J'ai récemment regardé le secteur de la recharge EV et honnêtement, quelque chose de convaincant se prépare ici. L'infrastructure des véhicules électriques est là où la véritable opportunité pourrait se cacher pendant que tout le monde se concentre sur les constructeurs automobiles eux-mêmes.

Laissez-moi vous expliquer pourquoi je suis actuellement optimiste concernant les actions de recharge EV. Les améliorations technologiques sont réelles - nous voyons des chargeurs plus rapides devenir la norme, une intégration intelligente au réseau électrique, des raccordements aux énergies renouvelables. Ce ne sont pas des ajustements incrémentiels, ils résolvent de véritables points douloureux pour l'adoption des VE. La recharge rapide, en particulier, change la donne pour les voyages longue distance, qui restent la plus grande hésitation de la plupart des gens.

Alors, quels sont les acteurs à surveiller ? ChargePoint est évident. Ils ont connu des trimestres difficiles avec la baisse des ventes de VE, mais voici le point - la direction vise la rentabilité ajustée de l'EBITDA d'ici le quatrième trimestre 2025, et les analystes sont en accord avec cela. Ils prévoient des bénéfices positifs d'ici 2026 ou 2027 au plus tard. Le chiffre d'affaires devrait dépasser le milliard d'ici cette période. L'action reste relativement bon marché si vous pariez sur ce point d'inflexion.

Ensuite, il y a Blink Charging. Ce qui est intéressant avec leur modèle, c'est qu'ils ne sont pas seulement des fournisseurs d'équipements - ils exploitent en fait leur propre réseau de recharge avec plus de 30 000 ports dans le monde. Cette double source de revenus est assez unique dans le secteur. Les vents favorables sont là : incitations fiscales pour les VE et financement NEVI pour les chargeurs. S'ils atteignent leur objectif de rentabilité ajustée positive d'ici la fin 2024 comme ils l'ont guidé, cela pourrait être un vrai catalyseur. Les analystes semblent d'accord, d'où les fortes notes d'achat.

EVgo est le troisième à considérer. Ils disposent de 2 700 stations de recharge rapide et près de 800 000 comptes clients. Les partenariats avec Toyota et Honda leur donnent légitimité et opportunités d'expansion. Oui, la rentabilité est plus éloignée - les analystes pensent au-delà de 2028 - mais c'est justement pour cela que la valorisation est si faible, à 6x le chiffre d'affaires. Parfois, l'histoire de croissance plus lente est la meilleure affaire si vous avez de la patience.

Le fil conducteur ici est que les actions de recharge EV passent d'une logique de croissance pure à une logique de rentabilité. Ce changement est généralement le moment où l'argent institutionnel commence à s'y intéresser. À garder en vue si vous regardez l'aspect infrastructure de la transition vers les VE.