Je viens de lire sur les investissements dans le platine et honnêtement, il y a beaucoup plus à ce métal précieux que ce que la plupart des gens réalisent. C'est le troisième métal précieux le plus échangé au niveau mondial, mais les schémas de demande sont assez fascinants une fois que vous creusez pour voir où il est réellement utilisé.

Alors, qu'est-ce qui stimule la demande de platine ? La plus grande histoire concerne sans doute le secteur automobile. Les autocatalyseurs dans les véhicules sont énormes - il s'agit de cette pièce dans votre système d'échappement qui convertit plus de 90 pour cent des émissions nocives en gaz moins dangereux. Ces convertisseurs sont standard aux États-Unis et au Japon depuis 1974, et aujourd'hui plus de 95 pour cent des véhicules neufs en sont équipés. En 2024, la demande automobile a atteint environ 3,17 millions d'onces, avec des prévisions suggérant qu'elle pourrait encore augmenter. À mesure que les réglementations sur la pollution deviennent plus strictes, les constructeurs automobiles recherchent des catalyseurs encore plus efficaces, ce qui maintient la pertinence du platine.

Ensuite, il y a la joaillerie en platine, qui est le deuxième grand moteur de demande. Le métal a un attrait sérieux pour cela - il ne ternit pas, supporte les chauffages et refroidissements répétés sans se dégrader, et il est incroyablement durable. La Chine est devenue le plus grand marché pour la joaillerie en platine. La demande là-bas devrait atteindre 1,95 million d'onces en 2024 et continuer de croître en 2025. Fait intéressant, la joaillerie en platine coûte souvent plus cher que celle en or, même si les prix de l'or ont été globalement plus élevés ces dernières années.

Les usages industriels sont là où les choses deviennent vraiment intéressantes. Les catalyseurs en platine aident à fabriquer des engrais, ils sont essentiels dans l’électronique, les disques durs, les capteurs, l’équipement de fabrication de verre, et les travaux dentaires. Parce que le platine réagit à l’oxygène et aux oxydes d’azote, il est précieux pour détecter les niveaux de pollution dans les véhicules et les bâtiments. Les capteurs médicaux l’utilisent pour la même raison, notamment dans les dispositifs mesurant les gaz sanguins.

Le secteur médical est aussi en croissance. Le platine apparaît dans les cathéters, les stents, les dispositifs de neuromodulation, et les médicaments contre le cancer comme le cisplatine et le carboplatine. Il est idéal pour les implants car il est inerte dans le corps et biocompatible. La demande médicale était prévue à environ 303 000 onces en 2024, avec une croissance attendue jusqu’en 2025.

Ce qui est intéressant d’un point de vue investissement, c’est la dynamique offre-demande. Le platine est environ 30 fois plus rare que l’or et plus difficile à extraire, pourtant les prix de l’or ont été plus du double du prix du platine ces dernières années. L’offre a été comprimée par les effets de la gueule de bois du COVID, les enjeux géopolitiques, et les défis de production en Afrique du Sud, qui est le premier pays producteur. La demande a aussi été faible à cause des pressions économiques et du passage aux véhicules électriques qui n’ont pas besoin de catalyseurs chargés de platine.

Tout au long de 2024, le platine s’est échangé entre $900 et 1 100 $ l’once. La partie intéressante, c’est que historiquement, le platine s’échangeait au même niveau ou même avec une prime par rapport à l’or, mais cette relation s’est rompue depuis 2015. L’or a été la valeur refuge, tandis que le platine a été impacté par sa dépendance aux marchés industriels et de la joaillerie en période d’incertitude économique.

Si vous envisagez les métaux précieux pour votre portefeuille, il vaut la peine de comprendre ces différents cas d’usage. La dynamique de l’offre, la demande industrielle, et le sentiment du marché jouent tous un rôle dans la façon dont le platine évolue. Le secteur automobile seul le maintient pertinent, et à mesure que les réglementations environnementales se renforcent mondialement, cette demande ne semble pas prête de disparaître.