Bankless：El surgimiento de la stablecoin y RWA de Solana

Autor: @BanklessHQ

Traducción: Blockchain en lenguaje sencillo

1. Análisis del ecosistema

Con el aumento reciente de los ETF, las monedas estables y los activos del mundo real (RWAs) se han convertido en una de las formas más sólidas de conectar las aplicaciones del mundo real y mejorar la conexión entre el sistema financiero existente y la economía on-chain.

La misión de Larry Fink es tokenizar el mundo, lo cual se ha convertido en uno de los conceptos más discutidos en este ciclo. Él ha llevado a cabo esta visión en CONSTRUIR con fondos tokenizados en cadena de Blackrock. La moneda estable sigue siendo el centro de atención, con protocolos como ethena_labs y pagos a través de USDC de Stripe, así como las nuevas regulaciones de la UE como MiCA.

Aunque Ethereum y TRON son los centros de las stablecoins, Solana ha surgido significativamente en este ciclo, con un volumen diario que supera los 100 mil millones de dólares en períodos de alta demanda. También ha habido un aumento de actividades RWA en esta red, como la moneda USDY de @OndoFinance como garantía DeFi, la colaboración entre @maplefinance y @jito_sol, y el lanzamiento de @librecap.

Este artículo profundizará en estos desarrollos y comprenderá el impulso que Solana ha logrado en convertirse en una de las cadenas de bloques más aplicables en el mundo real.

2、Moneda estable en Solana

En este ciclo, las stablecoins en Solana muestran un fuerte crecimiento, destacando la fortaleza de esta red y su atractivo para los emisores de stablecoins.

Actualmente, USDC de Circle ocupa una posición dominante en el mercado de Moneda estable de Solana, representando aproximadamente el 70% del suministro total de Moneda estable en esa cadena, mientras que en la red ETH representa solo alrededor del 30%.

Hasta esta semana, el volumen de USDC es aproximadamente 19 veces mayor que el de USDT (que ocupa el segundo lugar en esta clasificación en la cadena), a pesar de que el capitalización de mercado total de USDT en la red ETH es de 114 mil millones de dólares y el volumen diario es de 31.5 mil millones de dólares, superando la suma total de los 20 primeros tokens ERC. La posición dominante de USDC en Solana se debe a las estrategias de incentivar a los desarrolladores y promover la integración de las plataformas de negociación por parte de @circle y @Solana Foundation.

Por ejemplo, los incentivos para desarrolladores de USDC ofrecidos por plataformas como @solendprotocol y @superteam han atraído a más desarrolladores a Solana. El lanzamiento de la Interacción cross-chain Transmisión protocolo (CCTP) de Circle en Solana también ha mejorado la disponibilidad y liquidez del USDC. Además, el servicio Web3 de Circle simplifica el desarrollo de contratos inteligentes, satisface las necesidades de los desarrolladores y promueve la integración del USDC. En general, estos esfuerzos tienen como objetivo unificar las finanzas descentralizadas y establecer al USDC como la moneda estable líder en Solana.

El tercero es PYUSD de @Paypal, con un suministro circulante de alrededor de 2.4 mil millones de dólares, que representa aproximadamente el 11% del suministro total de monedas estables de Solana, y ha subido rápidamente desde su lanzamiento hace dos meses.

Las Finanzas descentralizadasprotocolo como @KaminoFinance han brindado un notable rendimiento en el lado de la oferta para PYUSD desde el 1 de julio, lo que ha impulsado su subir. El rendimiento ha disminuido del 30% al 23%, mientras que el APY prestado es del 0.22%. En comparación, la Tasa de interés anual (APY) de USDC es del 21% y la de USDT es del 16.5%, lo que convierte a PYUSD en una herramienta atractiva de Finanzas descentralizadas. En la primera semana de julio, la oferta de PYUSD aumentó un 88%, con un 38% fluyendo hacia Kamino.

No solo emisores de monedas estables, integraciones principales de plataformas financieras como @stripe y @Shopify con Solana ofrecen nuevas oportunidades para desarrolladores y empresas para construir plataformas confiables que satisfagan las necesidades diarias y conecten Solana con la corriente financiera.

En este campo, proyectos como @sphere_labs, @uselulo, @Decaf_so y @helio_pay están en desarrollo, simplificando las transacciones de Criptomoneda mediante el uso de stablecoins como USDC para proporcionar servicios financieros diarios, como la conversión a moneda local, pagos de encriptación en el comercio electrónico y ahorros de alto rendimiento.

En general, parece que la moneda estable en Solana está lista para expandir el alcance de los servicios del sistema financiero existente y proporcionar soluciones eficientes on-chain.

3、Activos del mundo real (RWAs) en Solana

Aunque Solana parece discreta en comparación con Ethereum en cuanto a la subir de los activos del mundo real, está construyendo un ecosistema próspero que va más allá de la tokenización del tesoro.

