10x Research: Epic collapse underway, BTC may fall to $42,000

Autor: Markus Thielen

Compilado por Odaily Daily Planet, ¿cómo está tu marido?

Aunque hay un sentimiento alcista en el campo de BTC y Criptomoneda, a veces es crucial proteger la riqueza o aprovechar una caída significativa de precios.

El 3 de octubre de 2023, publicamos un artículo prediciendo que BTC experimentaría un gran Rebote, dependiendo de la postura actual de la Reserva Federal, y recomendamos “vender en el primer recorte de tasas de interés de la Reserva Federal”. Este punto de vista ha sido ampliamente seguido, ya que se espera que el recorte de tasas sea impulsado por la debilidad económica en lugar de la disminución de la inflación.

Pronóstico y análisis del mercado

En octubre de 2022, cuando la mayoría de la gente era pesimista, mantuvimos una posición alcista y establecimos un objetivo de precio de Halving de 63,160 dólares para 2024, alcanzando finalmente los 63,491 dólares el 20 de abril de 2024. Del mismo modo, establecimos un objetivo de fin de año de 45,000 dólares para 2023, pero el resultado real fue de 43,613 dólares.

Muchos se sintieron decepcionados con nuestro informe a principios de febrero, ya que establecimos el precio objetivo de BTC para 2024 ‘solo’ en 70,000 dólares. Sin embargo, ya habíamos predicho un rango de 60,000 a 70,000 dólares, según nuestro análisis de flujo de inventario, prediciendo una disminución gradual en el rendimiento con un pico cíclico de 62,000 dólares. Para obtener más información detallada, consulte nuestro informe del 9 de mayo de 2024.

BTC es principalmente un juego de trading de impulso, donde la tendencia es tu fren hasta que deja de serlo. Aunque podemos resumir el desarrollo potencial del ciclo, los picos y valles del trading requieren reacciones a señales de ruptura o rebote. Este enfoque puede llevar a pérdidas cuando se producen señales falsas de compra durante un rebote, pero una Gestión de riesgos efectiva, como el uso de stop-loss, puede proteger el capital de la mayoría de los traders. Aunque muchos abogan por la retención o autoinversión, estas estrategias no son beneficiosas para los inversores que ingresaron al mercado de Ethereum o BTC a partir de 2021. Nuestras señales de trading de posiciones cortas en Ethereum desde el 22 de julio han generado un beneficio del 20%; es posible que se produzca una corrección más significativa.

Gestión de riesgos

BTC está impulsado principalmente por cambios en el apalancamiento desde marzo.

La diferencia clave entre las transacciones de instituciones e inversores minoristas radica en que los organismos reguladores exigen que las instituciones implementen el principio de Gestión de riesgos. Esto es especialmente importante en el mercado de encriptación, ya que hay una alta probabilidad de que muchos tokens caigan un 99%. Por ejemplo, Alameda y Three Arrows Capital han subcontratado su Gestión de riesgos a contrapartes dispuestas a prestarles miles de millones. Sin embargo, en cualquier empresa de inversión seria, el gestor de riesgos eventualmente intervendrá y liquidará posiciones forzosamente.

A pesar de que las instituciones pueden sufrir pérdidas del 20% o el 40%, no mantendrán posiciones hasta que no valgan nada. Cada operador, ya sea una institución o un inversor minorista, debe asumir la responsabilidad de la Gestión de riesgos y establecer un umbral aceptable para mantener sus posiciones a largo plazo.

Análisis técnico

Como se muestra en la siguiente imagen, BTC cayó por debajo del nivel de soporte de 59,837 dólares, el próximo nivel de soporte menor está en 55,000 dólares, luego en 42,000 dólares.

Durante los últimos cinco meses, BTC ha estado en un difícil rango de negociación que se asemeja a una forma de techo. Predijimos que BTC caería a $52,000-$55,000 en abril. Aunque el mínimo de BTC fue de $56,500, recomendamos sumar nuevamente cuando BTC se recupere por encima de $61,000. En junio, volvimos a predecir que BTC caería a $50,000-$55,000, y BTC alcanzó los $53,500. De nuevo, recomendamos sumar cuando BTC acabe de superar los $60,000. Sin embargo, sin un fuerte soporte de estructura de mercado, BTC sigue siendo propenso a fluctuaciones en el rango de negociación. Hemos estado enfocados en identificar los factores que podrían llevar a la ruptura o colapso de este rango de negociación.

