Quelle est la réponse à la question fréquemment posée sur le coût de financement que nous rencontrons dans les opérations à effet de levier ? En réalité, elle est assez simple. Vous pouvez considérer ce coût comme le prix de maintien de votre position ouverte pendant une certaine période.

Vous rencontrez ce coût notamment dans les contrats à terme et les opérations sur marge. En moyenne, des cycles de 8 heures sont utilisés pour effectuer des paiements trois fois par jour, voire jusqu’à 4 fois selon les conditions du marché. Autrement dit, si vous maintenez une position Long ou Short, ces frais sont automatiquement déduits de votre compte.

L’ampleur du coût de financement dépend entièrement de la différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme. Si une paire sur le marché au comptant est plus hautement valorisée que sur le marché à terme, cela indique une dominance des positions Short. Dans ce scénario, le taux de financement devient négatif. Plus la différence de prix s’élargit, plus une partie des frais de financement payés par les traders en position Short est transférée à ceux en position Long. Ce mécanisme continue jusqu’à ce que le marché s’équilibre.

Le taux de financement affiché sur les bourses est présenté en pourcentage. Ce taux indique quelle partie du marché est dominante. Par exemple, un taux négatif signifie que les positions Short sont majoritaires. Un taux positif indique que la majorité est en position Long.

Du point de vue du trader, la question du coût de financement est également un outil de gestion des risques. Oui, ce coût augmente le coût de votre position, mais il vous aide aussi à mesurer le sentiment du marché. Souvent, le marché évolue à l’encontre de la majorité, donc il est plus judicieux de l’utiliser comme un indicateur plutôt que de prendre des positions uniquement en se basant sur le taux de financement. Si le taux est élevé, les positions Long sont risquées ; s’il est faible, il faut surveiller plus attentivement les positions Short.