[Red envelope] 4.7 Réflexion sur l'efficacité doublée avec la moitié des efforts

À ce stade du cycle de marché, le fait de faire un retour et d’en tirer des leçons n’a, pour moi, plus vraiment de sens, et pour les camarades devant leurs écrans non plus. Un simple post pour consigner mes réflexions de la journée conviendrait davantage pour l’instant ! Pas forcément tout juste, l’important est d’en faire une lecture objective. Par ailleurs, il s’agit de parler de réflexions intraday, et non de “gonfler les tickets”, etc. La validation par le marché suivra~[淘股吧]

Aujourd’hui, le signal de carnet d’ordres (盘口) le plus marquant tient au fait que l’indice des “petites capitalisations (微盘股)” a d’abord achevé un deuxième creux (二次探底), puis s’est redressé et stabilisé, tandis qu’en même temps “l’indice ChiNext (创业板指)”, qui représente les valeurs de tendance à capacité (机构趋势容量票), n’a pas encore cessé de faire un deuxième creux, donc “en train de faire son deuxième creux (二次探底ing)”. À la clôture, même s’il est en hausse, le cours reste un K-barre rouge négative (阴K) et aucune trace d’arrêt de la baisse n’apparaît.

En apparence, une phrase insignifiante, mais en réalité l’indication la plus centrale du jour : car toutes les décisions prises intraday reposent sur ce point pour bâtir le raisonnement !

Nous savons que les petites capitalisations représentent davantage l’émotion ; donc aujourd’hui, en partant de l’émotion pour analyser le carnet de marché, on arrive plus facilement à un résultat du type “deux fois moins d’effort, double résultat”. Par exemple, au début de séance, la réparation évidente des petites capitalisations, avec un rebond de l’indice ChiNext puis une chute de type plongeon (跳水), si on cherche directement les supports/catalyseurs correspondants, alors c’est bien plus facile à exécuter et à faire résonner avec le marché.

Alors, dans quelle direction émotionnelle récente y a-t-il des acteurs ?

En fait, si on regarde les variations anormales (异动), c’est très clair : 1) Falal胜 a fortement augmenté aujourd’hui après avoir contourné les anomalies la semaine dernière ; 2) 星辉环能 a, après avoir défié une anomalie, encore une prime intraday et une consolidation en haut de range. Les deux combinés renforcent la direction “industrie chimique (化工)”, qui est aussi la plus forte intraday. Pour la comprendre, il faut courir après le mouvement (追涨打板) ;

2. La direction “médical/pharma (医药)” guidée par l’entreprise qui a défié de façon proactive l’anomalie, 津药药业. Et sur ce point, la priorité intraday est supérieure : lors de la divergence (分歧) de la semaine dernière, ça restait faible mais ne l’est pas devenu davantage ; aujourd’hui, sur l’intraday, la priorité vient de la volonté proactive. Donc la prise de position sur creux liée à la divergence basse, c’est celle de 万邦德 (分歧低吸). Cette partie, après séance, j’ai fait un petit récap et vu que beaucoup de “superfans” l’avaient déjà remarqué : pas de travail inutile ;

3. Pour “dénouer, il faut attacher la bonne corde”, dans cette vague de “l’émotion qui a principalement chuté à cause de la résonance”, le “secteur de l’électricité (电力)”. Pourquoi le marché la semaine dernière était-il si difficile à jouer ? Pourquoi dans notre modèle, on a fait une pause huit jours sur sept pour éviter ? Parce que l’électricité n’arrivait pas à stopper la baisse ; en entraînant la baisse du thème lorsque celui-ci baisse, cela fait tomber la limite de l’erreur trop bas, et réduit ainsi fortement le taux d’erreur admissible. La liquidité (流动性) s’en trouve épuisée. C’est aussi pour cela que beaucoup d’enseignants ont été enterrés coup sur coup par des “plafonds de baisse en chaîne (跌停)”. Bien sûr, si on ne comprend pas cela, alors il reste à vérifier pourquoi “pourquoi sortir et aller apprendre de 孙策开船猛干 (faire comme Siang Tsè, piloter à fond) ” est pertinent.

Donc, aujourd’hui, le “dragon des vendeurs à découvert (空头龙)” de l’électricité, “广西能源”, après quatre baisses en butoir (四个跌停) du vendredi de la semaine dernière, s’est stabilisé et a commencé à réparer. L’ancien noyau du secteur, “华电辽能”, a également stoppé la baisse et s’est stabilisé sur sa ligne des 20 jours (20日线). La réparation des anciens cycles de l’électricité, comme 协鑫能科, montre aussi que le camp vendeurs présente des signes de fatigue (衰竭). Par conséquent, pour cette partie intraday, si je devais choisir, personnellement je choisirais de surveiller en priorité “华电辽能” avec son freinage/recul rapide en intraday.

