INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) Résumé de la conférence sur les résultats du T3 2026 : Croissance record et …

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Mercredi, 18 février 2026 à 10:04 AM GMT+9 4 min de lecture

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**Revenus d'Inox Wind :** 1 238 crores INR, en hausse de 24 % d'une année sur l'autre.

**EBITDA d'Inox Wind :** 313 crores INR, en hausse de 39 % d'une année sur l'autre, hors gain exceptionnel du T3 FY25.

**Bénéfice avant impôt d'Inox Wind :** 209 crores INR, en hausse de 62 % d'une année sur l'autre, hors gain exceptionnel du T3 FY25.

**Bénéfice après impôt d'Inox Wind :** 127 crores INR, en hausse de 14 % d'une année sur l'autre.

**Profit en cash d'Inox Wind :** 262 crores INR, en hausse de 38 % d'une année sur l'autre, hors gains exceptionnels du T3 FY25.

**Portefeuille de commandes :** 3,2 gigawatts, avec 600 mégawatts ajoutés en FY26.

**Revenus totaux d'Inox Green :** 112 crores INR, en hausse de 51 % d'une année sur l'autre.

**EBITDA d'Inox Green :** 53 crores INR, en hausse de 80 % d'une année sur l'autre.

**Bénéfice avant impôt d'Inox Green :** 40 crores INR, en hausse de 261 % d'une année sur l'autre.

**Bénéfice après impôt d'Inox Green :** 25 crores INR, en hausse de 375 % d'une année sur l'autre.

**Cash PAT d'Inox Green :** 51 crores INR, en hausse de 116 % d'une année sur l'autre.

**Disponibilité des machines :** En moyenne autour de 96,5 % pour l'ensemble du portefeuille.

**Portefeuille d'Inox Green :** 13,3 gigawatts, comprenant 10 gigawatts d'actifs éoliens et 3,3 gigawatts de capacités solaires en pointe.

**Prévisions de revenus pour FY26 :** Plus de 5 000 crores INR, ce qui représente une croissance de plus de 35 % d'une année sur l'autre.

**Prévisions de marge EBITDA pour FY26 :** Augmentée à 20-22 % contre 18-19 % précédemment.

**Croissance prévue des revenus pour FY27 :** Environ 75 % par rapport à FY26, avec une marge EBITDA de 20-22 %.

**Prévision d'EBITDA pour FY27 d'Inox Green :** Supérieure à 600 crores INR.

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Date de publication : 13 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

Points positifs

INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) a enregistré une augmentation significative du revenu total, en hausse de 51 % d'une année sur l'autre pour le T3 FY26.

La société a réalisé un EBITDA de 53 crores INR, soit une augmentation de 80 % d'une année sur l'autre.

Le bénéfice avant impôt a bondi de 261 % d'une année sur l'autre, tandis que le bénéfice après impôt a augmenté de 375 % d'une année sur l'autre.

Le portefeuille d'Inox Green a atteint 13,3 gigawatts, avec un mélange diversifié d'actifs éoliens et solaires à travers l'Inde.

La société est en bonne voie pour devenir la plus grande société de maintenance et d'exploitation des énergies renouvelables en Inde, avec de fortes perspectives de croissance et des acquisitions stratégiques.

Points négatifs

Des retards dans la préparation des sites par certains clients ont impacté la prise en charge des turbines éoliennes et ont causé des défis d'exécution.

La société a modifié ses prévisions, passant des chiffres en mégawatts aux chiffres financiers, en raison de la complexité et de la variabilité dans l'exécution des projets.

Les jours de fonds de roulement sont actuellement élevés, autour de 200 à 210 jours, avec pour objectif de réduire à 120-150 jours d'ici FY27.

Les réalisations ont diminué à la fois trimestre sur trimestre et année sur année, en raison de perturbations dans l'approvisionnement en composants et des défis d'exécution des projets.

La scission de la filiale des sous-stations est toujours en attente de l'approbation finale du NCLT, ce qui crée une incertitude dans les ajustements financiers.

 






Suite de l'histoire  

Points forts Q & R

Q : Comment Inox Green gère-t-elle les retards dans l’exécution des projets et quelles sont les perspectives pour le Q4 ? R : Kailash Tarachandani, PDG du groupe, a expliqué que ces retards sont généralisés dans l’industrie et ne concernent pas uniquement la société. La société a changé sa méthode de prévision, passant à une estimation du chiffre d’affaires plutôt qu’aux mégawatts, pour mieux gérer les attentes. Le chiffre d’affaires pour FY26 devrait dépasser 5 000 crores INR, avec une croissance de 35 % d’une année sur l’autre, et FY27 devrait croître de 75 % par rapport à FY26.

Q : Quel est le statut actuel des jours de fonds de roulement, et quels sont les objectifs futurs ? R : Seethappa Mathusudhana, PDG d’Inox Green, a indiqué que les jours de fonds de roulement actuels sont d’environ 200 à 210. L’objectif est de réduire cela à 150 jours d’ici FY27, avec un objectif à long terme de 120 à 150 jours.

Q : Pouvez-vous donner des détails sur les niveaux d’endettement et les attentes futures ? R : Kailash Tarachandani a mentionné que la société est actuellement en position de trésorerie nette positive et fournira des chiffres détaillés à la fin de l’exercice financier.

Q : Quelle est la prévision d’EBITDA pour Inox Green pour FY27, et comment est-elle calculée ? R : Seethappa Mathusudhana a indiqué que la prévision d’EBITDA pour FY27 est de 600 crores INR, basée sur un portefeuille de 13,3 gigawatts. Les services de maintenance et d’exploitation éoliens ont une marge EBITDA de 50 %, tandis que le solaire se situe entre 15 et 20 %.

Q : Comment la scission de la filiale des sous-stations d’Inox Green affectera-t-elle les finances ? R : Seethappa Mathusudhana a expliqué qu’après la scission, environ 50 crores INR d’amortissement annuel seront éliminés, améliorant la rentabilité et le ROE/ROCE. La scission est en phase finale d’approbation.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

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