Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant concernant les mouvements récents du portefeuille dans le domaine des crypto-monnaies et de la biotechnologie. Cathie Wood a effectué récemment des changements assez importants dans sa stratégie d'investissement, et les chiffres racontent une histoire claire.

Voici ce qui s'est passé : elle a déchargé environ 2,57 millions de dollars de participations liées à la crypto. Nous parlons d'actions de Circle Internet Group d'une valeur d'environ 1,21 million de dollars et de positions Bullish totalisant environ 1,36 million de dollars. Circle a été confrontée à une pression judiciaire suite à l'incident du Drift Protocol, ce qui a probablement influencé cette décision. Bullish a tout de même réussi une hausse de 5 % dans un contexte de reprise générale du marché.

Mais la partie vraiment intéressante, c'est où Cathie Wood a réorienté ce capital. Au lieu de rester profondément investi dans la crypto, elle s'est tourné fortement vers Netflix et la biotechnologie. Elle a acquis plus de 2,54 millions de dollars d'actions Netflix juste au moment où l'action subissait une baisse — en baisse de près de 10 % malgré un chiffre d'affaires de 12,25 milliards de dollars au premier trimestre et un bénéfice de 5,28 milliards de dollars. C'est une position typique de contrarian, si vous voulez mon avis.

Ensuite, il y a le pari sur la biotechnologie. Alamar Biosciences a reçu une injection de 11,96 millions de dollars de la part de son fonds, et celui-ci a vraiment décollé — une hausse de 33 % lors de son lancement sur le Nasdaq, portant la capitalisation boursière à environ 1,53 milliard de dollars. Ce genre de mouvement montre qu'elle cherche toujours des histoires de croissance, simplement dans des secteurs différents.

Ce qui est révélateur ici, c'est que Cathie Wood n'abandonne pas nécessairement la thèse d'innovation globale, elle devient simplement plus sélective quant à l'endroit où cette thèse s'applique. La réduction des participations en crypto tandis que la biotechnologie et la technologie de streaming sont renforcées suggère qu'elle re-calibre ses niveaux de conviction dans différents secteurs d'innovation. Il sera intéressant de voir comment cette évolution du portefeuille continue.