Méthode d'investigation et de recherche en crise pour les entreprises à forte croissance

Avant de commencer la recherche d’investissement :
(Le rendement excessif = une entreprise performante en cas de crise réversible × une action à très faible prix mal jugée par l’émotion × un potentiel de croissance énorme du marché × le carré du temps d’attente patient)

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Objectif de l’analyse de recherche :
(Trouver une entreprise simple à comprendre avec une barrière concurrentielle profonde, guidée par une mission et une vision, gérée par une direction honnête et rationnelle, en confirmant que le prix actuel est inférieur à sa valeur intrinsèque))

1. Présentation du sujet

1. Une phrase pour expliquer le positionnement stratégique de l’entreprise
2. Illustration scénarisée des points douloureux, besoins, solutions des utilisateurs
3. Vérification numérique de la véracité des besoins de la solution

2. La faisabilité

1. Le marché est-il vaste ?
2. La croissance future est-elle significative ?
3. La part de marché de l’entreprise est-elle importante ?

3. La capacité humaine

1. Le fondateur est-il un leader entrepreneurial suffisamment concentré et focalisé ?
2. Les cadres supérieurs sont-ils des talents professionnels avec une capacité d’exécution exceptionnelle ?
3. L’équipe adhère-t-elle à une culture guidée par la mission et la vision ?

4. La viabilité commerciale

1. Le positionnement des produits est-il suffisamment segmenté et précis ?
2. Le modèle de profit est-il clair et simple ?
3. La croissance de l’échelle des affaires est-elle suffisamment rapide ?

5. La valeur sectorielle

1. Les coûts globaux ont-ils été réduits ?
2. L’efficacité du secteur a-t-elle augmenté ?
3. L’expérience utilisateur s’est-elle améliorée ?

6. La compétitivité

1. Y a-t-il un potentiel monopolistique dans la gestion ?
2. Y a-t-il un avantage de leadership écologique ?
3. La marque ou la catégorie a-t-elle une forte occupation de l’esprit ?

7. La force des concurrents

1. La barrière concurrentielle de leur activité est-elle profonde ?
2. Leur capacité à générer des profits est-elle forte ?
3. Leur équipe de gestion a-t-elle un solide parcours ?

8. La capacité à générer des profits

1. Le rendement du capital investi est-il supérieur à celui de ses pairs ?
2. La marge brute est-elle la plus élevée du secteur ?
3. La maîtrise des coûts et des dépenses est-elle optimale ?

9. La gestion financière

1. La rétention des profits crée-t-elle une valeur de marché élevée ?
2. Le rendement pour les propriétaires est-il supérieur à celui des autres ?
3. Les acquisitions ou rachats importants créent-ils une valeur stratégique à long terme ?

10. La santé financière

1. La trésorerie libre est-elle suffisante et orientée vers une vision à long terme ?
2. Le ratio d’endettement net est-il faible et la couverture des intérêts est-elle solide ?
3. La croissance du chiffre d’affaires est-elle suffisamment rapide et durable à long terme ?

11. Le risque de disruption

1. La probabilité que le modèle de profit soit complètement bouleversé en trois ans est-elle élevée ?
2. La barrière technologique sera-t-elle totalement franchie en trois ans ?
3. L’avantage produit sera-t-il entièrement détruit dans trois ans ?

12. La fenêtre d’achat est-elle avantageuse ?

1. Le prix de l’action est-il totalement mal jugé par l’émotion, inférieur de 50 % à la valeur intrinsèque ?
   (Doit utiliser plus de dix méthodes d’évaluation sectorielles différentes pour confirmer la valeur intrinsèque)
2. Le risque à la baisse est limité, le potentiel de gain à la hausse est illimité
3. Le signal catalyseur efficace est-il clairement visible ?

13. La fenêtre de vente

1. Le prix a-t-il fortement rebondi et dépasse largement la valeur intrinsèque, avec un consensus irrationnel des acteurs du marché ?
2. La certitude de profits futurs est-elle perdue, nécessitant une sortie rapide en cas d’erreur d’investissement ?
3. La direction a-t-elle commis des fraudes financières, des défauts éthiques graves ou des changements fondamentaux défavorables aux petits actionnaires ?

14. La conformité aux principes d’accumulation

1. Souhaitez-vous devenir actionnaire de l’entreprise ?
2. Pouvez-vous dormir sereinement après achat ?
3. En conservant 5 ans, l’entreprise pourrait-elle voir son cours multiplié par 10 ?

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Trois principes de vérification après recherche (travailler avec des personnes exceptionnelles pour réaliser de grandes choses)

1. Une activité rentable en avance avec un fort potentiel de croissance

2. La valeur intrinsèque est mal jugée par l’émotion et le prix d’achat est très bon marché

3. La mission, la vision, les valeurs, le positionnement stratégique, le rythme du plan, les objectifs, l’équipe, la feuille de route, etc., sont cohérents et alignés