Les six grandes banques ont un solde de prêts non performants de 1,6 billion de yuans : la dégradation des prêts aux entreprises publiques diminue, le secteur de la vente au détail subit une pression généralisée

Pourquoi le prêt immobilier personnel devient-il le principal moteur de la hausse des créances douteuses dans le secteur de la vente au détail ?

Journaliste du 21st Century Business Herald Guo Congcong

Fin mars 2026, six grandes banques — Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications et Postal Savings Bank — ont successivement publié leurs résultats pour 2025.

D’après les indicateurs de gestion globaux, la taille des actifs des six grandes banques continue de croître de manière stable, leurs revenus d’exploitation et leurs bénéfices nets augmentent tous deux, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère d’environ 1,42 billion de yuans pour l’année, soit une moyenne quotidienne de près de 38,9 millions de yuans. En plus de la croissance des bénéfices, la qualité des actifs reste également un point d’attention majeur du marché.

À la fin de 2025, le total des prêts non performants (PNP) des six grandes banques s’élevait à environ 1,6 billion de yuans. En raison de l’expansion du volume de crédit, le montant des PNP a augmenté dans toutes les banques, mais le taux de non-performances a globalement diminué, maintenant une tendance de stabilité dans la qualité des actifs.

En ce qui concerne le taux de non-performances, à l’exception de la Postal Savings Bank, les autres cinq banques ont vu leur taux diminuer légèrement, mais la Postal Savings Bank reste la seule banque avec un taux inférieur à 1 % ; le ratio de couverture des provisions montre une tendance de « cinq baisses et une hausse » — seule la Bank of Communications a connu une augmentation, les autres banques ayant toutes connu une baisse à différents degrés, ce qui indique qu’elles puisent dans leurs réserves antérieures pour faire face à l’érosion des créances douteuses.

Au niveau de la structure des créances douteuses, le taux de non-performances des prêts aux entreprises est généralement en baisse, la qualité des actifs s’améliore continuellement ; le taux de non-performances des prêts de détail est en hausse, avec le logement personnel, les cartes de crédit et les prêts à la consommation comme principaux risques.

En tant que pilier de la gestion, les prêts aux entreprises ont toujours été le secteur central de la distribution de crédits des six grandes banques, représentant la part la plus importante. Bénéficiant d’un contrôle continu des risques et de la cession de créances ces dernières années, les prêts non performants dans les secteurs à haut risque traditionnel ont été progressivement sortis du bilan, tandis que les ressources de crédit se sont orientées vers l’industrie manufacturière, la finance inclusive, le crédit vert, etc., des domaines où la qualité est relativement mieux maîtrisée. À la fin de 2025, le taux de non-performances des prêts aux entreprises des six banques montre généralement une tendance à la baisse.

Plus précisément, la qualité des actifs des prêts aux entreprises de l’Industrial and Commercial Bank of China continue de s’améliorer, avec un taux de non-performances réduit à 1,36 %, en baisse de 22 points de base par rapport à 2024. Le montant des prêts non performants a augmenté, mais à un rythme nettement inférieur à celui des prêts. Parmi eux, le taux de non-performances dans l’industrie manufacturière a diminué de 0,32 point de pourcentage pour atteindre 1,55 %, et les crédits dans les secteurs des infrastructures et du transport ont tous été maîtrisés à moins de 1 %, la liquidation des risques dans le commerce de gros et de détail se poursuit, avec une baisse de 0,22 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.

Le taux de non-performances des prêts aux entreprises de la China Construction Bank est de 1,53 %, en baisse de 12 points de base par rapport à l’année précédente, avec une croissance du montant des prêts non performants mais à un rythme inférieur à celui des prêts. Les secteurs traditionnels tels que la location, la fabrication, le transport et l’électricité ont tous vu leur taux de non-performances diminuer, notamment dans le transport et l’électricité où il est maintenu en dessous de 1 %, la gestion des risques dans le secteur de la construction continue de s’améliorer, avec une baisse de 0,3 point de pourcentage par rapport à 2024.

