El ETF de ETH Spot de Gate.io está a punto de ser listado. Todo lo que necesitas saber en un solo artículo

Fuente: Cointelegraph, Fortune

Compilación: Felix, PANews

Después de años de obstáculos regulatorios y numerosas revisiones de documentos de registro, finalmente se lanzará al mercado el ETF de contado de ETH. El Chicago Board Options Exchange (Cboe) anunció recientemente que cinco ETF de contado de ETH, incluidos el fondo de ETH de Fidelity, el ETF de ETH de Franklin, el ETF de Ethereum Galaxy de Invesco, el ETF de ETH de VanEck y el ETF de contado de ETH de 21Shares Core, se listarán en el intercambio el 23 de julio.

Los otros cuatro ETF de ETH spot estarán listados en Nasdaq o New York Stock Exchange (NYSE) Arca para negociación. Actualmente, estos intercambios no han anunciado oficialmente, pero se espera que también se negocien en el futuro próximo.

El tan esperado lanzamiento al mercado es un momento decisivo para el mercado de encriptación, y una oportunidad para millones de instituciones estadounidenses e inversores minoristas. Estos ETF siguen de cerca los pasos de los 11 ETF de BTC al contado. Desde su lanzamiento en enero de este año, los activos gestionados por BTC han superado los 54 mil millones de dólares, con un aumento del 47% este año. Aquí tiene toda la información que necesita saber sobre el ETF al contado de ETH.

¿Qué es Ethereum Al ContadoETF**?

ETH es una Criptomoneda nativa de la cadena de bloques de ETH. Legalmente, ETH se considera una mercancía y un ETF correspondiente sería un valor, aunque la SEC de Estados Unidos tiene una postura reservada al respecto.

Los ETFs ingresaron al mercado por primera vez en 1993. Estos fondos reúnen una cesta de valores, como varias acciones de energía diferentes, cuyos precios siguen un índice subyacente. Se negocian en intercambio y se pueden comprar y vender durante el horario de mercado, por lo que funcionan de manera similar a las acciones.

El ETF Al ContadoETH seguirá el precio Al Contado (o actual) de ETH. Estos productos permiten a los inversores obtener Criptomoneda sin necesidad de tener una billetera encriptada. Estos ETF se establecerán en forma de fideicomiso, lo que significa que los inversores tendrán participaciones en el ETH que el fideicomiso posee.

¿Por quién emisión, cuánto cuesta?

Actualmente, ocho empresas de gestión de activos planean lanzar ETF de Ethereum, y la información sobre las tarifas de nueve ETF de Ethereum spot ha sido completamente publicada. Específicamente, como se muestra en la siguiente imagen:

En cuanto a los mecanismos subyacentes, estos fondos son prácticamente idénticos. Cada ETF es lanzado por una institución de buena reputación, respaldado por un custodio calificado que posee ETH físico, y depende de un equipo central de creadores y redentores de participaciones profesionales. Los estándares de protección al inversor de estos fondos son iguales, incluyendo seguros contra la quiebra de corredores y riesgos de ciberseguridad.

Para la mayoría de los inversores, el factor determinante son los costos. Ocho de los nueve ETF tienen una tarifa de gestión que oscila entre el 0.15% y el 0.25%. La única excepción es Grayscale Ethereum Trust (ETHE), que cobra una tarifa de gestión del 2.5%.

La mayoría (pero no todos) de los ETF de Ethereum están exentos temporalmente o Soltar tarifas para atraer a los inversores. Sin embargo, Greyscale Ethereum Trust y Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH) son excepciones.

¿Dónde puedo comprarlo?

En pocas palabras: casi todos los principales ETF de ETH listados en la última semana de julio han sido aprobados por reguladores para ser negociados en al menos un intercambio importante de los Estados Unidos, en particular en Nasdaq, New York Stock Exchange (NYSE) Arca o Chicago Options Exchange (Cboe) BZX.

Los inversores cotidianos no realizan operaciones directamente en estos intercambios. En cambio, dependen de plataformas de corretaje (como Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab y TD Ameritrade, entre otras) como intermediarios.

Una vez que el ETF de ETH se liste en un intercambio público, se espera que todos los corredores conocidos y otras instituciones puedan realizar operaciones.

¿Al ContadoETH ofrecerá servicios de stake de ETF?

Tal vez, pero no en el corto plazo.

El stake implica que los validadores Nodo depositen ETH en la cadena de referencia de ETH. El ETH en el stake puede recibir una cierta proporción de tarifas de red y otras recompensas, pero también puede ser ‘recortado’ - o confiscado como colateral - si los validadores se comportan mal o fallan.

La razón por la que el stake es atractivo es porque puede aumentar significativamente los rendimientos. Según los datos de StakingRewards.com, hasta el 19 de julio, la tasa de interés anual es de aproximadamente 3.7%.

