¿Cómo obtener ganancias de la certeza? Comienza por cultivar el pensamiento probabilístico

Autor: Game

Compilación: TechFlow de DeepFlow

Pensamiento probabilístico en las transacciones

En esencia, el trading consiste en tomar decisiones en medio de la incertidumbre. Al igual que en el póquer, estás haciendo tus apuestas sin información completa, por lo que muchos traders exitosos tienden a tener experiencia en póquer o están bien versados en teoría de juegos. Ambos nos enseñan a pensar estratégicamente, evaluar la probabilidad y gestionar el riesgo de manera efectiva. Al adoptar una mentalidad probabilística, puede cambiar su enfoque de la predicción de resultados a la gestión del riesgo en función de escenarios probables. Como dice Annie Duke en Thinking about Betting, “Cuando piensas en apostar, estás viendo el futuro como un conjunto de posibilidades, en lugar de como un resultado único y predeterminado”.

Cada transacción es una apuesta

Cada transacción es un resultado de una cuidadosa consideración, no un resultado inevitable. Para tener éxito en el trading, es necesario verlo desde una perspectiva de probabilidad. En lugar de enfocarse en el resultado de una sola transacción, es mejor considerarla como una de las muchas posibles. Este enfoque te ayuda a evitar reacciones emocionales basadas en pérdidas o ganancias, ya que tienes claro que tu ventaja estratégica se manifestará a lo largo de varias transacciones. Nassim Taleb nos recuerda en su libro “Engañados por la aleatoriedad”: “A menudo creemos que el mundo es más predecible de lo que realmente es, y que entendemos más de lo que realmente entendemos”.

Ejemplo

Supongamos que descubres una oportunidad comercial prometedora en un altcoin de bajo volumen de operaciones, con fuertes señales técnicas que apuntan a un avance. Sin embargo, también eres consciente del riesgo debido a la baja liquidez. Al considerar esta operación como una apuesta de probabilidad, puedes establecer conservadoramente el tamaño de tu posición para asegurar que se ajuste a la probabilidad, minimizando así el impacto de posibles pérdidas.

Pensar en términos de probabilidades

Entender la teoría de la probabilidad es clave para adoptar el pensamiento probabilístico. Se trata de estimar la posibilidad de varios resultados y darse cuenta de que no hay ninguna operación individual que sea predecible, pero con el tiempo, los patrones se irán revelando gradualmente. Como dijo Peter L. Bernstein en ‘Against the Gods: The Remarkable Story of Risk’, ‘La esencia de la gestión de riesgos radica en maximizar nuestro control sobre ciertos resultados, al mismo tiempo que minimizamos nuestra falta de control sobre otros resultados’.

Ejemplo

Imagina que estás operando con una estrategia que ha tenido una tasa de éxito del 55% en la cesta de divisas. Sabes que en cualquier operación el resultado es incierto, al igual que lanzar una moneda ponderada. Sin embargo, debido a la ventaja estadística de tu estrategia, tu enfoque no está en operaciones individuales, sino en ejecutar continuamente esta estrategia en un gran número de operaciones. Con el tiempo, una tasa de éxito del 55% debería traducirse en ganancias, incluso si hay pérdidas en el proceso. La clave es confiar en este proceso y dejar que la ley de los grandes números trabaje a tu favor.

Abrazando el pensamiento de Bayes

Una parte importante del pensamiento probabilístico es el razonamiento bayesiano, que implica actualizar tus creencias a medida que llega nueva información. En el comercio, esto significa ajustar constantemente tus expectativas según las condiciones del mercado y los nuevos datos. Keynes dijo una vez: ‘Cuando los hechos cambian, cambio mi mente. ¿Y usted, señor?’

Ejemplo

Supongamos que ves un patrón de ruptura en una criptomoneda principal y estimas una probabilidad de pump del 70%. Luego, aparece una noticia macroeconómica inesperada. Reevalúas rápidamente la situación, reduces la probabilidad a un 50% y decides tomar ganancias parciales. Este ajuste continuo refleja la esencia del pensamiento bayesiano, donde afinas constantemente tus probabilidades a medida que surgen nuevos datos.

Riesgo de cola gorda (Fat-Tailed Risk) y asimetría

En el comercio, debe darse cuenta de que no todos los riesgos son iguales. Los mercados suelen mostrar una distribución de colas gordas, donde los eventos extremos ocurren con más frecuencia de lo esperado. Comprender esto te ayudará a estar preparado para eventos anormales que podrían tener un impacto significativo en tu cartera de inversiones. Nassim Nicholas Taleb nos advierte en ‘El cisne negro’: ‘La incapacidad para predecir eventos anormales significa la incapacidad de predecir el desarrollo de la historia en sí misma’.

Ejemplo

El mercado de encriptación está lleno de casos como este, FTX es un ejemplo que todos recordamos. Las preocupaciones iniciales sobre el balance de la compañía se convirtieron rápidamente en una crisis de Liquidez completa, borrando casi de la noche a la mañana miles de millones de dólares de valor de mercado. Este evento destacó el riesgo de cola gorda inherente en el mercado de encriptación, donde el crédito y el apalancamiento pueden convertir un solo punto de falla en una propagación amplia, desencadenando Fluctuación de precios extremos en toda la clase de activos.

Enfrentar la suerte y la incertidumbre

La suerte desempeña un papel importante en el comercio, aunque tus habilidades sean indispensables, es igualmente importante reconocer la influencia de la aleatoriedad. Al comprender el papel de la suerte, puedes evitar la confianza excesiva y mantener la disciplina. Como mencionó Daniel Kahneman en su libro “Pensar, rápido y lento”: “Tendemos a sobrevalorar nuestra comprensión del mundo y subestimar el papel de la casualidad en los eventos”.

Ejemplo

Supongamos que has invertido en un Token de Finanzas descentralizadas, y debido al impacto de los anuncios regulatorios, su valor se ha duplicado inesperadamente. En esta situación, no debes aumentar tus inversiones en activos de alto riesgo similares, sino que debes ser consciente del impacto de la suerte, mantener la cautela y centrarte en las operaciones en las que puedas evaluar mejor las probabilidades.

Evitar la trampa de los resultados

Solo juzgar tus decisiones según los resultados puede llevar fácilmente a la trampa del ‘resultadismo’. Este sesgo cognitivo nos hace pasar por alto la importancia del proceso de toma de decisiones. Para evitar esta situación, es importante seguir la calidad del proceso de toma de decisiones en lugar de los resultados individuales de las operaciones. Como Annie Duke enfatiza en mi libro favorito ‘Pensar en las apuestas’: ‘La calidad de vida que vivimos es la suma de la calidad de nuestras decisiones y la suerte’.

Ejemplo

Es posible que hayas obtenido ganancias a través de operaciones de márgen de alto riesgo durante el Rebote en el mercado local. Aunque esto puede hacer que te atribuyas fácilmente el éxito a tus habilidades de trading, tómate un momento para reflexionar. A través de una revisión orientada al proceso, es posible que descubras que este resultado es más el resultado de la suerte que del éxito de la estrategia. Ser consciente de esto puede ayudarte a evitar repetir comportamientos arriesgados debido a resultados afortunados.

Pensamiento Integrador

A través de la probabilidad en lugar de la certeza, puedes tomar decisiones más sabias, gestionar el riesgo de manera efectiva y mantener la disciplina, independientemente del resultado.

“El futuro es incierto. Por lo tanto, las decisiones no pueden ser perfectamente seguras. Pero pueden tomarse con valentía.” - Peter L. Bernstein