¿Cómo afectan los eventos de riesgo a oro y BTC después del tiroteo de Trump?

Autor: Liao Meng, reportero del Beijing Business Daily

El 14 de julio, según informes de noticias de CCTV, el 13 de julio de 2024, hora local, se produjo un tiroteo durante un mitin de campaña celebrado por el expresidente de los Estados Unidos, Donald Trump, en Pensilvania, donde una bala atravesó la parte superior de su oreja derecha. El pistolero involucrado fue abatido por el Servicio Secreto, y otro participante del mitin falleció.

La intensidad de los eventos relacionados aumenta rápidamente, y con el efecto de transmisión de eventos de riesgo, tanto los mercados financieros globales como los de Estados Unidos tuvieron un desempeño más largo y seguir el 15 de julio (lunes) en la apertura.

Y en el último tiempo, influenciados por la incertidumbre en torno a la dirección de la política monetaria debido a las elecciones presidenciales de 2024 en los Estados Unidos, el aumento de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal y otros factores, la Fluctuación de los precios de varios activos financieros en los mercados se ha intensificado. Entre ellos, el oro ha vuelto a superar la marca de los 2400 dólares por onza. Y después del incidente en el que Trump fue baleado, el BTC, considerado como “oro digital”, también ha superado la marca de los 60000 dólares.

Información favorable黄金，但持续性有限

Anteriormente, los datos publicados por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos mostraron que la tasa de inflación al consumidor (CPI) en junio de 2024 aumentó un 3% en comparación con el mismo período del año anterior, disminuyendo en un 0,3 punto porcentual en comparación con mayo; el CPI de junio disminuyó un 0,1% con respecto al mes anterior, marcando la primera vez que el CPI ha disminuido mes a mes desde mayo de 2020. Excluyendo los precios de alimentos y energía, que tienen Fluctuación significativa, el CPI central de junio aumentó un 0,1% en comparación con el mes anterior y un 3,3% en comparación con el mismo período del año anterior.

Los datos del IPC continúan cayendo y las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal de los EE. UU. en septiembre aumentan, lo que provoca una fuerte reacción en los mercados financieros. Después de la publicación de los datos, el 11 de julio, el precio del oro al contado en Londres superó los 2400 dólares por onza, alcanzando su nivel más alto desde el 22 de mayo. Los futuros de oro COMEX subieron casi un 2% durante el día y finalmente cerraron con un aumento del 1.74%.

Según los datos de Wind, el 12 de julio, los dos principales precios del oro retrocedieron ligeramente, con el oro Al Contado de Londres cayendo un 0,17%, a 2.410,61 dólares por onza; y el oro COMEX cayendo un 0,24%, a 2.416 dólares por onza.

Desde marzo de 2024, el oro ha establecido múltiples récords históricos en su precio de transacción, y el oro COMEX alcanzó un máximo de 2,454 dólares por onza en mayo de 2024. Sin embargo, en junio, el oro COMEX cayó a un mínimo de alrededor de 2,305 dólares por onza debido a la decisión de la reunión de la Reserva Federal de restringir el ritmo de las tasas de interés y la suspensión de las compras de oro durante 18 meses por parte del Banco Popular de China.

Según las reglas de negociación, el oro Al Contado y el mercado de futuros de oro suspenden las operaciones durante los fines de semana. ¿Cómo afectará el tiroteo de Trump al precio del oro? Yang Haiping, investigador del Instituto de Futuros y Valores de la Universidad Central de Finanzas y Economía, cree que el impacto del tiroteo de Trump en un mitin de campaña en los mercados financieros se puede analizar en dos niveles. Por un lado, este tipo de incidentes repentinos generan incertidumbre en el mercado, aumentan el sentimiento de refugio de los inversores y pueden aumentar la asignación de activos de refugio, por lo que a corto plazo puede ser uno de los factores impulsadores del alza del precio del oro.

“Por otro lado, los tiroteos podrían aumentar la probabilidad de que Trump sea reelegido. Por lo tanto, desde una perspectiva a medio plazo, es posible que el mercado se posicione en función de la tendencia de la administración de Trump.” Yang Haiping agregó.

El analista macroeconómico del Departamento de Investigación del Mercado Financiero del Banco Everbright, Zhou Maohua, señaló que la reciente caída inesperada de la inflación en Estados Unidos, la declaración inesperada del presidente de la Reserva Federal sobre la reducción de tasas de interés, y el incidente repentino de tiroteo en un mitin político en Estados Unidos, han tenido un impacto positivo en la tendencia a corto plazo del oro. El primero ha generado expectativas en el mercado de que la Reserva Federal iniciará un ciclo de reducción de tasas de interés este año, lo que ha llevado a una disminución de las tasas de interés en el mercado y ha ofrecido oportunidades para soltar posiciones de oro sin intereses; mientras que el último ha aumentado la incertidumbre sobre el panorama político de Estados Unidos, lo que podría generar incertidumbre sobre la economía y las políticas futuras de Estados Unidos en los próximos años. Esto ha llevado a una mayor fluctuación en el mercado y ha aumentado en cierta medida la demanda de activos de refugio seguro, pero es necesario evaluar el impacto real y la amplitud del incidente.