A principios de este año, varios emisores, incluidos Fidelity, BlackRock y Franklin Templeton, buscaron la aprobación de los reguladores para agregar la función de stake en los ETF de ETH en la plataforma Ethereum. La SEC rechazó estas solicitudes.

Según varias fuentes anónimas involucradas en las negociaciones, el problema subyacente es la Liquidez. Por lo general, se necesitan varios días para retirar ETH apostado de la cadena Beacon. Esto es un problema para los emisores, ya que necesitan canjear las participaciones del ETF a tiempo según lo requerido.

Fuentes cercanas indican que los emisores siguen explorando formas de agregar la función de stake en los ETF de ETH al contado existentes, posiblemente a través de mantener un ‘buffer’ de Liquidez del ETH al contado, pero cualquier plan viable requerirá al menos varios meses más. Por el momento, los ETF de ETH no admiten stake.

¿Por qué comprar ETF de Ethereum (ETH)?

BTC y Ethereum representan las unidades de propiedad subyacentes de la cadena de bloques, y por lo tanto también representan su valor. Además, hay grandes diferencias entre ellos.

BTC puede ser una herramienta de cobertura inflacionaria a largo plazo, mientras que ETH es más cercano a una inversión tecnológica. Vetle Lunde, analista senior de K33 Research, dijo en una entrevista que la premisa principal de blockchain es “eliminar intermediarios, lograr el funcionamiento las 24 horas, los 7 días de la semana de los servicios financieros como transacciones y préstamos, y la tokenización, la colección digital y la identidad digital.”

Aunque el mercado de encriptación está estrechamente relacionado en este momento, es posible que la situación no siempre sea así. Por lo tanto, el ETF de contado de Ether permite a los inversores satisfacer las necesidades de inversión diversificadas.

¿Puede la popularidad igualar a Al ContadoBTCETF?

El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, dijo que la demanda de ETF de Ether (ETH) será el 20% del ETF de Bitcoin al contado, debido a que la capitalización de mercado de ETH es aproximadamente un tercio de la de BTC. Además, estos ETF carecen de una ventaja clave de poseer ETH: los inversores no pueden hacer stake y, por lo tanto, no pueden generar ingresos. Sin embargo, Seyffart dijo que, incluso a pesar de su escala más pequeña, según los estándares históricos de emisión de ETF, serán “muy exitosos”. Del mismo modo, K33 Research predice que en los primeros seis meses de negociación, los flujos de entrada alcanzarán los 4 mil millones de dólares, lo que representa una cuarta parte del ETF de Bitcoin al contado.

Leah Wald, CEO and President of Cyberpunk Holdings, stated in an interview that the key to judging success is to evaluate its performance six months after the transaction, rather than just evaluating the performance on the ‘transaction start date’ and the initial few weeks. She pointed out that these products were listed in the summer, which is considered the ‘off-season’ for trading. In addition, success or failure should also be judged by volume and spreads, not just inflows. Because the health of these indicators indicates the future growth of Assets under Management (AUM), healthy indicators will make investors feel that allocating funds to these new securities is safe.

¿Quién invertirá en ellos?

Los inversores institucionales, como los fondos de cobertura, los fondos de pensiones, los bancos y los fondos de donación, también pueden acceder a través de compras directas o a través de la cartera de inversiones de un asesor financiero. Estos últimos pueden dominar durante los primeros seis meses de operaciones, ya que según los datos del ETF de Bitcoin al contado, más del 80% del AUM total proviene de inversores minoristas.

¿Cómo afectará el mercado de ETF la encriptación?

Si la predicción de K33 de una entrada de 40 mil millones de dólares en los próximos 6 meses es precisa, esto significaría que para fin de año, el 1% de ETH en circulación estará en manos de ETF, según el precio actual. Lunde señala que esta tenencia es “beneficiosa” para impulsar el precio de ETH en la segunda mitad del año.

La experiencia histórica indica que la entrada de capital también impulsará el mercado en general. Según datos K33, la nueva capitalización de mercado de BTC a través de ETF aumentará en un 46% en 2024. Lunde estima que estos productos “pueden expandir aún más el mercado en general”. Además, los inversores en ETF de Bitcoin “han demostrado ser capaces de manejar las fluctuaciones, incluso durante períodos de ajuste de la profundidad, el flujo de capital también es estable”, lo que indica que los nuevos inversores comprometidos con la inversión a largo plazo estarán interesados en los ETF.

Por último, la participación de la gigante de TradFi, BlackRock, en la emisión indica que la compañía está incursionando en el campo de la encriptación. Esto proporciona un respaldo sólido y necesario para la industria de la encriptación.

Lecturas relacionadas: ¿Listo para el próximo lanzamiento del ETF de Ethereum en los Estados Unidos: ¿Entrar primero o esperar con calma?