit par des plateformes d’entreprise, des applications blockchain ou des outils pilotés par l’IA.

Une des facettes les plus gratifiantes de mon travail est de voir comment ces innovations peuvent potentiellement améliorer la vie des utilisateurs finaux et améliorer les services qui leur sont destinés. Au-delà du financement, le VC favorise une culture d’innovation. J’encourage activement les fondateurs à penser grand et à développer des idées révolutionnaires, tout en leur fournissant les ressources nécessaires pour se développer rapidement. Les partenariats entre startups et institutions financières établies sont un autre domaine où le VC apporte de la valeur. Nous pouvons aider et faciliter l’intégration fluide des nouvelles technologies dans le paysage financier plus large.

R : Comment anticipez-vous l’évolution de la relation entre les VC et les startups de technologie profonde au cours de la prochaine décennie ?

A : En regardant vers l’avenir, je suis enthousiaste quant à la direction que prend le VC dans la finance de la technologie profonde. Il y a une attention croissante portée aux technologies de pointe comme l’IA, la blockchain et l’informatique quantique, et je vois cela comme un domaine où nous pouvons avoir un impact significatif.

La durabilité devient également une partie essentielle de la conversation, avec plus d’investissements dirigés vers les technologies vertes et les solutions fintech axées sur l’ESG. Pour soutenir ces avancées, je crois que l’écosystème du VC doit évoluer. Les sociétés spécialisées avec une expertise technique approfondie deviendront plus courantes, et une collaboration plus étroite avec les institutions académiques et les organismes de financement publics sera cruciale.

Des horizons d’investissement plus longs sont également nécessaires pour s’adapter aux cycles de développement prolongés que nécessitent souvent les innovations en technologie profonde.