Arthur Hayes: El mercado verá un fuerte rebote, es hora de aumentar la posición en Bitcoin y alts

Título original: Grupo de Tontos

Original de Arthur Hayes

Compilación original: Ismay, BlockBeats

Aunque todavía creo en la efectividad de esta solución, parece que los estafadores del banco central que controlan el Grupo de los Siete (G7) han optado por hacer que el mercado crea que la diferencia de interés entre el yen y el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina y el dólar canadiense disminuirá con el tiempo. Si el mercado cree en este futuro estado, comprará yenes y venderá otras monedas. ¡Misión cumplida!

Lo importante a tener en cuenta es que la tasa de interés de la política del Banco de Japón (BOJ) (en verde) es del 0.1%, mientras que las tasas de otros países están en el 4-5%. La diferencia de tasas entre la moneda local y extranjera impulsa fundamentalmente la tasa de cambio. Desde marzo de 2020 hasta principios de 2022, todos estaban jugando el mismo juego. Si te quedabas en casa, contraías la gripe, te aplicabas la vacuna de ARN mensajero, y obtenías dinero gratis. Cuando la inflación es tan severa que los élites no pueden ignorar el sufrimiento y la angustia de sus ciudadanos, los bancos centrales del G7, excepto el Banco de Japón, han estado aumentando activamente las tasas de interés.

El Banco de Japón no puede subir las tasas de interés porque posee más del 50% del mercado de bonos del gobierno japonés (JGB). Cuando las tasas de interés caen, el precio de los JGB sube, lo que hace que el Banco de Japón parezca solvente. Sin embargo, si el Banco de Japón permite que las tasas de interés suban, el precio de los JGB caerá y este banco central altamente apalancado sufrirá pérdidas catastróficas. Hice algunos cálculos matemáticos aterradores en mi libro ‘El botón fácil’ para los lectores.

Esta es la razón por la cual si la decisión de Janet Yellen, del G7, es reducir el diferencial de tasas, la única opción es que los bancos centrales con tasas de interés ‘altas’ las reduzcan. Según la teoría tradicional de los bancos centrales, si la inflación está por debajo del objetivo, la reducción de las tasas es beneficiosa. ¿Cuál es el objetivo?

Por alguna razón, no sé por qué, cada Banco Central del G7 tiene un objetivo de inflación del 2%, independientemente de las diferencias en la cultura, la subida, la deuda, la demografía, etc. ¿La tasa de inflación actual supera el 2%?

Cada línea de color representa el objetivo de inflación de los bancos centrales de los siete países del G7. La línea horizontal es del 2%. Ningún dato estadístico de inflación de ningún país del G7, incluso los datos publicados por gobiernos manipuladores y deshonestos, está por debajo del objetivo. Poniéndome mi sombrero de análisis técnico, parece que la inflación del G7 ha formado un fondo local en el rango del 2-3%, y luego explotará más alto.

Teniendo en cuenta este gráfico, un tradicional presidente de un banco central no reduciría las tasas de interés en el nivel actual. Sin embargo, esta semana, el Banco de Canadá (BOC) y el Banco Central Europeo (BCE) redujeron las tasas de interés cuando la inflación superó el objetivo. Esto es extraño. ¿Hay alguna inestabilidad financiera que requiera dinero más barato? No lo hay.

El Banco de Canadá (BOC) redujo su tasa de interés política (amarillo) cuando la inflación (blanco) superó el objetivo (rojo).

El Banco Central Europeo (BCE) redujo su tasa de interés (en amarillo) cuando la inflación (en blanco) superó el objetivo (en rojo).

El G7 celebrará una reunión en una semana. El comunicado después de la reunión será de gran interés para el mercado. ¿Anunciarán alguna operación coordinada en el mercado de divisas o bonos para fortalecer el yen? ¿O mantendrán silencio pero acordarán que todos los países, excepto el Banco de Japón (BOJ), deberían comenzar a reducir las tasas de interés? ¡Manténganse atentos!

La gran pregunta es si la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés tan cerca de las elecciones presidenciales de noviembre. Normalmente, la Reserva Federal no cambia su política cerca de las elecciones. Sin embargo, normalmente, el candidato presidencial favorecido no enfrenta un posible veredicto de prisión, así que estoy preparado para ajustar mi opinión de manera flexible.

Si la Fed recorta las tasas de interés en la próxima reunión de junio, mientras que su medida de inflación ajustada preferida se mantiene por encima del objetivo, el Tasa de cambio USD-JPY caída bruscamente, lo que significa que el yen se fortalecerá. Dado que “Slow Joe” Biden sufrió un Waterloo en las encuestas debido a la pump de aumento de los precios, no creo que la Fed esté lista para recortar las tasas de interés. Aparentemente, la gente común en los Estados Unidos está más preocupada de que las verduras que comen se vuelvan más caras que las habilidades cognitivas del anciano que busca la reelección. Para ser justos, Trump también es un “vegetal” porque le gusta comer papas fritas de McDonald’s y ver la “Semana del Tiburón”. Aun así, creo que el recorte de tasas es un suicidio político. Mi hipótesis base es que la Fed mantendrá su política actual sin cambios.

Hasta el 13 de junio, cuando estos aficionados se sienten a disfrutar de un festín financiado por los contribuyentes, la Reserva Federal y el Banco de Japón ya han celebrado reuniones de política en junio. Como mencioné anteriormente, espero que no haya cambios en la política monetaria de la Reserva Federal y el Banco de Japón. Poco después de la reunión del G7, el Banco de Inglaterra (BOE) también celebrará una reunión, y aunque se espera ampliamente que su tasa de interés política se mantenga sin cambios, dado el recorte de tasas del Banco de Canadá y el Banco Central Europeo, creo que podríamos tener una sorpresiva reducción. El Banco de Inglaterra no tiene nada que perder. El Partido Conservador enfrentará una derrota aplastante en las próximas elecciones, por lo que no hay razón para desobedecer las órdenes de sus antiguos gobernantes coloniales en aras del control de la inflación.

Salir de la zona de turbulencia

Esta semana, el recorte de tasas de interés del Banco de Canadá y del Banco Central Europeo marcó el comienzo de los cambios en la política monetaria de junio, lo que liberará a las criptomonedas de la baja estacional en el hemisferio norte. Esto no es lo que esperaba. Pensé que los fuegos artificiales comenzarían en agosto, durante la reunión de Jackson Hole de la Reserva Federal. Ese es normalmente el lugar donde se anuncian los cambios abruptos de política en otoño.

La tendencia es clara. El Banco Central de la Periferia está comenzando un ciclo de relajación.

Sabemos cómo jugar este juego. Es un juego que hemos estado jugando desde 2009, cuando nuestro salvador, Satoshi Nakamoto, nos dio el arma para vencer al demonio de la TradFi.

Ir en largo con Bitcoin, luego con otras alts.

El entorno macro ha cambiado, por lo que mi estrategia también cambiará en relación a mi indicador de referencia. Para aquellos que me preguntan si ahora o más adelante lanzaré su token en el proyecto de cartera Maelstrom, ¡mi respuesta es comenzar ahora mismo!

Para los excedentes de efectivo en dólares estadounidenses sintéticos que poseo (por ejemplo, USD de Ethena, USDe) y que están generando una alta tasa de rendimiento anual, ahora es el momento de volver a desplegarlos en alts prometedores. Por supuesto, les diré a los lectores qué son después de comprarlos. Pero lo que es seguro es que el mercado alcista de las criptomonedas está despertando y pronto perforará la máscara derrochadora de los banqueros centrales.