Solana liquid staking prend son envol : comment Jito a pris l'ascendant sur Lido.

Vous vous souvenez que l'écosystème Solana était autrefois dominé par Lido ? Aujourd'hui, l'histoire a pris un tournant - un nouveau venu nommé Jito a complètement réécrit les règles du jeu.

De la répression à la revanche

Il y a quelques années, Lido dominait le domaine du staking liquide sur Solana. Mais cette année, l'émergence de Jito a bouleversé cette situation. Ce n'est pas simplement “un concurrent de plus”, mais un écrasement par l'innovation des mécanismes.

La différence clé réside dans l'extraction MEV. Jito ne se contente pas des simples rendements de staking, il intercepte la valeur des transactions sur la chaîne grâce à sa technologie Block Engine développée en interne, semblable à un système de trading haute fréquence. En d'autres termes : d'autres protocoles ne peuvent profiter que des rendements de base, tandis que Jito peut également tirer parti de l'espace d'arbitrage dans les transactions.

Les données parlent

Selon les dernières statistiques de DefiLlama (au 5 décembre 2023) :

• TVL : 6,48 millions + SOL (devenu le deuxième DApp de Solana)
• Validateurs : 82
• Stakers indépendants : 126 000 +
• APY : 7,05 % (moyenne du secteur)
• Taux de change : 1 JitoSOL ≈ 1,08 SOL (la prime est très saine)

Et Lido ? Il a déjà quitté la scène en silence, les officiels affirment que c'est en raison des coûts de développement trop élevés + d'une pression concurrentielle trop forte. En d'autres termes, ils ont été battus par Jito sans pouvoir se défendre.

Pourquoi ce modèle peut-il gagner

1. Avantage de liquidité Après avoir mis en jeu des SOL, les utilisateurs reçoivent un certificat JitoSOL, qui peut être utilisé directement dans DeFi - sans avoir à attendre la période de déblocage. Vous pouvez continuer à gagner des revenus en utilisant des plateformes comme Orca, Kamino Finance, ce qui revient à faire travailler l'argent à deux endroits en même temps.

2. Revenu double

• Rendement de staking de base (fourni par le réseau)
• Revenus extraits de MEV (fournis par le moteur de bloc Jito) Ces deux sommes ne sont pas en conflit, vous pouvez les obtenir toutes les deux.

3. Contexte des fondateurs L'ancien ingénieur de Tesla Lucas Bruder et le co-fondateur de Solana Anatoly Yakovenko sont aux commandes. Solana Ventures a investi 10 millions de dollars. Un niveau d'équipe et de financement de cette ampleur est suffisant pour écraser plusieurs petits projets.

Les mécanismes du token JTO

JTO offre une quantité totale de 1 milliard, plan de répartition :

• Développement de la communauté : 24,3 % (géré par vote DAO)
• Construction de l'écosystème : 25 %
• Participants clés (équipe) : 24,5 %
• Investisseurs : 16,2 % (répartition sur trois ans)
• Airdrop : 10 % (90 % immédiatement attribué, 10 % libéré sur un an)

L'utilisation réelle de JTO :

• Vote de gouvernance : Décider des mises à niveau du protocole, de la structure des frais, etc.
• Droit de dividende : recevoir une part des revenus de l'extraction MEV
• Privilèges communautaires : Participer à des événements exclusifs, accéder en priorité aux nouvelles fonctionnalités, participer aux airdrops
• Futur possible : Les détenteurs de jetons pourraient bénéficier d'un bonus de multiplicateur de staking (l'équipe est encore en développement)

Quelle sera la prochaine étape

Selon la direction de planification de Jito Labs :

1. Expansion et intégration de DeFi — Intégrer plus de protocoles écologiques pour offrir aux utilisateurs plus d'opportunités d'arbitrage.
2. Amélioration de l'optimisation MEV — Block Engine continuera d'itérer, exploitant des algorithmes d'apprentissage profond pour extraire plus de valeur.
3. Doublement des incitations communautaires — Plan de libération de plus de récompenses JTO, élargir la base de participants.
4. Incubation de nouveaux produits — Annonce du protocole StakeNet, utilisé pour l'automatisation et la gestion décentralisée des validateurs.

Actuellement, 31 % des validateurs Solana utilisent le client Jito, et le marché a déjà voté.

Une observation

La clé du succès de Jito face à Lido n'est pas le marketing, mais l'innovation des mécanismes. L'extraction de MEV est un sujet très controversé - certains estiment que c'est une exploitation des traders, d'autres pensent que c'est une manière de découvrir les inefficacités du marché. Quoi qu'il en soit, pour les stakers, les solutions qui permettent de gagner plus d'argent sont toujours gagnantes.

Cela reflète également la dure réalité de la DeFi : il n'y a pas de souverain éternel, seulement des gagnants en constante itération.