7.9 milliards de dollars d'options sur Bitcoin arrivent à expiration vendredi ! La principale zone sensible est à 71 000 $, une manipulation haussière pourrait-elle se produire ?

Bitcoin se prépare à une liquidation d’options de 7,9 milliards de dollars, le marché se concentre sur la bataille entre 62 000 et 75 000 dollars. Actuellement, les haussiers misent fortement sur les options d’achat à 75 000 dollars.

Le marché des cryptomonnaies s’apprête à vivre une journée de retournement majeur. Ce vendredi, près de 7,9 milliards de dollars d’options sur Bitcoin arriveront à expiration sur la plateforme Deribit. La répartition récente des positions indique que les fonds du marché se concentrent intensément sur les niveaux de défense et d’attaque à « 62 000 dollars » et « 75 000 dollars », marquant le début d’une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs.

Selon l’analyse de l’organisme de données on-chain Glassnode, 75 000 dollars est actuellement le bastion des « options d’achat » (Call options, options haussières) sur lequel les haussiers misent le plus. À ce jour, le volume des contrats ouverts à ce prix d’exercice atteint 395 millions de dollars.

Source de l’image : Glassnode

Ce qui est encore plus à surveiller, c’est qu’au niveau de 75 000 dollars, l’« Exposition Gamma » (Gamma Exposure, indicateur de la sensibilité du prix des options aux variations du prix de l’actif) affiche une valeur profondément négative. Sur les marchés financiers, cela signifie que les market makers, pour se couvrir, ont tendance à « suivre la tendance » en achetant plus de Bitcoin lorsque le prix monte, et en vendant davantage lorsque le prix baisse. Cette force amplifie la volatilité du marché, faisant de la zone autour de 75 000 dollars un « œil du cyclone » extrêmement instable, où le prix pourrait connaître des fluctuations encore plus violentes à l’approche de ce niveau.

En ce qui concerne le support en baisse, les positions de « protection contre la baisse » via les « options de vente » (Put options, options baissières) sont concentrées autour de 62 000 dollars, avec une valeur totale d’environ 330 millions de dollars, constituant ainsi la principale zone de support en cas de correction du Bitcoin.

Au croisement des forces haussières et baissières, le « prix de douleur maximal » (Max pain price) pour cette expiration d’options se situe à 71 000 dollars. Le « prix de douleur maximal » désigne le prix auquel le plus grand nombre de traders subirait des pertes financières à l’expiration des options. L’expérience montre qu’à l’approche de la date de règlement, le prix du Bitcoin tend à converger vers ce « point de douleur maximal ».

Actuellement, Bitcoin se maintient au-dessus du « point de douleur maximal » à 71 000 dollars, ce qui mettra à l’épreuve la capacité des haussiers à maintenir la hausse.

En plus du marché des options, la tendance sous-jacente du marché à terme ne doit pas être négligée. Actuellement, le taux de financement perpétuel affiche constamment une valeur négative, indiquant une accumulation importante de positions short. Si Bitcoin parvient à rester au-dessus du seuil de 75 000 dollars, ces vendeurs à découvert seront contraints de racheter du Bitcoin pour clôturer leurs positions, ce qui pourrait renforcer la dynamique haussière et alimenter un « short squeeze ».

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « BlockBeats »
• Titre original : « 7,9 milliards de dollars d’options BTC arriveront à expiration ! Le marché surveille de près « 2 niveaux clés », le point de douleur maximal à 71 000 dollars »
• Auteur original : Block妹 MEL