Cathie Wood a surfé sur la vague de l'IA plus longtemps que la plupart des gens ne le réalisent. Son ETF Ark Innovation n’a pas simplement suivi la tendance récemment — nous parlons de plus d’une décennie d’exposition à l’IA. C’est pourquoi, lorsque vous regardez ses positions les plus performantes cette année, l’histoire de l’IA ressort vraiment.

Laissez-moi décomposer ce qui a fonctionné pour elle. Tout d’abord, Palantir Technologies. Celle-ci a été absolument explosive, et elle est devenue la principale sélection IA de Wood avec une marge significative. L’action a littéralement décollé en 2024, portée par une forte accélération des revenus et quelques catalyseurs clés. Lorsqu’elle a été ajoutée au S&P 500, c’était énorme. Ensuite, l’inclusion dans le Nasdaq-100. Mais honnêtement, le véritable élan est venu du fait que les investisseurs misaient sur le fait que la nouvelle administration se concentrerait sur l’efficacité gouvernementale et la sécurité nationale, ce qui serait un atout majeur pour Palantir, étant donné que le gouvernement américain est leur plus gros client.

Puis il y a Nvidia. Voici le truc — Wood a en fait réduit sa participation dans Nvidia en 2022 et 2023, mais elle n’a jamais complètement sorti sa position. La société apparaît toujours dans quelques-uns de ses ETF, et cette décision semble plutôt judicieuse avec le recul. La domination des GPU de Nvidia dans la formation et le déploiement de l’IA a été pratiquement sans égal. Le fabricant de puces a bien sûr dépassé le seul domaine de l’IA. Leur PDG parle d’un changement plus large, passant de l’informatique générale à l’informatique accélérée, ce qui est une tendance plus vaste.

Et on ne peut pas parler des choix d’actions de Cathie Wood sans mentionner Tesla. C’est sans doute sa position la plus emblématique. Tesla est la principale position dans plusieurs ETF Ark, y compris l’ETF Innovation et son fonds axé sur la robotique. L’action a connu une montée massive à partir de novembre 2024, et une grande partie de cet élan était liée à la connexion d’Elon Musk avec la nouvelle administration Trump.

Maintenant, en regardant si ces trois positions restent solides à l’avenir — c’est là que les opinions divergent. Certains analystes pensent que Palantir et Tesla pourraient se calmer, mais la majorité reste optimiste sur Nvidia. L’histoire de la valorisation est importante ici. Palantir se négocie à des multiples assez tendus, et Tesla n’est pas bon marché non plus, même si leurs plans de robotaxi pourraient être un catalyseur. Nvidia semble avoir le plus de marge de progression avec la montée en puissance de leurs nouveaux GPU Blackwell.

Ce qui est intéressant en suivant les choix d’actions de Cathie Wood, c’est ce qu’ils nous disent sur sa vision de l’avenir. Sa conviction dans ces jeux liés à l’IA — en particulier en conservant Tesla comme sa plus grande position dans plusieurs fonds — montre qu’elle pense au-delà de la simple infrastructure IA évidente. Elle mise sur le fait que l’IA va transformer des industries entières, du transport aux opérations gouvernementales.