Je viens de réaliser quelque chose d'intéressant sur la façon dont les investissements de la société de Jeff Bezos ont réellement façonné des industries entières. Quand j'ai commencé à creuser dans son portefeuille au-delà d'Amazon et Blue Origin, le schéma est assez fou.

Donc voilà le truc - Bezos ne se contentait pas de jeter de l'argent à des startups au hasard. Sa stratégie à travers Bezos Expeditions montre quelqu'un qui parie sur l'infrastructure future. Prenez EverFi par exemple. En 2017, il a investi $190 million dans cette plateforme de technologie éducative lors de la série D. Ils se concentraient sur la littératie financière et l'éducation STEM. Blackbaud les a finalement acquis pour $750 million, ce qui indique que l'espace était précieux.

Mais ce qui a attiré mon attention, c'est la diversité. Il parie sur la technologie alimentaire avec Plenty - une entreprise d'agriculture verticale qui utilise 1 % de l'eau traditionnelle tout en produisant 350 fois plus de récoltes. Ce n'est pas juste une démarche commerciale, c'est une réflexion sur l'infrastructure. Idem avec Grail, la société de détection du cancer. Un investissement de $100 million en 2016 parce que la détection précoce change tout.

Ensuite, il y a l'angle fintech. Fundbox, Remitly - ces entreprises résolvent de vrais problèmes. Remitly permet aux gens d'envoyer de l'argent à travers l'Afrique, l'Asie et l'Amérique du Sud via leur réseau. Le cours actuel tourne autour de $16.98 avec une capitalisation boursière de 3,46 milliards de dollars. C'est le genre de jeu d'infrastructure que Bezos semble privilégier.

Les paris sur le covoiturage et la logistique sont évidents avec le recul. Uber en 2011 à $37 million lors de la série B, maintenant cotant à $91.29 par action avec une capitalisation de 190,9 milliards de dollars. Nextdoor connecte les communautés au niveau du quartier. Ce sont des plateformes.

Ce qui est fou, c'est le pivot vers l'IA. Figure AI, Perplexity AI - soudain, Bezos Expeditions finance des robots humanoïdes et des moteurs de recherche IA. Figure a levé $675 million avec Bezos investissant $100 million, et Goldman Sachs pense que le marché des robots humanoïdes atteindra $38 milliard d'ici 2035. Ce n'est pas de la spéculation, c'est de la préparation.

Stack Overflow était une autre plateforme intéressante - la plateforme communautaire pour développeurs avec 23 millions d'utilisateurs. Un mouvement d'investissement précoce via Bezos Expeditions avant qu'elle ne soit vendue à Prosus pour 1,8 milliard de dollars.

En regardant ce schéma, la stratégie d'investissement de Jeff Bezos n'est pas axée sur des retours rapides. Il s'agit d'identifier quelles plateformes et technologies deviendront des infrastructures essentielles. Que ce soit la façon dont nous déplaçons l'argent, cultivons la nourriture, détectons les maladies ou construisons des logiciels - il est positionné dans tout cela.

Le coup d'éclat avec Airbnb est probablement la victoire la plus claire. Investissement de $112 million, IPO à $68 par action en 2020, maintenant cotant à $141.31 avec une capitalisation de plus de $87 milliard. Ce genre de rendement valide toute la thèse.

Si vous cherchez à comprendre comment la société de Jeff Bezos pense l'allocation du capital, ce portefeuille est en gros une masterclass en investissement dans l'infrastructure. Pas flashy, mais fondamental.