Una visión general de la tokenómica: Indicadores clave a tener en cuenta para los inversores

La tokenómica está compuesta por dos palabras: Token y Economía. Cubre aspectos como la emisión, la oferta, la distribución y la liquidez de los tokens. Comprender la tokenómica es una de las habilidades más importantes en el campo de la criptografía. Si no se comprende a fondo la tokenómica de un proyecto, es difícil lograr el éxito en las inversiones y se está sujeto a las fluctuaciones del mercado o a las inversiones impulsivas.

La importancia de comprender la tokenómica

La tokenómica de un proyecto muestra a los posibles inversores que los desarrolladores de esta criptomoneda han construido un ecosistema sólido para ella. Tener una buena tokenómica significa que con el tiempo la demanda de este tipo de activos digitales aumentará exponencialmente y las inversiones de los inversores podrían generar retornos significativos.

Los inversores estudian a fondo la tokenómica para discernir si la criptomoneda tiene un modelo económico sostenible. Una tokenómica bien pensada es crucial para la longevidad y el éxito de los proyectos criptográficos, ya que puede afectar significativamente la atracción y el valor de la criptomoneda para los inversores. Por ejemplo, un modelo económico defectuoso, si la oferta supera con creces la demanda, puede provocar inflación y reducir el valor del token con el tiempo.

Indicadores a los que los inversores deben prestar atención

1. Capitalización de mercado (Market Cap)

La capitalización de mercado es el valor total de todas las fichas en circulación en el mercado actual. Es un indicador importante para evaluar el tamaño del mercado de fichas y el potencial de crecimiento.

2. Dilución integral del valor

FDV se refiere al valor total de todos los tokens (incluidos los tokens no emitidos). Ayuda a los inversores a comprender el potencial completo de los tokens y el tamaño futuro del mercado.

3. Suministro circulante y suministro total

El suministro circulante es la cantidad real de tokens en circulación en el mercado actual, mientras que el suministro total es la cantidad máxima de tokens establecida en el momento de la creación del proyecto. Estos dos datos ayudan a los inversores a evaluar la escasez y el potencial de crecimiento de los tokens. Por ejemplo, Bitcoin solo tendrá 21,000,000 de tokens para siempre, y actualmente su suministro circulante es de 19,719,000.

4. Inflación y Deflación

Entender si un token es inflacionario o deflacionario es crucial para evaluar su valor a largo plazo. Un token inflacionario puede ver su valor disminuir debido a un aumento en el suministro, mientras que un token deflacionario puede ver su valor aumentar debido a una disminución en el suministro. Por ejemplo, la cantidad de Bitcoin en circulación se reduce a la mitad aproximadamente cada 4 años, lo que introduce un mecanismo deflacionario en el modelo económico de Bitcoin.

5. Mecanismo de asignación y distribución

Los mecanismos de asignación y distribución de tokens, como la preminación y la emisión justa, afectan directamente a la liquidez y la estabilidad de precios de los tokens en el mercado. Comprender la distribución de tokens, especialmente los períodos de bloqueo (Vesting) y los períodos de carencia (Cliff), puede ayudar a los inversores a evaluar el riesgo de mercado.

El papel de la tokenómica en la toma de decisiones de inversión

La tokenómica es crucial ya que los métodos tradicionales de valoración de activos (como los métodos de valoración de acciones o bonos) no se pueden aplicar directamente al mundo de las criptomonedas. Cada criptomoneda tiene su propio conjunto de reglas únicas que involucran la oferta, emisión y otros factores técnicos. Por lo tanto, la tokenómica es algo que los inversores deben investigar antes de tomar decisiones de inversión.

Al estudiar a fondo la tokenómica, los inversores pueden comprender mejor la sostenibilidad y el valor potencial del proyecto, lo que les permite tomar decisiones de inversión más inteligentes.

A continuación, el editor ha reorganizado una guía completa en chino sobre la tokenómica en base a los tweets del KOL de criptografía Cyclop en la plataforma de redes sociales X.

Comprender los tokens inicialmente

Cuando comienzas a investigar un token potencial, como en el mercado de monedas en CoinGecko, verás el siguiente contenido:

• Capitalización de mercado（MC）：El valor total de todos los tokens en circulación en el mercado actual.
• Suministro total: la cantidad total de Token que puede existir.
• Suministro circulante: la cantidad actual de tokens en circulación en el mercado.
• Valor diluido integral (FDV): El valor total de todos los tokens (incluidos los tokens no emitidos).