En diciembre de 2023, Ondo Finance lanzó su producto estrella de tesorería tokenizada, USDY, en Solana, con una capitalización de mercado de 4200 millones de dólares. Aunque de menor escala en comparación con otros productos principales clasificados como monedas estables, USDY todavía tiene algunos desarrollos interesantes, como su integración en la plataforma de trading de Futuros perpetuos Descentralización @DriftProtocol como colateral.

Esta colaboración y futuras colaboraciones han agregado usos adicionales a los activos del mundo real tokenizados, aparte de los préstamos, aumentando la eficiencia de capital para los operadores.

Actualmente, algunos de los proyectos de RWA más interesantes en el ecosistema de Solana son Maple y Parcl.

Maple is a market that allows Lista de permitidos companies to borrow from an on-chain liquidity pool. It was redeployed on Solana last year and provides income opportunities for stablecoins and AltCoins through sobre-colateralización loan markets. In addition, Maple has partnered with Jito to launch their new retail-focused borrowing product, Syrup. This partnership will provide flexible financing options for borrowers using JitoSOL, unlock revenue sources for lenders, and enhance Liquidez Gestión de riesgos through JitoSOL.

@Parcl es una plataforma de trading de Futuros perpetuos inmobiliarios descentralizada que permite a los usuarios invertir y operar en mercados geográficos específicos como Boston, Chicago o Miami, ya sea ir en largo o shorting, con un apalancamiento de hasta 10 veces. Este protocolo está diseñado para inversiones direccionales y estrategias de cobertura, lo que hace que esta categoría de activos tradicionalmente opaca sea más accesible al público en general. Parcl también está expandiendo a los mercados de forex, con planes de lanzar los mercados de libra esterlina (GBP) y euro (EUR).

Este es solo el comienzo de la expansión de los activos del mundo real (RWA) en Solana, recientemente anunciado el Fondo Libre y la próxima GUM Alliance de Jupiter, así como la plataforma de negociación de elmnts, continuarán impulsando este proceso.

LibreFund Libre es una empresa conjunta de WebN Group de Brevan Howard y Laser Digital de Nomura Securities, que está lanzando una serie de fondos tokenizados en Solana, como el Hamilton Lane SCOPE Fund, conocido por sus altos rendimientos, y el Brevan Howard Master Fund, enfocado en estrategias comerciales macro globales. El plan de Libre ha atraído un valor bloqueado de casi 19,2 millones de dólares antes de su lanzamiento, y tiene la intención de introducir servicios de negociación secundaria para sus fondos más adelante este año.

4、La Alianza GUM de Jupiter

El plan Grand Unified Markets (GUM) de la plataforma de negociación @Jupiter colabora con la Fundación Solana y los creadores de mercado como @wintermute_t y @DWFLabs para crear un ‘mercado atómico único’ para activos del mundo real (RWA) como forex, acciones, créditos, bonos del gobierno, bienes inmuebles y criptomonedas.

Este plan tiene como objetivo introducir eficientemente activos tokenizados al garantizar la profundidad de liquidez y resolver el problema común de ‘¿qué viene primero, el huevo o la gallina?’ en el proceso de tokenización, es decir, los emisores no quieren tokenizar activos sin liquidez, mientras que la liquidez ha sido baja antes de que más activos se tokenicen.

1）elmnts

@elmnts_ is a forthcoming marketplace that focuses on tokenizing basic energy resources, such as mineral rights in the oil and gas sector. It is estimated that the industry will generate revenue of over $800 billion in 2024. This approach enhances transparency, accessibility, and liquidity, addressing issues such as high transaction costs (Costo de la transacción) and low liquidity (Liquidez) in the current market.

Para ello, la empresa adquiere derechos mineros a través de subastas, ventas privadas y en línea, y los expertos rastrean las áreas de arrendamiento activas y monitorean el mercado del petróleo y el gas natural. Este mercado simplifica el proceso de inversión, reduce los costos y permite que más inversores participen con un menor costo y requisitos mínimos.

2) de un vistazo

Con la significativa subir estable de las monedas y el creciente número de productos RWA, Solana ha sentado una base sólida para expandir la economía on-chain en el mercado del mundo real.

A través de planes emergentes y próximos como el fondo tokenizado de Libre, la alianza GUM de Jupiter y el mercado de recursos básicos de elmnts, Solana no solo se integra más profundamente en el mercado de RWA, sino que también ofrece un acceso más amplio a los activos del mundo real en la cadena en comparación con la mayoría de las otras cadenas.

De hecho, el último informe de @Coingecko muestra que las dos principales narrativas del segundo trimestre de 2024 son Memecoin (por supuesto) y RWA. Si Solana puede captar la atención de los inversores institucionales con RWA, al igual que lo hizo con Memecoin, podría atraer fondos institucionales a la cadena y consolidar su posición de liderazgo en esta tendencia.

A medida que nuestro sistema Descentralización se integra con el sistema financiero existente, el papel de Solana en la tokenización de activos tradicionales seguirá creciendo, fortaleciendo su posición como una cadena que puede satisfacer las necesidades minoristas e institucionales.