Quelque chose d'intéressant se passe récemment sur les marchés des devises. Le conflit en Iran semble accélérer les mouvements de carry trade sur le G10, et les résultats sont plutôt positifs pour certains acteurs.

Ce qui m'attire l'attention, c'est que le carry trade pariant contre le yen et le franc suisse fonctionne à merveille. Pendant ce temps, ceux qui parient en faveur du dollar australien, de la couronne norvégienne et de la livre sterling voient également des chiffres en vert. Il y a une logique claire derrière cela.

D'une part, le dollar australien et la couronne norvégienne se sont renforcés parce qu'il s'agit de monnaies de pays exportateurs de matières premières, ils profitent donc naturellement en période de tension géopolitique. La livre sterling est un autre cas intéressant : elle a augmenté parce que le marché a commencé à anticiper que la Banque d'Angleterre pourrait augmenter ses taux d'intérêt.

D'autre part, du côté négatif pour certains carry trades, la Banque nationale suisse a fait du bruit concernant d'éventuelles interventions sur le marché des changes, ce qui a considérablement affaibli le franc suisse. Et le pétrole, qui explose évidemment avec ces conflits, a fortement impacté le yen.

En résumé, le carry trade reste une stratégie qui crée des opportunités en période de volatilité géopolitique. Ceux qui savent où se positionner tirent profit de ces mouvements. C'est un rappel que sur les marchés, les tensions mondiales peuvent se traduire par des gains bien calculés pour ceux qui comprennent le jeu du carry trade.