Bitcoin peut-il tenir $75K avant l'expiration des options de 7,9 milliards de dollars vendredi ?

Bitcoin se négocie près de 75 000 $ avant une importante expiration d’options ce vendredi sur Deribit

Résumé

• Bitcoin approche d’une expiration d’options Deribit de 7,9 milliards de dollars, avec 75 000 $ comme principal champ de bataille.
• Une forte position en options d’achat et un gamma négatif à 75 000 $ pourraient augmenter la volatilité du prix du Bitcoin cette semaine.
• Des taux de financement négatifs indiquent une accumulation de positions courtes, augmentant le risque d’une compression au-dessus de 75 000 $.

Les contrats représentent environ 7,9 milliards de dollars, faisant de cet événement l’un des principaux moteurs à court terme de l’action des prix cette semaine.

Les données de positionnement indiquent deux niveaux que les traders surveillent. Le premier est 75 000 $, où l’intérêt ouvert en options d’achat est fortement concentré. Le second est 62 000 $, où se trouve le plus grand bloc d’intérêt ouvert en options de vente. Ces niveaux ont placé Bitcoin dans une fourchette définie avant l’expiration.

Un fort intérêt pour les options d’achat exerce une pression autour de 75 000 $

Les données montrent environ $395 millions d’intérêt ouvert en options d’achat au niveau de 75 000 $. Les options d’achat sont souvent utilisées pour se positionner en vue de prix plus élevés, donc ce niveau est devenu un point clé pour l’activité de trading à court terme.

Le rapport indique également que l’exposition en gamma à 75 000 $ est profondément négative. Cela signifie que les flux de couverture des dealers peuvent augmenter la volatilité des prix au lieu de la calmer. Si le Bitcoin monte, les dealers pourraient devoir acheter davantage. S’il baisse, ils pourraient devoir vendre plus. Cela peut accroître la volatilité autour du même niveau.

De plus, entre la concentration en options de vente à 62 000 $ et la concentration en options d’achat à 75 000 $, se trouve le niveau de douleur maximale proche de 71 000 $. C’est le prix où la plus grande part des options expirerait sans valeur à l’échéance, selon le positionnement actuel.

Le rapport indique que ce niveau peut agir comme un aimant avant l’expiration. Le Bitcoin se négocie maintenant au-dessus de la douleur maximale, contrairement à mars, où il se négociait en dessous de ce point. Cela laisse le marché à l’affût de savoir si le prix restera au-dessus des niveaux actuels ou reviendra vers 71 000 $ avant vendredi.

Les taux de financement négatifs maintiennent le risque de compression à la baisse

Les taux de financement des contrats à terme perpétuels sont restés négatifs, ce qui indique une position courte sur le marché. Si le Bitcoin reste au-dessus de 75 000 $, ces traders pourraient devoir fermer leurs positions baissières, ce qui pourrait faire monter le prix par une compression à la hausse.

En même temps, si la force d’achat faiblit, le marché pourrait revenir vers la douleur maximale à l’approche de l’expiration. Selon les données de Checkonchain, Deribit détient désormais environ $31 milliards d’intérêt ouvert sur les marchés d’options, en anticipation de l’IBIT de BlackRock d’environ $28 milliards. Cela maintient l’attention sur Deribit alors que les traders évaluent comment l’expiration de cette semaine pourrait influencer la prochaine évolution du Bitcoin.