Les cinq principaux moyens d'investissement en or : comment choisir la méthode d'entrée la plus avantageuse

La question est : l’investissement en or actuel vaut-il la peine d’être lancé ?

La situation internationale instable, l’inflation persistante, font de l’or un actif refuge traditionnel qui revient sur le devant de la scène.

Ces dernières années, le prix de l’or a connu des fluctuations violentes — oscillant entre 1700 et 2000 dollars en 2022-2023, et en 2024, en raison du record d’achats d’or par les banques centrales (1045 tonnes), de la dépréciation attendue du dollar, le prix de l’or a franchi la barre des 2700 dollars. En septembre 2025, l’or a atteint 3700 dollars, avec des prévisions d’analystes indiquant encore un potentiel de hausse.

Mais la question clé est : la tendance à court terme étant difficile à prévoir, la stratégie d’investissement en or doit avant tout consister à repérer le bon moment d’entrée. Les investisseurs à long terme peuvent envisager l’or physique, le compte d’or ou les ETF ; ceux qui cherchent à profiter des fluctuations pour réaliser des gains doivent se concentrer sur les produits dérivés comme les contrats à terme ou les CFD.

Cinq méthodes d’achat et de vente d’or, comparées en détail

Méthode 1 : Achat d’or physique — la méthode la plus traditionnelle pour préserver la valeur

L’or physique comprend lingots, barres, pièces commémoratives, disponibles en banques ou bijouteries.

Avantages : Risque relativement faible, procédure simple, possession tangible.

Inconvénients : Prix élevé, nécessité de stockage sécurisé, liquidité limitée (« difficile à vendre »), coûts de stockage récurrents. De plus, l’or physique étant un actif non productif d’intérêts, il ne génère pas de revenus passifs.

Coûts : Pour l’achat de lingots, privilégier les banques pour garantir la qualité (à partir de 100g), éviter les lingots fantaisie avec des marges excessives. En cas de transaction supérieure à 50 000 TWD, déclaration obligatoire pour la taxe sur les gains de commerce.

Conseil achat lingots : Choisir des lingots de marques reconnues (généralement à partir de 100g), éviter les lingots décoratifs ou avec des surcharges excessives. La pureté et le poids déterminent la valeur, pas la marque.

Méthode 2 : Compte d’or — la transaction d’or papier

Le compte d’or (or papier) permet d’acheter ou vendre de l’or sans détenir physiquement l’actif, la banque en assure la garde, et les opérations se font via un compte.

Modes de transaction :

• Achat en TWD (risque de change)
• Achat en devises étrangères (coûts de change)
• Compte d’or en double devise (impact du taux de change et du prix de l’or)

Coûts : Coûts moyens, chaque transaction engendre des frais. La fréquence élevée augmente les coûts, il est donc conseillé une gestion à faible fréquence.

Avantages : Risque réduit, petites transactions possibles, possibilité de conversion en or physique à tout moment.

Inconvénients : Pas de vente à découvert, horaires limités aux heures bancaires, coûts de change difficiles à prévoir.

Impôts : Les gains sont considérés comme des revenus de transaction patrimoniale, à déclarer dans la déclaration annuelle d’impôt sur le revenu global. Les pertes peuvent être déduites, et cela reste valable 3 ans.

Banques recommandées : Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank, etc.

Méthode 3 : ETF or — investissement indiciel à faible coût

Les ETF or suivent un indice de l’or, incluant des ETF locaux (ex : 00635U) et américains (ex : GLD, IAU).

Détails des coûts :

• ETF or taïwanais : frais de gestion 1,15%/an + frais de transaction 0,15% + taxe de transaction 0,1%
• ETF or américain (GLD) : frais de gestion 0,4%/an + frais de transaction 0~0,1% + coût de change 0,32%
• ETF or américain (IAU) : frais de gestion 0,25%/an + frais de transaction 0~0,1% + coût de change 0,32%

Avantages : Facilité d’achat/vente, faible seuil d’entrée, bonne liquidité, idéal pour le long terme.