Le taux de non-performances des prêts aux entreprises de l’Agricultural Bank of China est de 1,37 %, en baisse de 21 points de base. La fabrication, la location et les services commerciaux traditionnels ont vu leur taux diminuer respectivement de 0,18 et 0,16 point de pourcentage, mais le secteur immobilier et le commerce de gros et de détail maintiennent des taux élevés ou ont légèrement augmenté.

Le taux de non-performances des prêts aux entreprises de la Bank of China est de 1,22 %, en baisse de 4 points de base. Les secteurs du commerce, de la fabrication et des infrastructures ont connu une amélioration notable, avec une baisse de 10 points de base dans le secteur de la construction, montrant une tendance de convergence des risques, mais le secteur immobilier maintient un taux élevé, ayant augmenté de 1,32 point de pourcentage.

Le taux de non-performances des prêts aux entreprises de la Bank of Communications est de 1,19 %, en baisse de 28 points de base, la plus forte baisse parmi les six banques. Les taux dans la fabrication et le commerce de gros et de détail ont respectivement diminué de 5 et 20 points de base, le secteur des énergies renouvelables a vu son taux chuter de 39 points de base, et le secteur immobilier a également diminué de 65 points de base pour atteindre 4,2 %, témoignant d’une amélioration significative de la qualité des actifs des prêts aux entreprises.

Le taux de non-performances des prêts aux entreprises de la Postal Savings Bank est de 0,54 %, stable par rapport à l’année précédente, restant le plus bas parmi les six banques. La réduction des créances douteuses dans le secteur immobilier a été d’environ 500 millions de yuans, le taux ayant diminué de 0,36 point de pourcentage pour atteindre 1,58 %, tandis que les secteurs de l’environnement hydraulique et de la location de services commerciaux ont également connu des baisses respectives de 0,18 et 0,08 point de pourcentage, mais certains secteurs comme la fabrication et la construction ont connu une légère hausse.

Globalement, le taux de non-performances des prêts aux entreprises des six banques se situe entre 0,54 % et 1,53 %, les secteurs du manufacturier, des infrastructures et de la finance verte étant les principaux domaines soutenus par des politiques pour améliorer la qualité des actifs, tandis que le risque dans l’immobilier continue de diminuer, et celui dans le commerce de gros et de détail se résorbe progressivement.

En contraste avec la situation des prêts aux entreprises, en 2025, le taux de non-performances des prêts de détail dans les six banques a tous augmenté, avec des hausses comprises entre 0,13 et 0,50 point de pourcentage, devenant une source majeure de pression sur la qualité des actifs. Parmi eux, les trois principaux domaines à risque en hausse sont les prêts immobiliers personnels, les cartes de crédit et les prêts à la consommation. Lors de la conférence de résultats de cette année, « la qualité des actifs des prêts personnels » était presque un sujet incontournable pour les grandes banques.

En regardant de plus près, le prêt immobilier personnel est le principal moteur de l’augmentation des créances douteuses dans le secteur de la vente au détail, avec une hausse générale du taux de non-performances des prêts immobiliers des six banques, passant de 0,6-0,7 % à 0,9-1,1 %, soit une augmentation de 0,2 à 0,4 points de pourcentage, principalement en raison de l’ajustement du marché immobilier et de la volatilité des revenus de certains résidents ; en second lieu, les cartes de crédit, dont le taux de non-performances dépasse 2 % dans quatre des six banques, atteignant jusqu’à 4,61 %, sous la reprise inégale de la consommation, le risque de défaut de paiement augmente ; les prêts à la consommation voient également leur taux augmenter, notamment pour les crédits à la consommation et les prêts auto, qui font face à une certaine pression.

Face à l’accélération de la formation de créances douteuses dans le secteur de la vente au détail, les six grandes banques ont intensifié leurs efforts de gestion des actifs douteux à partir de la seconde moitié de 2025. Les méthodes de gestion se sont étendues du traditionnel effacement et recouvrement à des approches plus marchandes telles que la titrisation d’actifs et la cession en masse.