Voici les trois principaux effets de génération de profits du jour. Quant à la raison pour laquelle je choisis 华电辽能, c’est assez facile à comprendre. Aujourd’hui, je simplifie et je discute brièvement avec les camarades :

Dans mon système, il y a une méthode pour améliorer la stabilité et la certitude : s’appuyer sur la “mémoire de consensus de fonds (资金共识性记忆)”
Par exemple, aujourd’hui 津药药业 a fait un franchissement proactif de l’anomalie sous forme de chaînage de limites (连扳). Les fonds vont-ils penser à l’ancien grand frère ayant franchi proactivement l’anomalie, “华电辽能” ? Il est évident qu’on ne peut pas l’éviter. Même, tant que “华电辽能” n’est pas brisé (pas en dessous de son plus haut) alors à court terme on “joue” dans l’espace de hausse que 华电辽能 a établi. S’il y a consensus des fonds, il y aura des achats hors marché (场外买盘) ; et la liquidité est le premier point. C’est comme si, en voyant 派龙股份 faire 10 séries de “plafond limite (10连扳)”, on pense à l’étape précédente où 圣龙股份 avait fait 14 plafonds successifs (14连板), et la logique renversée montre que la seconde étape peut alors sortir ou que des hausses à court terme se déclenchent ;

Ensuite, c’est la volonté réelle des fonds
Par exemple, pourquoi la semaine dernière, mardi, beaucoup d’enseignants ont tenté une ré-contre (反核) sur l’électricité, et pourquoi ensuite sur trois jours ils ont été enterrés en chaîne ? Et pourquoi moi aussi je savais qu’il pouvait y avoir un groupe qui fasse une ré-contre mardi, mais je n’y participe pas ? Le point le plus central est celui que beaucoup de traders ignorent toujours :
On peut remonter : la ré-contre de mardi dernier, c’était d’abord反核 sur 华电能源, puis ça a entraîné 华电辽能. La raison : 华电能源 n’avait pas d’anomalie, tandis que 华电辽能, lui, était sous pression par l’anomalie. C’est la première manifestation d’un manque de confiance de la part des fonds : “attaquer dans la direction où la résistance est la plus faible (往阻力最小的方向进攻)”.

En continuant vers le bas, regardons dans le cycle précédent de l’électricité : qui avait la position la plus élevée, 华电辽能 ou 华电能源 ?

En termes de franchissement proactif des anomalies, et de hauteur avec le plus de proactivité, les plus forts sont “华电辽能”. Au contraire, 华电能源 est plutôt un titre qui profite de la prime émotionnelle de 华电辽能 et qui est ensuite rattrapé (回捞) ; donc, si on ne反核 pas d’abord le grand frère 华电辽能, mais qu’on反核 d’abord le “petit frère” qui se contente de profiter, alors il donne l’impression que le grand frère perd sa proactivité. Est-ce que les acteurs n’ont vraiment pas peur que le petit frère trahisse en arrière (背刺) ? C’est la deuxième manifestation du manque de confiance des fonds : “le support pour反核 n’est pas le bon”.

Enfin, c’est une question de nœud (node) : mardi dernier, le deuxième rattrapage de la baisse dans l’électricité, que ce soit l’indice des petites capitalisations ou l’indice lui-même, se trouvait encore à une position relativement élevée. En descendant, il n’y avait toujours pas de signe d’arrêt de la baisse. Et l’électricité est une résonance conjointe : résonance avec l’indice et résonance avec les petites capitalisations. Mardi dernier, lorsque l’indice était en haut et que l’indice des petites capitalisations a commencé à baisser en relais (中继), le nœud de la ré-contre était en fait “fictif” (虚的). Or le trading consiste à “suivre le nœud et suivre la tendance” : aller à contre-courant, et se mettre à avancer à l’encontre du courant (逆水行舟), ne peut mener qu’à être noyé.

Donc, la ré-contre d’électricité de mardi dernier était une “fenêtre de risque (风险窗口)” dans le modèle
Même si le lundi soir, on avait prédit qu’il y aurait une ré-contre par des fonds, on ne considérait pas de participer. Ce sont des décisions à prendre en première minute au moment où on est au tableau de bord (临盘). Sinon, les “plafonds de baisse” de mercredi, jeudi et vendredi peuvent à tout moment submerger votre compte.

