Je viens de vérifier les données sur les options et quelque chose se passe sur le marché. Le ratio put-call du Nasdaq 100 a explosé à 1,2, le niveau le plus élevé depuis le krach de 2022. Cela signifie qu'il y a beaucoup plus de personnes achetant une protection sur les actions technologiques que spéculant à la hausse.

Ce qui est intéressant, c'est que le S&P 500 affiche également un ratio put-call de 0,9, le plus élevé depuis avril 2025. Les deux indices envoient le même signal : les investisseurs ont peur. Le volume de négociation des options put est au deuxième niveau le plus élevé en deux ans, juste en dessous de ce que nous avons vu il y a quelque temps. C'est comme si tout le monde cherchait un parapluie avant qu'il ne pleuve.

Ce type de mouvement dans le ratio put-call correspond généralement à des corrections de 3 à 5 % que nous avons observées depuis le début de 2024. Ce n'est pas que le marché va tomber demain, mais il y a définitivement plus de couverture défensive que d'attaque en ce moment. Intéressant à suivre dans les prochains jours.