Como se muestra en la siguiente imagen, BTC mensual Oscilador estocástico - período de visualización:

Hemos utilizado dos indicadores mensuales para determinar cuándo BTC gana o pierde impulso. El oscilador estocástico mensual ha estado emitiendo señales de compra cuando toca fondo y señales de venta en los picos. Durante los últimos dos meses, hemos estado haciendo hincapié en la parte superior de este indicador. El rebote de BTC terminó al no poder mantenerse por encima de dos desviaciones estándar de la media móvil de 21 meses, similar a los patrones de enero de 2018 y abril de 2021.

Aunque analizamos regularmente los datos on-chain, generalmente no proporcionan señales en tiempo real, lo cual es nuestro principal problema para seguir. Los indicadores on-chain, como las HODL waves, rastrean la cantidad de holders a corto plazo (3-6 meses y 1-3 meses) de BTC. Estos indicadores suelen subir durante períodos de mercado alcista, ya que más personas ingresan al mercado. Sin embargo, desde el halving, estos números se han mantenido estables, lo que indica que no ha habido una gran cantidad de nuevos fondos entrando al mercado de criptomonedas.

Además, los datos on-chain indican que BTC está subvalorado cuando el precio está por debajo del precio de realización (costo promedio). Esto significa que BTC se considera barato cuando el valor total del mercado está por debajo del precio de realización. Actualmente, el precio de realización es de 31,400 dólares.

Comportamiento de los participantes del mercado

Con la entrada de nuevos participantes en el mercado de BTC y la confianza en la red aún alta, el sistema está listo para impulsar los precios. Sin embargo, también puede haber períodos de fuertes caídas de precios. Desde mediados de marzo, hemos estado advirtiendo sobre el riesgo a la baja debido a la desaceleración del crecimiento de las stablecoins y la relativa debilidad de las entradas de ETF (impulsadas principalmente por posiciones de arbitraje).

Mercado AltCoin

El Rebote en mayo y julio de 2024 fue impulsado principalmente por un gran aumento en el apalancamiento de futuros, a pesar de una estructura de mercado débil y la falta de nuevos participantes. Por el contrario, los participantes más grandes vendieron AltCoin y trasladaron los fondos a BTC. Esta estrategia es similar a la adoptada por Block One después de su ICO (en lugar de construir un ecosistema EOS prometedor). Dado el desbloqueo de miles de millones de dólares observado en las últimas semanas, es probable que otros participantes adopten esta estrategia en 2024. Por lo tanto, se espera que muchos AltCoin experimenten una fuerte caída. Mantenemos una posición muy bajista con respecto a AltCoin, especialmente Ethereum.

Cada trader debe actuar como su propio gestor de riesgos y estar consciente de las múltiples posibilidades que pueden ocurrir (no se puede enfatizar esto lo suficiente). A pesar de las pérdidas promedio de los holders de ETF, los inversores de ETF Comprar los Dips cuando el precio cayó por debajo de los 60.000 dólares en julio. Este nivel de 60.000 dólares también es el umbral de rentabilidad para la industria de la Minería de BTC, y la alta beta de los Mineros llevó a una fuerte caída de los precios.

Perspectivas futuras

Aunque BTC ha estado en una tendencia bajista, con tres picos y dos mínimos, esperamos que se rompa el soporte de $55,000, lo que podría llevar el precio a $42,000. En este escenario, es posible que Ethereum caiga por debajo de los $2,000. Aunque esto puede parecer extremo para algunos, la debilidad económica (como lo indica nuestro informe del ISM), la estructura de mercado débil, los datos en cadena y nuestro análisis cíclico sugieren una presión adicional en el futuro.

Nuestro objetivo es ayudar a los inversores a comprender el mercado mediante el constante intercambio de nuestras últimas ideas. Aunque no todas las análisis son precisas, ya que el mercado es dinámico y la nueva información puede cambiar puntos de vista anteriores, nos esforzamos por ofrecer a los inversores los puntos de vista relevantes más actuales. Por ello, los profesionales constantemente reevalúan y analizan el mercado.

BTC y Criptomoneda continuarán existiendo y seguirán ofreciendo oportunidades de riqueza, pero el éxito en las transacciones requiere saber cuándo entrar, cuándo salir, cuándo apostar poco y cuándo apostar mucho. Estos principios son fundamentales para permanecer en ‘este juego’.