Je viens de remarquer une évolution impressionnante dans le secteur des investissements en IA. Leopold Aschenbrenner, ce nom est de plus en plus mentionné dans l'industrie, a réalisé une performance assez spectaculaire avec son fonds Situational Awareness LP. Les actifs ont augmenté en un an de 225 millions de dollars à 5,5 milliards de dollars – c’est vraiment remarquable.

Ce que fait Leopold est stratégiquement intéressant. Il se concentre sur le côté infrastructure de la chaîne d’approvisionnement en IA, pas sur les tendances superficielles. Concrètement, cela signifie : énergie, puissance de calcul, communication optique. Le fonds investit délibérément dans ces domaines en amont, car c’est là que se trouve la véritable pénurie.

Un détail qui me fascine particulièrement : le portefeuille comprend des entreprises de minage de Bitcoin qui se transforment en centres de calcul pour l’IA. Ce n’est pas une décision aléatoire de Leopold. Cela montre comment des investisseurs intelligents utilisent des ressources existantes dans un marché des cryptos faible pour la prochaine vague. L’infrastructure de minage est tout simplement parfaite pour répondre aux exigences des centres de calcul en IA.

Aschenbrenner a créé le fonds en septembre 2024, mais il vient du FTX Future Fund. La rapidité avec laquelle Leopold y a levé et déployé des capitaux indique que le marché prend très au sérieux cette focalisation sur l’infrastructure IA. Ce n’est pas une simple mode, mais plutôt une réévaluation des véritables goulets d’étranglement du système.