Je me suis plongé dans la façon dont les meilleurs investisseurs à long terme pensent réellement, et honnêtement, les règles de Warren Buffett pour choisir des actions sont bien plus simples que ce que la plupart des gens pensent. Trois étapes fondamentales, vraiment. Si vous débutez dans l’investissement en actions, ce cadre est solide.

Alors, qui est Buffett de toute façon ? Il dirige Berkshire Hathaway, essentiellement son véhicule d’investissement personnel qui possède des centaines d’entreprises. Certaines entièrement détenues, d’autres avec des participations partielles dans des sociétés publiques. Le bilan de cet homme parle de lui-même - la performance de Berkshire sur des décennies est pratiquement une masterclass en investissement discipliné.

Voici le truc à propos de suivre l’approche de Warren Buffett : vous avez deux chemins. Le premier est simple - achetez simplement un fonds indiciel S&P 500 et continuez à ajouter de l’argent régulièrement, que les marchés montent ou descendent. La moyenne d’achat en dollar, en gros. Pas spectaculaire, mais ça marche si vous ne cherchez pas à être un sélectionneur actif d’actions.

Le deuxième chemin consiste à suivre réellement sa méthodologie de sélection d’actions. Et c’est là que les règles de Warren Buffett deviennent intéressantes. Trois étapes apparemment simples : acheter de bonnes entreprises quand elles sont bon marché, les conserver pour toujours.

Première étape - qu’est-ce qui fait une bonne entreprise ? Le mentor de Buffett, Benjamin Graham, avait une base solide ici. Recherchez des entreprises versant des dividendes, idéalement celles qui ont augmenté leurs paiements régulièrement pendant des années. Commencez avec au moins 10 années consécutives de croissance des dividendes si vous filtrez les options. Mieux encore, regardez du côté des Dividend Kings - des entreprises qui ont augmenté leurs dividendes pendant plus de 50 années d’affilée. Ce genre de série ne se produit pas par hasard. Ensuite, faites preuve de subjectivité : trouvez des entreprises que vous comprenez et croyez avoir un potentiel à long terme. Lisez les rapports trimestriels, écoutez les appels, examinez les rapports annuels. La compréhension approfondie est essentielle.

Deuxième étape - n’achetez que lorsque le prix est réellement attractif. La valorisation des entreprises devient vite complexe, mais voici un raccourci : concentrez-vous sur les actions offrant des rendements de dividendes historiquement élevés. Quand le rendement est exceptionnellement élevé par rapport à l’historique d’une action, elle est généralement bien évaluée. Confirmez cela en vérifiant les ratios prix/ventes et prix/valeur comptable - ils devraient principalement s’aligner avec ce que le rendement indique. Prenez PepsiCo versus Walmart, tous deux Dividend Kings. PepsiCo affiche un rendement de 3,8 % ( élevé pour eux ) avec des ratios P/S et P/B en dessous des moyennes des cinq dernières années - ça paraît bon marché. Walmart, avec un rendement de 0,9 %, est faible pour eux, avec des ratios au-dessus des moyennes des cinq dernières années - ça paraît cher. Les chiffres confirment.

Troisième - et c’est peut-être la plus importante - conservez pendant des décennies. Pas des années. Des décennies. Buffett construit sa richesse en laissant la capitalisation faire le travail. Vous achetez PepsiCo en pensant à 20, 30 ans. L’histoire montre que ces entreprises qui augmentent leurs dividendes continuent à récompenser les actionnaires à mesure que leurs affaires se développent. Les prix des actions montent. C’est la construction de richesse générationnelle.

Une autre sagesse de Buffett : il a suggéré que les investisseurs ne devraient posséder qu’un petit nombre d’actions dans leur vie. Cela vous oblige à vraiment croire en ce que vous achetez et élimine l’envie de trop trader. Visez 20 positions ou moins. Construisez votre portefeuille sur plusieurs années, pas en quelques semaines. Prenez votre temps, restez concentré.

Les règles de Warren Buffett ne consistent pas à battre le marché ou à devenir riche rapidement. Elles consistent à choisir la qualité, acheter au bon moment, et laisser le temps faire son œuvre. C’est là la véritable avantage.