La titrisation d’actifs douteux (ABS) a connu une croissance significative. En 2025, la Postal Savings Bank a traité pour 968,78 milliards de yuans de créances douteuses, dont 338,02 milliards de yuans de titrisation d’actifs douteux, représentant plus d’un tiers, un volume bien supérieur aux recouvrements en espèces et aux effacements de créances douteuses ; l’Industrial and Commercial Bank of China a également indiqué avoir émis 15 projets de titrisation d’actifs douteux pour un total de 11,168 milliards de yuans, en hausse de 176 % par rapport à l’année précédente. Il apparaît que la titrisation d’actifs douteux est devenue l’outil privilégié pour sortir rapidement ces créances du bilan et optimiser les indicateurs financiers des grandes banques.

La cession en masse constitue un complément important à la gestion des créances douteuses dans la vente au détail. Au second semestre 2025, notamment au quatrième trimestre, le volume de cessions d’actifs douteux sur le marché a fortement augmenté. Plusieurs grandes banques, telles que ICBC, CCB et Bank of Communications, ont concentré leurs offres de paquets d’actifs douteux liés aux prêts personnels, aux prêts à la consommation et aux cartes de crédit. En seulement trois premiers jours d’avril 2026, la Bank of China, CCB, Postal Savings Bank et Bank of Communications ont mis en vente huit paquets d’actifs douteux, pour un montant total de plus de 350 millions de yuans.

Le ratio de couverture des provisions a généralement diminué, ce qui indique que le coussin de sécurité contre les risques est en train de s’épuiser. À la fin de 2025, sauf pour la Bank of Communications dont le ratio a augmenté de 6,44 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, les autres banques ont tous vu leur ratio diminuer dans une certaine mesure. La Postal Savings Bank a connu la plus forte baisse, de 58,52 points de pourcentage. La baisse du ratio de couverture des provisions libère d’une part une partie des bénéfices, soutenant la croissance du bénéfice net, mais reflète aussi, dans un contexte d’accélération de la formation des créances douteuses, que les banques puisent dans leurs réserves accumulées pour absorber les pertes.

Lors des conférences de résultats des six banques, la direction a généralement partagé une vision optimiste pour la qualité des actifs en 2026 : la gestion des risques liés aux crédits de détail reste la priorité absolue pour l’année.

Wang Jingwu, vice-président de l’Industrial and Commercial Bank of China, estime que la hausse des créances douteuses sur les prêts personnels est influencée par la transformation économique, l’ajustement du marché immobilier, et un déséquilibre ponctuel entre l’offre et la demande, mais que les conditions et tendances fondamentales à long terme restent inchangées, et que le risque associé aux prêts personnels reste contrôlable.

Li Jianjiang, vice-président de la China Construction Bank, indique que la prévention des risques dans le secteur de la vente au détail restera l’un des axes prioritaires de la banque, et que la mise en œuvre et le raffinement des mécanismes de gestion devraient permettre de maintenir globalement la stabilité de la qualité des actifs.

Lin Li, vice-président de l’Agricultural Bank of China, souligne que dans deux à trois ans, la capacité de gestion des risques sera le principal critère de différenciation pour les banques commerciales, et que la banque agricole continuera de renforcer ses efforts pour maîtriser les risques.

Gu Bin, vice-président de la Bank of Communications, considère que le marché immobilier est en phase de stabilisation, et que la banque continuera de suivre de près les risques liés à l’immobilier.

Yao Hong, directrice des risques de la Postal Savings Bank, prévoit qu’avec la mise en œuvre progressive des politiques nationales et la stabilisation macroéconomique, la capacité de remboursement des ménages et des entreprises se renforcera, ce qui permettra de stabiliser et d’améliorer la vitesse de formation des créances douteuses pour les prêts personnels et aux petites entreprises en 2026.