Comprender estos indicadores básicos de oferta puede ayudarte a evaluar el potencial de un Token. Pero para hacerlo, necesitas comprender en profundidad cómo funcionan y cómo afectan al precio.

Tipo de suministro

Token tiene dos vías de suministro:

• Inflación: El suministro de tokens puede aumentar, esto se conoce como liberación. Por lo general, esto puede hacer que el valor de los tokens disminuya, pero si la liberación es lenta y en pequeñas cantidades, el impacto puede no ser significativo.
• Deflación: la oferta de tokens disminuye con el tiempo. Esto ocurre cuando el proyecto recompra tokens y los destruye. En teoría, la reducción de la oferta debería aumentar el valor, pero esto solo es teórico.

Asignación y distribución

El principal factor que determina la emisión de tokens y su ciclo de vida es el método de asignación y distribución. Hay dos métodos principales:

• Pre-mining: distributed among early investors, team members, advisors, etc.
• Emisión justa: todos tienen la misma oportunidad de comprar.

La mayoría de los proyectos adoptan el método de pre-minería, y la clave de este método radica en comprender la distribución y desbloqueo de los tokens.

Indicadores importantes

• Distribución de TGE (el día de emisión de tokens): Porcentaje de tokens asignados a todos los individuos mencionados anteriormente (10-20%).
• Cliff（悬崖期）：El período entre TGE y el próximo período de bloqueo de tokens (Vesting).
• Vesting（代币锁定）：每月逐步释放一定比例的Token。

La distribución de Token suele tener los siguientes tipos de receptores:

• Venta privada (inversores, KOL, etc.)
• Venta pública (inversor minorista)
• Marketing
• Ecosistema (equidad, recompensas, etc.)
• Airdrop

¿Cómo venden tokens?

Si la TGE es del 100%, y el 50% de los Token se asigna a los inversores, entonces los inversores pueden vender los Token en cualquier momento, y los minoristas podrían convertirse en comprador tonto de la liquidez de salida.

Recientemente, algunos proyectos han adoptado un método de TGE con un porcentaje relativamente bajo (hasta un máximo del 20%), seguido de un período de espera de varios meses y una asignación de fondos durante más de 12 meses. Este enfoque es más adecuado para el éxito a largo plazo del proyecto, por lo que es muy importante verificar todos estos detalles antes de invertir.

Ahora, otro factor clave para que cualquier Token tenga éxito es la demanda. Por eso es que los promotores del proyecto incentivan a los minoristas a comprar Tokens específicos. Por ejemplo, a pesar de la inflación, la gente sigue comprando dólares porque los necesita para vivir.

Impulsado por la demanda

Para que cualquier Token tenga éxito, la demanda es un factor clave. Cuatro factores pueden impulsar la demanda de tokens:

• Almacenamiento de valor: Las criptomonedas pueden servir como medio de almacenamiento de valor, por ejemplo, Bitcoin a menudo se compara con el “oro digital”.
• Impulsado por la comunidad: el poder de la comunidad puede impulsar fuertemente la demanda, y el surgimiento del Token Meme es un ejemplo.
• Efecto práctico: cuando tener un token proporciona utilidad, estimula la demanda, como por ejemplo, el staking de tokens.
• Acumulación de valor: Al recompensar a los titulares de derechos, se fomenta la retención a largo plazo de tokens.

Para incentivar a los holders, hay varias formas de soltar la presión de venta:

VeToken

Al poseer tokens VeToken, ‘Ve’ representa la custodia de votos, se acumulan más derechos de voto a medida que se poseen durante más tiempo, lo que puede tener un impacto en las decisiones del proyecto.

Minería

Cuanto más largo sea el saldo, mayor será la eficiencia de la minería. Los titulares de tokens pueden aumentar el rendimiento mediante la posición de bloqueo.

Verificación clave antes de invertir

Antes de invertir, es necesario analizar detalladamente los siguientes puntos:

• Suministro total y suministro en circulación: Comprender la escasez de tokens.
• Asignación y distribución: asegurar un método de asignación razonable y evitar la concentración de tenencia.
• Período de bloqueo / Fecha de desbloqueo: Conozca cuándo se lanzará el token al mercado.
• Porcentaje de liberación: Analizar la cantidad de tokens desbloqueados en cada ocasión.
• Demanda: Evaluar la demanda del mercado de tokens.

A través de este análisis, puede determinar mejor si este proyecto vale la pena invertir. Aunque los proyectos con una tokenómica deficiente también pueden aumentar, los proyectos con una buena tokenómica también pueden disminuir, pero este análisis puede mejorar significativamente su tasa de éxito de inversión.