Donc, j'ai récemment regardé le secteur de l'énergie, et il y a quelque chose d'intéressant qui se prépare, que la plupart des gens semblent ignorer. Entre l'infrastructure d'IA qui consomme d'énormes quantités d'énergie et l'OPEP qui maintient ses réductions de production strictes, nous envisageons un contexte de demande solide pour l'énergie dans les prochaines années. Le problème, c'est que tout le monde court après les grandes capitalisations dans l'énergie, mais il existe en réalité de bonnes opportunités dans les actions de gaz naturel à petite capitalisation et dans des noms plus larges du secteur qui versent des dividendes décents et se négocient à des valorisations qui ne donnent pas envie de pleurer.

Laissez-moi vous présenter quelques-unes qui ont attiré mon attention. Tout d'abord, Teekay Tankers, une société canadienne de transport maritime spécialisée dans les navires LNG et les navires-citernes spécialisés. La capitalisation boursière tourne autour de 2,13 milliards, et l'action a été solide depuis le début de l'année. Ce qui est intéressant, c'est le PER futur de 4,31, ce qui est pratiquement la moitié de la médiane du secteur. Vous bénéficiez en plus d’un rendement en dividendes de 1,61 %, et les analystes sont plutôt optimistes avec une cible moyenne suggérant une hausse de 20 %. C’est le genre de valorisation qu’on ne voit pas tous les jours dans l’énergie.

Ensuite, il y a Riley Exploration Permian, un acteur indépendant axé sur le bassin permien. C’est une petite capitalisation avec environ 649 millions de dollars, mais voici le point fort : il offre un rendement en dividendes de près de 4,77 %. Pour des actions de gaz naturel à petite capitalisation dans cet espace, c’est plutôt généreux. Négocié à moins de 5 fois le PER futur avec une consensus d’analystes indiquant un potentiel de hausse de 63 % ? C’est le genre de risque-rendement asymétrique qui m’intéresse.

Scorpio Tankers est une autre société à considérer. Basée à Monaco, spécialisée dans les navires de produits raffinés. La capitalisation est de 4,06 milliards, et le PER futur de 5,41 est ridiculement bon marché. Un rendement de 2,15 %, et les analystes voient environ 14 % de potentiel de hausse à partir d’ici. La position de la flotte pour les voyages longue distance s’inscrit parfaitement dans l’histoire de la demande énergétique.

Crescent Energy Company est l’option si vous souhaitez une exposition à un pétrole et un gaz diversifiés avec des actifs de production réels. Basée à Houston, avec une capitalisation de 2,15 milliards. Oui, elle a baissé depuis le début de l’année, mais cela a en fait créé une opportunité — un rendement de 3,95 % avec un PER futur de 6,34, c’est un point d’entrée solide. Les analystes prévoient une hausse de 43 %, ce qui semble raisonnable compte tenu du décalage de valorisation.

Enfin, Northern Oil and Gas adopte une approche différente. Au lieu d’exploiter des puits eux-mêmes, ils détiennent des intérêts minoritaires dans des propriétés gérées par de grands opérateurs. C’est une façon à moindre risque de jouer les actions de gaz naturel à petite capitalisation et la production de pétrole sans les tracas opérationnels. La capitalisation est de 4,21 milliards, avec un rendement de 3,84 %, et un PER futur de 8,23, bien inférieur à celui du secteur. Les analystes voient environ 21 % de potentiel de hausse.

Le fil conducteur ici est simple : les actions de gaz naturel à petite capitalisation et les jeux dans l’énergie se négocient à des valorisations qui ont réellement du sens, elles versent de vrais dividendes, et le contexte fondamental de la demande en énergie est probablement plus fort qu’il ne l’a été depuis des années. Avec le capital qui se détourne des mega-caps, c’est précisément dans cet espace que vous pouvez trouver des opportunités négligées. Faites simplement vos propres recherches et assurez-vous que le profil de risque correspond à ce avec quoi vous êtes à l’aise.