Jusqu'à 5,64 %, avec un rendement en dividendes supérieur à 3 % ! Acheter des actions bancaires dépasse largement le fait de déposer de l'argent à la banque, 21 banques cotées ont distribué 580 milliards de dividendes

Cet article provient de : Weekly Times Author : Huang Yukun

La divulgation des rapports annuels des banques entre dans une phase de pause, au 2 avril, 22 banques cotées ont publié leurs rapports annuels, et en termes de montants de dividendes, 21 banques ont distribué plus de 5800 milliards de yuans en 2025, soit une augmentation de près de 100 milliards par rapport à 2024.

Depuis la seconde moitié de 2025, les actions bancaires ont mis fin à la tendance haussière unilatérale, entrant dans une phase de consolidation. Du point de vue des dividendes, le rendement en dividendes actuel des actions bancaires a déjà « surpassé » les produits à faible risque tels que la gestion de patrimoine bancaire et les fonds monétaires.

Les données de Wind indiquent qu’au 2 avril, en se basant sur le prix de clôture, le rendement en dividendes des 21 banques mentionnées dépasse tous 3 %, dont 6 banques commerciales nationales ont un rendement supérieur à 5 %.

Il est à noter que depuis la seconde moitié de l’année dernière, les fonds publics et les fonds d’assurance ont adopté des stratégies d’allocation différentes pour les actions bancaires. D’après les rapports annuels récemment publiés par les fonds publics, au second semestre 2025, ces fonds ont réduit leur position de plus de 1,2 milliard d’actions de la Banque Agricole, tandis que les fonds d’assurance, considérés comme des « fonds à long terme », continuent d’augmenter leur participation dans cette banque.

Dans le contexte actuel de faibles taux d’intérêt et de pénurie d’actifs, la stabilité des dividendes des actions bancaires devient une ressource rare. Selon des professionnels du secteur, les investisseurs ordinaires devraient adopter une stratégie d’investissement à long terme et axée sur la valeur, en tenant les actions bancaires comme une pierre angulaire de leur portefeuille pour réduire les risques liés aux transactions à court terme.

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Le total des dividendes dépasse 5800 milliards, 6 banques ont un rendement supérieur à 5 %

Au 2 avril, 22 banques cotées ont publié leurs rapports annuels pour 2025, comprenant 6 grandes banques d’État, 9 banques de participation, 3 banques urbaines commerciales, 4 banques rurales commerciales. Parmi elles, 21 banques ont déjà annoncé leur plan de distribution de dividendes en espèces, et par rapport à 2024, la tendance générale des dividendes bancaires pour 2025 montre une stabilité avec une légère hausse.

Les données de Wind indiquent qu’en 2025, le total des dividendes distribués par ces 21 banques s’élève à 5842,46 milliards de yuans, en hausse de 93,97 milliards par rapport à 2024, avec 12 banques ayant distribué plus de 10 milliards de yuans en dividendes.

Les grandes banques d’État restent les principales distributrices de dividendes parmi les banques cotées, la Banque Industrielle et Commerciale ayant distribué au total 1105,93 milliards de yuans en 2025, en tête, suivie par la Banque de Construction, la Banque Agricole et la Banque de Chine, avec des montants respectifs de 1016,84 milliards, 873,21 milliards et 729,17 milliards de yuans.

En termes de ratio de distribution, 15 banques ont un ratio supérieur à 30 %, dont la Banque China Merchants avec un ratio de 35,34 %, en tête parmi les banques cotées. Les 6 grandes banques d’État ont toutes un ratio supérieur à 30 %, selon le rapport annuel de la Banque de Transport, qui maintient ce ratio au-dessus de 30 % depuis 14 ans.