Inconvénients : Frais de gestion, horaires limités par la bourse, pas de vente à découvert.

Conseil de choix : Les ETF américains ont des coûts plus faibles, avec une faible erreur de suivi, mais nécessitent l’ouverture d’un compte américain et la gestion du change.

Méthode 4 : Contrats à terme sur l’or — trading 24h/24 avec effet de levier

Les contrats à terme sur l’or sont des contrats dérivés basés sur l’or international, où le profit vient de la différence entre l’entrée et la sortie.

Caractéristiques principales :

• Trading bidirectionnel (long et short)
• Horaires étendus (presque 24h via des brokers internationaux)
• Faibles coûts de détention
• Nécessité de marges, avec levier pour optimiser l’utilisation des fonds
• Contrats arrivant à échéance, nécessitant rollover

Coûts et fiscalité : La taxe sur les gains de contrats à terme a été suspendue, seule la taxe de transaction (0,0000025) s’applique, très faible.

Risques : Le levier amplifie gains et pertes, nécessitant une gestion rigoureuse. En cas de non-fermeture avant échéance, position forcée de clôture.

Public cible : Traders expérimentés, court-termistes.

Méthode 5 : CFD or — outil flexible à faible seuil

Les CFD suivent le prix spot de l’or, permettant de profiter de la différence entre entrée et sortie.

Principaux avantages :

• Seuil d’entrée très bas (petit capital)
• Trading long et short
• Pas de détention physique, pas de limite de durée
• T+0, trading 24h/24
• Effet de levier ajustable (1x, 10x, 20x, 50x, 100x)
• Ouverture simplifiée

Coûts : Principalement le spread et les frais de financement overnight, sans frais fixes ni taxe de transaction.

Différences avec les contrats à terme :

• CFD : taille de contrat flexible, marges faibles
• Contrats à terme : échéance, rollover nécessaire
• CFD : pas de taxe de transaction, contrats à terme : taxe spécifique
• CFD : exigences de fonds moindres

Impôts : Les gains issus du trading d’or à l’étranger doivent être déclarés comme revenus étrangers si supérieurs à 100 000 TWD par an.

Plateformes : De nombreux brokers internationaux proposent des CFD or, choisir ceux réglementés par des institutions financières reconnues pour éviter les arnaques.

La logique derrière l’investissement en or

Pourquoi tous les investisseurs institutionnels détiennent-ils de l’or ?

Bien que volatile, l’or ne génère pas d’intérêts comme un dépôt à terme, ni de croissance infinie comme une action, mais il offre une sécurité en période d’incertitude et de crise financière. Presque tous les gestionnaires de fonds recommandent d’allouer au moins 10% de leur portefeuille en or.

Règles historiques : Lorsqu’inflation ou tensions géopolitiques s’intensifient, le prix de l’or monte généralement. La crise russo-ukrainienne en 2022 a fait grimper l’or à 2069 dollars ; récemment, de nouveaux conflits internationaux ont poussé le prix au-delà de 3700 dollars.

Stratégies à court et long terme :

• Pour les investisseurs à long terme : privilégier or physique, compte d’or ou ETF, pour la conservation de valeur et la couverture.
• Pour les traders : contrats à terme ou CFD, pour profiter de la volatilité et du levier.

Conseil de gestion des risques : Fixer des stop-loss et take-profit, commencer avec peu de levier pour les débutants, et accumuler de l’expérience avec de petits investissements.

La dernière logique de choix

Où acheter de l’or ? La réponse dépend de votre objectif d’investissement :

• Pour la conservation et la collection : or physique ou compte d’or
• Pour la croissance à long terme : ETF or, faible coût, facile à gérer
• Pour le trading de fluctuations : contrats à terme ou CFD, pour profiter du levier et de la trading 24h

Dans tous les cas, le timing d’entrée est plus crucial que la durée de détention. Trouver le bon prix d’achat est souvent plus judicieux que d’attendre que le prix monte pour entrer.