L’indice de détention de Bitcoin atteint un sommet de quatre mois, les traders augmentant récemment leurs positions à effet de levier

Récemment, le marché à terme du Bitcoin montre une tendance remarquable, les traders augmentant activement leurs positions à effet de levier, le nombre de contrats ouverts ayant également connu une croissance significative. Ce phénomène a également propulsé l’indice de détention de Bitcoin à un niveau historique en près de quatre mois.

Plus précisément, l’indice de détention de Bitcoin a grimpé à 40,1, sa moyenne mobile simple sur 30 jours (30D - SMA) s’élevant à 4,5, atteignant un sommet en quatre mois.

Par ailleurs, la variation de 30 jours des contrats ouverts (OI) s’élève à 14,5 %, ce qui constitue l’une des variations les plus fortes enregistrées au cours des 120 derniers jours.

L’analyste en cryptomonnaies Axel Adler Jr. a indiqué dans sa dernière analyse que ces deux indicateurs montrent conjointement que la tolérance au risque des participants au marché est en constante augmentation, de nouvelles positions à effet de levier étant continuellement établies, le marché affichant une préférence pour le risque positive.

D’un point de vue tendance, bien que l’indice de détention de Bitcoin fluctue fortement en journée, le marché semble se libérer des perturbations à court terme pour former une structure de position plus stable. Lors du précédent mois de février, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 63 000 dollars, cette moyenne mobile est brièvement tombée à -10,9, mais le marché a depuis connu une reprise significative, indiquant une amélioration notable de la position globale.

Il est important de noter que cette hausse n’est pas alimentée par une compression des positions short, mais par l’afflux continu de nouveaux fonds. La variation de 30 jours des contrats ouverts (OI) montre que l’exposition totale aux futures s’étend à deux chiffres, avec 23 jours sur 30 où l’OI a enregistré une variation positive, ce qui indique que l’activité à effet de levier est effectivement en augmentation.

Adler souligne que la croissance simultanée de l’indicateur de détention et de l’OI est un indicateur clé pour évaluer la force du signal. Si la détention augmente tandis que l’OI diminue, cela indique souvent une fermeture de positions ; alors qu’actuellement, leur croissance conjointe suggère que le marché établit activement de nouvelles expositions au risque.

Les analystes mettent en garde : si la variation de l’OI sur 30 jours devient négative (indiquant une désendettement), ou si la moyenne mobile sur 30 jours repasse en dessous de zéro, le signal commencera à faiblir.

Mais avant cela, les données actuelles montrent qu’avec une amélioration de la structure des positions et une augmentation du levier sur les contrats à terme Bitcoin, le marché établit activement de nouvelles positions.

Selon le marché, le Bitcoin a franchi mercredi la barre des 78 000 dollars, atteignant un nouveau sommet en 11 semaines, ce qui ne fait aucun doute : cette performance renforce la dynamique positive du marché des cryptomonnaies.