La Banque de Zhengzhou est actuellement la seule banque cotée à ne pas avoir distribué de dividendes en espèces pour 2025. Concernant cette absence de distribution, la banque explique dans son rapport annuel que deux facteurs principaux sont en jeu : d’une part, la banque est en pleine phase de réforme et de transformation, et la conservation des bénéfices non distribués contribue à renforcer la base financière pour un développement de haute qualité, tout en améliorant la résilience aux risques. D’autre part, dans un contexte de réglementation financière plus stricte et de contraintes accrues sur le capital, la rétention des bénéfices pour renforcer la capitalisation interne est une méthode efficace pour assurer un niveau suffisant de fonds propres. Les bénéfices non distribués seront utilisés pour renforcer le capital de premier rang, améliorant ainsi le niveau de capitalisation.

En ce qui concerne le rendement en dividendes, en se basant sur le prix au 2 avril, le rendement de ces 21 banques dépasse tous 3 %. Parmi elles, la plus élevée est celle de la Banque Industrielle et Commerciale, avec un rendement de 5,64 %. En dehors de cette banque, 5 autres banques cotées ont un rendement supérieur à 5 %, à savoir la Banque Huaxia, la Banque China Everbright, la Banque Ping An, la Banque China Merchants et la Banque Minsheng, avec des rendements respectifs de 5,61 %, 5,49 %, 5,29 %, 5,07 % et 5,03 %, toutes étant des banques de participation.

Parmi ces 21 banques, les grandes banques d’État ont un rendement en dividendes moyen moyen. Parmi ces six banques, la plus élevée est la Banque de Transport, avec un rendement de 4,58 %, suivie par la Banque Postale, la Banque Industrielle et Commerciale, la Banque de Construction, la Banque de Chine et la Banque Agricole, avec des rendements respectifs de 4,21 %, 4,07 %, 4,06 %, 3,81 % et 3,61 %.

Les fonds publics ont réduit leur position dans la Banque Agricole de plus de 1,2 milliard d’actions, tandis que les fonds d’assurance ont augmenté leur participation dans cette banque contre la tendance générale.

Selon Wind, au 2025, en date de fin d’année, les trois principales banques en termes de détention par les fonds publics sont la Banque Agricole, la Banque Industrielle et Commerciale, et la Banque CITIC. La société d’assurance Ping An Life détient 58,59 milliards d’actions de la Banque Agricole, en hausse de 9,46 milliards par rapport au trimestre précédent. Les produits de China Life détiennent respectivement 11,60 milliards d’actions de la Banque Industrielle et Commerciale et de la Banque CITIC, en hausse de 4,02 milliards et 1,91 milliard d’actions.

Dans un environnement où les taux de dépôt continuent de baisser et la volatilité du marché obligataire s’intensifie, les produits financiers à faible risque tels que la gestion de patrimoine bancaire et les fonds monétaires voient également leur rendement diminuer.

Selon Puyi Standard, à la fin février 2026, le rendement annualisé moyen des produits financiers à revenu fixe ouverts (hors produits de gestion de trésorerie) sur le marché global était de 2,34 %, en baisse de 0,66 point de pourcentage par rapport au mois précédent ; le rendement annualisé moyen sur trois mois était de 2,27 %, en baisse de 0,12 point de pourcentage. En comparaison, le rendement en dividendes des actions bancaires continue d’attirer l’attention.

Xue Hongyan, chercheur associé à SuShang Bank, a déclaré à Times Weekly que la majorité des actions bancaires cotées ont actuellement un rendement en dividendes élevé. Dans un cycle de baisse des taux du marché, ces actifs combinant flux de trésorerie stable et forte distribution de dividendes deviennent un refuge pour les fonds à faible appétit pour le risque. Bien que la proportion d’allocation faible des fonds actifs dans le secteur bancaire ait augmenté, les fonds d’assurance et de sécurité sociale continuent d’investir à long terme. La politique réglementaire visant à « augmenter le ratio de distribution des dividendes et renforcer le retour aux actionnaires » renforce également l’attractivité des actions bancaires.