Una guía para entender los pagos de Programabilidad, las monedas de Programabilidad y las monedas especializadas

Desde la antigüedad, las conchas, las monedas, el efectivo, los depósitos, las billeteras electrónicas, etc., han sido los portadores o formas de expresión del dinero. Estos portadores y formas de expresión se han adaptado continuamente a los cambios de la época, al igual que la forma de dinero digital derivada de la tecnología de cadena de bloques en la era de la economía digital actual y el ecosistema de pagos Web3 construido a partir de ella.

Lo más importante es comprender que la naturaleza fundamental de la moneda (Unidad de cuenta) y su función principal (medio de intercambio) no cambian.

La aparición de pagos de Programabilidad, monedas de Programabilidad y monedas especializadas también tiene como objetivo resaltar aún más la naturaleza intrínseca del dinero, fortalecer sus funciones principales, mejorar la eficiencia de las transacciones monetarias, soltar los costos de funcionamiento, controlar los riesgos y aprovechar al máximo el papel positivo del dinero en la promoción del intercambio y el desarrollo económico y social, a través de la tecnología de cadena de bloques.

Por lo tanto, este artículo tiene como objetivo aclarar los conceptos de pagos programables, dinero programable y dinero con propósito a través de la compilación del artículo JPM: Understanding Programmable Payments, Programmable Money and Purpose-Bound Money, y promover aún más la aplicación y la implementación de pagos Web3.

A continuación, disfruta:

Conforme el mundo avanza hacia un futuro más digital y con tecnología más avanzada, la dinámica de las transacciones financieras está evolucionando rápidamente. El continuo avance tecnológico (incluyendo el uso de la plataforma de Bloquear y contratos inteligentes) está haciendo que el dinero y los pagos sean más ‘inteligentes’, como por ejemplo incrustar la lógica y las condiciones de pago en Dinero Digital. Estos conceptos están transformando por completo nuestra percepción del dinero y las transacciones financieras, proporcionando ventajas y capacidades únicas en la economía digital.

Hay muchas formas de lograr la programabilidad de Dinero Digital. El reciente White Paper técnico sobre la Moneda de Uso Específico (Purpose Bound Money (PBM)) publicado por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) lo divide en las siguientes categorías:

Programabilidad de Pagos: se ejecutan automáticamente los pagos una vez que se cumplen un conjunto predefinido de condiciones.

Programabilidad de la moneda (Programmable Money): Incrustar reglas en el almacenamiento de valor mismo para definir o limitar su uso.

Dinero Digital Específico (Purpose-Bound Money): A nivel de protocolo, establece las condiciones de uso y las reglas de transferencia para la circulación punto a punto del Dinero Digital.

A continuación se repasarán ejemplos de diferentes modelos de negocio para una mejor comprensión.

一、 Programabilidad支付（Programmable Payments）

La mayoría de los casos de uso de la Programabilidad pertenecen a la categoría de pagos programables. Un ejemplo común es el pago condicional, que se ejecuta cuando se cumplen ciertas condiciones. En el mundo tradicional, un cheque a plazo puede considerarse como un pago condicional, donde el cheque entra en vigor en la fecha de vencimiento o después y tiene una duración limitada. Antes de que el cheque entre en vigor, se evalúan las condiciones adjuntas. En el mundo digital, los pagos programables se implementan generalmente a través de la tecnología blockchain, donde los Contratos inteligentes se ejecutan automáticamente cuando se cumplen ciertas condiciones para realizar pagos u operaciones.

Un caso de uso claro y directo de los pagos programables es la automatización de la gestión financiera. Las instrucciones financieras claras pueden ayudar a los responsables financieros a alcanzar los saldos objetivo de sus cuentas y eliminar los fondos que excedan esos saldos objetivo. Los pagos programables también pueden implementar lógicas más complejas, evaluando los saldos de varias cuentas en diferentes monedas y tasas de cambio de forex, y luego realizando transferencias de manera óptima. Con la función de pago en tiempo real 24/7 de JPM Coin, los responsables financieros podrán utilizar los pagos programables para asistir en la gestión financiera, pasando del modo de pronóstico de efectivo al modo de gestión de efectivo en tiempo real, y responder a las cambiantes condiciones del mundo real de manera instantánea y programática.

El pago condicional también puede hacer que las transacciones sean más seguras sin tener que asumir los costos operativos caros asociados con los arreglos de custodia. Por ejemplo, el comprador puede retener los fondos y solo liberarlos al vendedor después de recibir los bienes. Hay varias opciones para lograr esto, como utilizar datos de proveedores de logística de terceros confiables en el momento en que el comprador confirma la recepción de los bienes, e incluso indicar cuándo se entrega la mercancía a una ubicación geográfica específica mediante el uso de dispositivos de internet de las cosas (IoT) de seguimiento de ubicación.