Sin embargo, el subdirector del Instituto de Investigación Financiera ATP, Xue Hongyan, señaló que los grandes eventos repentinos a nivel mundial generalmente favorecen al oro, pero la sostenibilidad del mercado es limitada. La disminución inesperada del IPC de EE. UU. y el aumento de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal favorecen al oro. Sin embargo, el oro reaccionó repetidamente y con anticipación a las decisiones de recorte de tasas de la Reserva Federal en el pasado, por lo que la dinámica del mercado del oro esta vez es limitada.

Para la próxima etapa de la tendencia del oro, Zhou Maohua cree que en el corto plazo, el oro todavía tiene un soporte, el consumo y los precios de Estados Unidos se están desacelerando, y el mercado espera que la Fed inicie un ciclo de recortes de tasas de interés. Factores como el conflicto geopolítico en curso, las perspectivas políticas inciertas en Europa y los Estados Unidos, junto con el riesgo de la deuda de los Estados Unidos y la tendencia a la baja a largo plazo del crédito de los Estados Unidos, tienen un apoyo en la tendencia a corto plazo del oro. Sin embargo, el oro se encuentra actualmente en un máximo histórico y el mercado ha reaccionado en gran medida a los conflictos geopolíticos. En respuesta a la “inflación pegajosa”, Europa y Estados Unidos mantienen niveles restrictivos de tasa de interés y un dólar estadounidense relativamente fuerte, el oro se enfrenta a vientos en contra, y la inflación y la trayectoria política de Europa y Estados Unidos se enfrentan a la incertidumbre, lo que puede exacerbar la fluctuación de los precios.

BTC sube, la Fluctuación de precios será aún mayor que la de activos tradicionales

Bajo la influencia de eventos de riesgo repentinos, además del seguimiento del mercado al activo de refugio tradicional oro, la tendencia de BTC, conocido como el “oro digital”, también se ha convertido en un punto de atención. Anteriormente, BTC fue considerado como un tipo de activo de cobertura financiera que puede cubrir la incertidumbre económica global y el bombeo de precios, pero según las reacciones reales del mercado en eventos de riesgo pasados, su atributo de cobertura no se ha reflejado.

Desde junio, BTC ha mostrado claramente una tendencia a la baja, cayendo continuamente por debajo de la marca de los 1k dólares desde su máximo cercano a los 71,000 dólares, y alcanzando un mínimo de 55,000 dólares, lo que ha provocado una gran liquidación y una caída en picado en el mercado de criptomonedas. A partir del 9 de julio, BTC ha experimentado cierta recuperación, llegando a acercarse a la marca de los 60,000 dólares después de que se publicaran los datos del IPC de Estados Unidos, pero luego mostró una tendencia de caída y volatilidad.

El 14 de julio, BTC volvió a golpear varias veces la marca de los 60000 dólares en medio de la Fluctuación. Según los datos de CoinGecko, después de que se difundieran noticias sobre el tiroteo y continuaran intensificándose, el aumento de BTC se amplió, alcanzando un máximo de 60347.17 dólares en 24 horas. A las 14:30 del 14 de julio, BTC se cotizaba a 60132.22 dólares, con un aumento del 3.4% en 24 horas.

Yu Jianing, copresidente del comité especial de la cadena de bloques de la Asociación de la Industria de las Comunicaciones de China, declaró que la disminución del CPI de EE. UU. en junio por primera vez desde mayo de 2020 ha afectado directamente las expectativas del mercado sobre la inflación y la política monetaria, lo que ha brindado cierto soporte a los activos de riesgo, incluido Bitcoin, lo que ha estimulado su aumento de precio a corto plazo. El ataque armado a Trump ha aumentado aún más la incertidumbre del mercado. Este tipo de eventos a menudo generan sentimientos de refugio, lo que hace que los inversores oscilen entre la búsqueda de activos seguros y de alto riesgo, lo que ha generado fluctuaciones de precio en BTC debido al efecto de transmisión de eventos de riesgo.

“Estos tipos de eventos políticos imprevistos inevitablemente tendrán un impacto en las elecciones presidenciales de Estados Unidos, y el respaldo de Trump a los activos de encriptación en esta elección también ha generado un cierto optimismo en el mercado de encriptación.” añadió Yu Jianing.

El analista de estrategias internacionales independiente Chen Jia señaló en un informe que recientemente, con la intensificación de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, los grandes eventos en los mercados financieros internacionales han empujado aún más las expectativas de valoración de BTC al contado entre las diferentes categorías de transacciones en efectivo y los ETF de BTC al contado, además del incidente de asalto a Trump que también ha impulsado las expectativas del mercado. La actitud regulatoria de los activos de encriptación como BTC en los Estados Unidos está dividida, y la contradicción inherente en la demanda de inversión en BTC también se está intensificando. Si en el futuro la fluctuación del precio de negociación de BTC se intensifica, los factores políticos inherentes tendrán un impacto profundo en el desarrollo de BTC y de toda la industria de activos de encriptación.

Yujian said that the high Fluctuación of the BTC market itself amplifies the impact of these external events. Compared with the TradFi market, the Liquidez of the BTC market is relatively low, and market sentiment is easily affected by news events and market dynamics. This means that when the market faces major news or economic data releases, the price Fluctuación of BTC may be more severe than traditional assets. Recent political events have also demonstrated the market’s sensitivity to unexpected events, and investors need to remain vigilant.