Inversement, aujourd’hui, c’est précisément pour ça que je choisis l’électricité :

1. Sur la chimie-électricité, à ce stade de l’ancien cycle, les produits de même type avaient de la mémoire de liaison des fonds. Quand la chimie est déjà montée, l’électricité a plus facilement un rapport rendement/risque (盈亏比) faible, donc opportunité en zone basse ;
2. Après que 星辉环能 ait fait une anomalie, il y avait une prime mais pas de补跌 (pas de rattrapage de baisse). Et 津药药业 a défié proactivement l’anomalie : c’est un retour positif (正反馈) pour les fonds “audacieux/charitables (头铁)” du marché. La “mémoire des fonds” renvoie à “华电辽能” ;
3. Le nœud est correct : les petites capitalisations arrêtent la baisse et réparent ; le龙vendeur 广西能源 arrête la baisse et se stabilise. Et l’on ose faire une reprise (反包) de 华电辽能 avec de la proactivité, plutôt que d’autres, comme 华电能源, etc. ;
4. Dans notre système “土堆”, l’ancien mode “jouer avant la sortie de l’anomalie (出异动前玩法)” fournit la liquidité à court terme. Et dans ce marché à réduction continue des volumes, alors que l’énergie de l’ordre de près de 1.5T (1.5T) rend la liquidité relativement abondante la ressource la plus précieuse. C’est aussi pourquoi, en situation de faiblesse, il faut se regrouper (抱团), car seulement en se regroupant, les fonds peuvent entrer/sortir, et la liquidité suit. Sur d’autres directions, la liquidité est plus facilement “aspirée” par le regroupement, puis au final elle s’épuise (衰竭) !

Donc aujourd’hui, dans le modèle, l’esthétique (审美) dit que l’ouverture de 华电辽能 est un choix solide en bas de fourchette. Et après séance, on voit aussi que ça résonne avec le marché.

Ensuite, parlons de quelques points de vue sur les thèmes :

Nouveaux médicaments (创新药)
Je maintiens les principaux points avant séance : tant que 津药药业 n’a pas eu de grosse divergence, il existe des attentes de re-arbitrage répétées par des fonds. Des exemples similaires : comme lorsque 华电辽能 a cassé en clôture (断板) le jeudi précédent, avant que ce soit cassé, l’électricité était même “rejouable” de façon répétée. Plus il y a des attentes de “断板 + grosses divergences”, plus il est facile d’enterrer l’arrière-rang (中后排) après coup. Mais jusqu’à aujourd’hui, 津药药业 a déjà atteint une hauteur de sept plafonds (七板). Les attentes de grosses divergences se rapprochent de plus en plus. Donc, ces jours-ci, la force de retour (反包) en pharma commence à être de moins en moins conforme aux attentes. Par conséquent, par la suite, il faut plutôt être prudent : par exemple, aujourd’hui, beaucoup de camarades ont vu 津药药业 franchir proactivement l’anomalie pour aller couper 万邦德 en intraday : ce n’est pas un problème, comme lorsque 华电辽能 a franchi et coupé 华电能源, comme 豫能控股. Mais aujourd’hui, 万邦德 a fait de gros volumes à haute position en allant chercher la fin de séance (抢尾盘). Et en plus, 津药药业 s’approche de l’étape où la divergence majeure coupe (大分歧断板) : quand cela arrive, le rapport rendement/risque en pharma baisse, donc on ne peut considérer que “entrer vite, sortir vite” (快进快出).

Fibre optique, technologie (光纤，科技)
Le meilleur des titres qui a monté le plus fortement au fond de la résonance de marché. Aujourd’hui, on voit encore une structure saine : pas de補跌 mauvais, pas de situation de gros volumes explosifs en haut. À court terme, je dois être très objectif : “peut-être ce n’est pas encore fini”. Mais le problème est aussi très évident : “à court terme ça a trop monté, trop haut”. Cela entraîne le fait que les achats hors marché passent du “chasse aveugle au creux” (无脑低吸) à une attitude de type “ça remonte encore, je n’y crois pas”. Donc aujourd’hui, même la réparation de l’indice commence à ne plus suivre la proactivité de la réparation. Même, plusieurs fois, la technologie a d’abord ajusté pour créer une divergence dans l’indice. La majorité des cœurs (核心多数) a aussi commencé des volumes en baisse (缩量路线). Ainsi, en combinant tout, le rendement/risque est plutôt moyen : c’est adapté aux traders “premier à entrer” qui ont un coussin de profit (利润垫) pour re-taper les lignes de soutien à plusieurs reprises, jusqu’au moment où, le lendemain, il est annoncé que la ré-contre (反核) n’est plus possible. Alors ils peuvent sortir. Pour ceux qui arrivent “en dernier”, c’est assez gênant : s’ils ont raison, peut-être un petit espace ; s’ils ont tort, ils se font accrocher au sommet de la montagne (挂山顶).