El mismo concepto también se aplica a los activos financieros digitales. Con los activos financieros digitales, los comprobantes de entrega se presentarán en forma digital. Solo después de la entrega exitosa del activo digital, se pueden retener y liberar los fondos. Esta es una forma de liquidación de ‘Asentamiento’ en la que al sincronizar la transferencia de fondos y activos se minimiza el riesgo de ‘Asentamiento’.

二、Programabilidad货币（Programmable Money）

La programabilidad lleva la moneda un paso más allá al incorporar directamente la lógica de las reglas en el propio almacenamiento de valor. Estas reglas definen la lógica del uso de la moneda, lo que introduce un nuevo nivel de control y seguridad a la moneda.

A diferencia del pago programable, la moneda programable es autosuficiente, ya que incluye tanto lógica de programación como almacenamiento de valor. Esto significa que cuando se transfiere la moneda programable, lleva consigo reglas y lógica.

La rigidez de limitar las reglas al propio valor puede limitar los casos de uso de la programabilidad de la moneda. Es necesario restringir estas reglas a escenarios específicos en lugar de aplicaciones generales.

Tres, Dinero Designado para un Propósito

La moneda especializada (PBM) puede proporcionar flexibilidad al personalizar reglas para escenarios de uso específicos, al tiempo que garantiza una estrecha integración entre las reglas y el valor subyacente. Técnicamente, se puede considerar como el envoltorio de reglas alrededor de un token de valor, creando así un nuevo token transferible que contiene reglas y valor subyacente.

Esto proporciona flexibilidad en la programabilidad de pagos, permitiendo construir diferentes contenedores de tokens para diferentes escenarios o casos de uso, y también proporciona determinismo en la programabilidad de la moneda, vinculando las reglas con el almacenamiento de valor subyacente en este nuevo token transferible.

Cuando se necesitan aplicar ciertas reglas específicas en escenarios de aplicación universal, PBM es muy útil. Supongamos que un banco emitió Tokens de depósito, los clientes de otros bancos asociados pueden poseer estos Tokens, logrando así una circulación global. En este caso, suponemos que hay 10 jurisdicciones y 10 bancos asociados. Cada jurisdicción tiene sus propias reglas de trampa, como el control de divisas y listas de sanciones. Del mismo modo, cada banco asociado tiene sus propias reglas de trampa, como diferentes mecanismos de control e incluso mecanismos de recompensa.

Estas reglas no pueden ser implementadas a través de “Programabilidad de pago” ya que el flujo de dinero es una propiedad inherente del dinero, no una condición única. Aunque es posible implementarlas a través de “Programabilidad monetaria”, puede no ser práctico desde un punto de vista de gobernanza y tecnológico. Desde el punto de vista de la gobernanza, el banco de emisión original necesita integrar 100 combinaciones (10 bancos X 10 jurisdicciones) de reglas, implementar todas estas reglas, y mantenerlas y actualizarlas regularmente. Desde el punto de vista tecnológico, implementar estas reglas generará costos operativos elevados.

A través del método PBM, el banco original primero emitirá un Token de depósito A con reglas básicas de uso general. Cuando ingresa al área jurisdiccional específica cn, las reglas adicionales de ese área envolverán el Token de depósito, formando cnA, y al salir del área jurisdiccional específica cnA, se deshará y volverá a ser el Token de depósito A. Dentro del área jurisdiccional específica cn, todas las transferencias siguen las mismas reglas, utilizando el Token cnA compuesto por el Token de depósito básico A y las reglas específicas del área jurisdiccional cn.

Los bancos colaboradores pueden establecer reglas específicas del banco para facilitar las transferencias de clientes dentro de una jurisdicción específica, lo que genera Tokens que cumplen con todas las reglas del banco colaborador y su jurisdicción.

La siguiente imagen representa el movimiento de los tokens de depósito entre diferentes jurisdicciones y las reglas específicas de cada jurisdicción que lo rodea.

Cuatro, Conclusión

El concepto de PBM ha cambiado nuestra percepción de las reglas de la Programabilidad y su implementación práctica. Con el uso generalizado de Dinero Digital, se han creado nuevas posibilidades para gestionar las reglas de manera más efectiva y se ha proporcionado un soporte más eficaz para diferentes casos de uso innovadores.

La programabilidad de los pagos, la moneda programable y la moneda especializada están redefiniendo el sistema monetario tradicional, proporcionando mayor flexibilidad, automatización y control para las transacciones financieras. Estos conceptos impulsarán la innovación, la eficiencia y la seguridad de la economía digital, nos llevarán a una nueva era financiera y cambiarán la forma en que hemos visto y utilizado la moneda durante mucho tiempo.