La notion de fibre optique affiche une forte performance, les institutions sont optimistes quant aux segments spécialisés

Pourquoi la technologie CPO d’AI·CPO peut-elle devenir une innovation clé pour dépasser le goulet d’étranglement de la bande passante ?

【Global Times Économie et Finance】 La demande en puissance de calcul pour l’IA connaît une croissance explosive, entraînant une ruée mondiale sur la fibre optique et les câbles. Selon une synthèse d’Eastmoney, il y a 34 actions conceptuelles liées à la fibre optique sur le marché A, avec une capitalisation totale d’environ 1,35 billion de yuans. La capitalisation de Longfei Fiber et Tanfeng Communication est respectivement d’environ 256,2 milliards et 232,5 milliards de yuans, tandis que Hengtong Optoelectronics et Zhongtian Technology dépassent également la barre du billion de yuans.

Depuis le début de cette année, les actions liées à la fibre optique ont affiché une forte performance, avec plus de 70 % des actions en hausse. Hangdian Co. a augmenté de 2,5 fois, en tête, et Farsight a enregistré une hausse de 204 %, tandis que Longfei Fiber, Hengtong Optoelectronics et Tongding Interconnection ont toutes doublé leur cours. Sur le plan des fonds, selon Choice d’Eastmoney, 11 actions conceptuelles liées à la fibre ont bénéficié d’achats nets de financement au cours du dernier mois. Hengtong Optoelectronics a reçu une augmentation de 1,018 milliard de yuans de fonds à effet de levier, tandis que Guangxun Technology et Longfei Fiber ont respectivement attiré 545 millions et 251 millions de yuans de financement.

Selon l’analyse de Guotai Haitong Securities, la fibre est une direction à forte pente pour l’infrastructure AI. De 2023 à 2025, la demande pour l’interconnexion optique se concentrera principalement sur les scénarios de Scale out et l’évolution des débits. On prévoit qu’à partir de 2026, la demande pour le scénario de Scale out restera élevée. Par ailleurs, l’interconnexion optique en mode Scale up, sous des formes telles que CPO/NPO, commencera à pénétrer le marché, ouvrant de nouvelles opportunités de croissance. La part de la valeur de l’interconnexion optique dans les clusters AI devrait continuer à augmenter. 2026 sera une année où les scénarios et produits existants continueront à exploser, tout comme la production en masse de nouveaux scénarios et produits, avec des secteurs et entreprises à forte barrière à l’entrée susceptibles de continuer à en bénéficier.

Huatai Securities indique que la tendance à long terme du retrait du cuivre et de l’avancement de la fibre est probablement irréversible. La généralisation à long terme du CPO est très probable, et les opportunités d’investissement dans les puces optiques et les câbles à fibre optique sont prometteuses. Au cours des vingt dernières années, la capacité de calcul a augmenté d’environ 60 000 fois, mais la bande passante d’interconnexion n’a augmenté que d’environ 30 fois, faisant de la bande passante de connexion un goulet d’étranglement central de la croissance de la puissance de calcul. Le CPO, en rapprochant le moteur optique du ASIC de commutation, peut réduire la consommation d’énergie de 30-35 watts à 7-9 watts (une réduction de 70 %). (Wen Hui)