Je viens de regarder quelques fonds de croissance à moyenne capitalisation et je suis tombé sur VMGRX de Vanguard. C'est intéressant parce qu'il a en réalité un historique assez solide si vous examinez les chiffres. Le fonds se concentre sur des entreprises dans cette zone intermédiaire entre 2 et 10 milliards de dollars de capitalisation boursière, ce qui est généralement l'endroit où l'on trouve des opportunités d'actions à croissance agressive. Présent depuis la fin des années 90, il a réussi à accumuler plus de $3 milliards d'actifs, donc il a une vraie substance derrière.

En termes de performance, c'est mitigé selon votre horizon temporel. Les rendements sur 3 ans atteignent environ 5,12 %, ce qui le place dans le tiers supérieur de ses pairs. Le rendement annuel sur 5 ans est d'environ 9,31 %, bien que ce soit une performance plutôt moyenne. Une chose qui a attiré mon attention est le ratio de dépenses à 0,33 % — c'est en fait moins cher que la moyenne du secteur qui est de 1,04 %, ce qui est important quand on parle d'investissement à long terme.

Cela dit, il y a quelques compromis. Le bêta du fonds est de 1,18, ce qui signifie qu'il fluctue plus que le marché global. Sur 5 ans, il a montré un alpha négatif de -7,99, ce qui signifie essentiellement que les gestionnaires n'ont pas systématiquement surpassé l'indice de référence. La déviation standard est également légèrement plus élevée que celle de ses pairs, à 23,14 % contre 23,12 % en moyenne, donc il est un peu plus volatile. Si vous recherchez un fonds commun de placement en actions à croissance agressive, vous devez être à l'aise avec ce genre de mouvement.

Le fonds détient principalement des actions américaines avec une capitalisation moyenne d'environ $31 milliards, et il se négocie de manière assez active avec un taux de rotation de 69 %. Le minimum pour commencer est de 3 000 $, puis $1 pour les investissements supplémentaires. C'est le genre de fonds qui pourrait fonctionner si vous êtes patient et que vous ne craignez pas les fluctuations, mais ce n'est certainement pas un gagnant garanti.