Électricité (电力)
Ici, l’ancien cycle s’arrête progressivement et se répare. Après une sous-performance à court terme (超跌) qui est déjà excessive, le camp vendeur est en perte de carburant (衰竭). Il existe un petit cycle de réparation liée à l’excès de baisse sur 1 à 3 jours. Le rendement/risque global est bon. Au moins, dans cet environnement, il y a des opportunités de low-absorption (低吸) dans le creux. L’écart d’anticipation (预期差) est aussi suffisant. Pour choisir un titre, autant que possible choisir des valeurs qu’on ne peut pas éviter ; mais attention : si aujourd’hui 华电辽能 a de la proactivité, alors à quel moment l’émotion va se refroidir dans le futur, y compris quand l’électricité aura des divergences, alors 华电辽能 joue le rôle de la semaine dernière de 豫能控股. Par exemple : vendredi dernier où 豫能控股 a fait anomalie et où le dernier jour a plafonné (涨停) mais n’a pas pu être maintenu ; le week-end a continué à remplir la tasse (续杯) ; la semaine dernière, l’émotion a fait une补跌 collective ; l’électricité aussi a fait une补跌. Et 华电辽能, pareil, a fait anomalie le dernier jour de la semaine. Donc dans l’électricité, “华电辽能” reste seulement adapté au scénario où, avant que l’anomalie ne sorte (出异动前), on n’a “pas trop de consensus” (没有抢太高一致性), on n’a “pas chassé un涨停” qu’on ne peut plus contenir l’anomalie (没有抢涨停能压住异动) ; pour jouer la mise en opposition. Et pareil pour “津药药业, 星辉环能” en hypothèse où “d’ici là, rien n’a refroidi l’émotion” (没有被降温). À court terme, si ça fait des séances consécutives en hausse (连阳) et construit une attente de “double tête (双头)” / scénario, alors c’est plutôt pour le clan de ceux qui font T. Jusqu’au moment où, à partir de la sortie du 4.10 (出异动预期开始出现“预期兑现”)—quand l’exécution confirme l’anticipation. Par exemple quand un consensus trop haut ne parvient plus à contenir l’anomalie (高位一体一致性压不住异动), alors il faut faire attention : c’est “ne pas acheter l’anticipation quand l’anticipation vient d’être réalisée”. Continuer à “entrer vite, sortir vite”. En termes de positionnement, c’est davantage une opportunité d’arbitrage pour passer le marché de cette semaine, et pas une “continuité de seconde vague (二波持续性)”.

Chimie (化工)
Le thème le plus fort intraday + fermentation sur toute la journée. Si le marché est un peu favorable, on peut le “gonfler” (吹起来) facilement. Mais dans ce marché de faiblesse, tous ceux qui pensaient “tout va vers la limite/涨停大涨” ont déjà monté. Demain, ça ne pourra aller que vers une accélération (加速). Or récemment, ce que le marché craint le plus, c’est l’accélération. Et aujourd’hui, le thème le plus fort, au jour suivant, aura facilement des补跌. Donc, en termes de rendement/risque global, c’est le plus bas. Si ce n’est pas un “one-day trip” parfaitement rempli (一日游一波打满), alors l’arrivée en dernier devra attendre la divergence puis regarder plus tard. Pour l’entrée en premier, c’est le festin. Mais dans cet environnement, entrer en suivant l’accélération, c’est comme si on se faisait tuer : on entre en courant, et dès qu’on arrive sur le site, le gardien serre déjà la prise au cou (一冲进去保安证就套脖子上了). On est “en service (上岗了)”.

On a seulement reposé deux jours, on n’est pas encore rendu ; beaucoup de “superfans” que je connais commencent à être un peu fous : ils ont envie que je revienne. Comme s’ils avaient un peu envie de “mon corps” (好像有点馋我身子) ? Mais puisque je suis un “blogueur qui gâte les fans”, sur la route de continuer à jouer dehors, je donne encore un petit tour de blabla au téléphone pour les camarades. Tout cela ne représente que mon avis personnel. Après, la validation par le marché suivra. Ce n’est pas une recommandation~

En plus, à court terme, l’indice ne descend pas en dessous de 3974 et, tant qu’il n’a pas formé un deuxième soutien, l’essentiel doit encore être un arbitrage de transition avec des coups limités. Moins de “grande stratégie” (少点格局), moins de “poursuivre la hausse pour attraper le mouvement en intraday” (少点追涨打板), et plus de “low-absorption sur la partie gauche (左侧交易)” : la règle reste inchangée. La taille de la position (仓位) doit aussi être contrôlée au mieux. Après tout, la situation internationale (美易局势) change énormément, et c’est assez pénible. Le récapitulatif de ce tableau de marché en amont ne sera peut-être pas refait pareil chaque jour. Chaque jour, parlons simplement des idées d’attaque ou de défense intraday : c’est peut-être plus utile pour la progression de chacun dans un marché faible.

Je vous souhaite le meilleur