Las tenencias de ballenas Bitcoin se desaceleran, ¿adónde iremos en el mercado alcista?

Resumen

• Las ballenas Bitcoin han mostrado signos de venta recientemente, y el aumento de las tenencias de Bitcoin del ETF de Bitcoin de EE. UU. se ha desacelerado.
• Las expectativas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en junio han caído significativamente y se espera que la consolidación de Bitcoin dure más.
• La entrada de fondos al ecosistema de Bitcoin ha aumentado significativamente recientemente, y existe una alta probabilidad de que se produzca un gran avance antes y después de la reducción a la mitad de Bitcoin, y es posible que se produzcan más ajustes.

Las ballenas gigantes se han vendido y la acumulación de participaciones en la cadena Bitcoin se ha ralentizado.

A juzgar por los datos en cadena, las ballenas Bitcoin han mostrado signos de venta recientemente. Al mismo tiempo, el aumento de las tenencias de Bitcoin del ETF de Bitcoin de EE. UU. se ha desacelerado.

La reciente venta de Bitcoin en Estados Unidos ha causado preocupación en el mercado, aunque la cantidad no es grande, ha provocado pánico en el mercado. Según un informe de Bitui del 7 de abril, los datos de Scopescan muestran que después de transferir BTC relacionados con la Ruta de la Seda, el gobierno de EE. UU. ha transferido más de 600 BTC relacionados (por un valor de más de 40 millones de dólares) a nuevas direcciones en los últimos tres días.

Según los datos de Santiment, el número de carteras que contienen entre 100 y 1.000 BTC (a menudo denominadas “ballenas”) se ha mantenido relativamente estable desde el 24 de marzo, fluctuando ligeramente entre 13.872 y 13.841. Esta estabilidad sugiere que estos importantes poseedores no están acumulando más Bitcoin actualmente.

En esta ronda de mercado alcista, el ETF de Bitcoin se ha convertido en el principal impulsor del mercado, pero según datos recientes, su tendencia también se ha desacelerado. Desde el punto de vista de los datos, las entradas de capital de Bitcoin continuaron creciendo desde enero hasta mediados de marzo, sin embargo, después de mediados de marzo, las entradas de capital de ETF de Bitcoin mostraron una tendencia a la baja. Del 18 al 22 de marzo, los fondos de ETF de Bitcoin continúan mostrando ganancias netas. salidas Aunque actualmente hay una entrada neta de fondos, a juzgar por la tendencia, la entrada neta de fondos ETF de Bitcoin ha disminuido significativamente. En general, existe una gran presión de venta sobre Bitcoin y los signos de acumulación continua de capital se han debilitado significativamente.

¿Cómo afectará el macromercado estadounidense a Bitcoin?

Una de las razones del buen comportamiento de los principales mercados en marzo puede ser las señales de recorte de tipos enviadas por los bancos centrales, lo que afectó a la tendencia del Bitcoin también ha sido relativamente fuerte. Según una encuesta de Bloomberg, se espera que todos los bancos centrales del G10, excepto el Banco de Japón, reduzcan las tasas de interés el próximo año. Varios acontecimientos ocurridos durante el último mes han reforzado esta perspectiva. Por ejemplo, en la reunión del 19 y 20 de marzo, los funcionarios de la Reserva Federal dijeron que todavía planeaban recortar las tasas de interés tres veces este año a pesar de los pronósticos de un fuerte crecimiento del PIB y un aumento de la inflación. De manera similar, por primera vez desde septiembre de 2021, ningún funcionario del Banco de Inglaterra apoyó un aumento de las tasas de interés, y el Banco Nacional Suizo recortó inesperadamente las tasas de interés el 21 de marzo.

El 5 de abril (jueves), el empleo no agrícola en Estados Unidos aumentó en 303.000 personas en marzo, mucho más que el valor esperado de 200.000 y el valor anterior de 270.000, lo que marca el mayor aumento desde mayo del año pasado. El reequilibrio del mercado laboral es evidente en los datos de despidos, las vacantes de empleo, las encuestas de empleadores y trabajadores y la continua disminución gradual del crecimiento salarial. La herramienta de vigilancia de la Reserva Federal del Grupo CME muestra que la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés por primera vez en junio de este año ha caído a alrededor del 50,8%, y el mercado tendrá plenamente en cuenta que el primer recorte de tasas de interés de la Reserva Federal se pospondrá de julio a Septiembre.

El último discurso de Powell dijo que los últimos datos no cambiaron sustancialmente la situación general, que sigue caracterizándose por un crecimiento sólido, un mercado laboral fuerte pero reequilibrado y una inflación que cae hacia el objetivo del 2% en un camino a veces lleno de baches. No esperamos que sea apropiado reducir nuestra tasa de política hasta que haya aumentado la confianza en que la inflación está cayendo de manera sostenible al 2%. Dada la fortaleza de la economía y los avances en materia de inflación hasta el momento, tenemos tiempo para dejar que los datos futuros guíen nuestras decisiones políticas.

Crypto V Bitwu.eth (@BTW0205) dijo: Las expectativas de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés se han desplomado y la probabilidad del primer recorte de tasas de interés en junio ha caído por debajo del 50%. Los “tres recortes de tasas de interés este año” de Powell son Probablemente será un signo de interrogación. Combinado con las enormes deudas y tasas de interés actuales, para evitar que la economía colapse en el año electoral, Estados Unidos sólo tiene dos opciones este año: recortar las tasas de interés de acuerdo con las expectativas del mercado o continuar expandiendo la deuda. emisión. De lo contrario, será un desastre épico para cualquiera que arroje este lío. . Pero cualquiera de las opciones impulsará aún más el mercado alcista del oro y #Bitcoin. Si no sucede nada más, 2024 será el año de transición de la contracción a la expansión de la liquidez macroeconómica. Es muy probable que los recortes de las tasas de interés no comiencen oficialmente hasta 2025 y llegue una nueva ronda de dinero caliente.

**En general, las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en junio han disminuido significativamente. Actualmente, el mercado se inclina más hacia julio o más tarde, y algunos radicales incluso creen que los tipos de interés no se reducirán hasta 2025. Para Bitcoin, el mercado originalmente consideró el recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal como el factor principal que impulsó el aumento de Bitcoin. A medida que aumenta la liquidez, es más probable que los precios de Bitcoin suban. Sin embargo, con el aplazamiento del esperado recorte de tipos por parte de la Reserva Federal y el debilitamiento de los signos de acumulación de ballenas, se espera que la consolidación de Bitcoin dure más. Además, las tensiones geopolíticas se han convertido en un factor importante que afecta a Bitcoin. Por ejemplo, el conflicto Rusia-Ucrania y el conflicto Palestina-Israel se han convertido en factores que inducen fluctuaciones en el precio de Bitcoin. **

Bajo el ciclo, ¿hacia dónde se dirige el actual mercado alcista?

Desde una perspectiva cíclica, en realidad hay muchas diferencias en este ciclo. Por ejemplo, el revuelo de Meme comenzó primero, sin embargo, Bitcoin todavía tiene algo que aprender en términos de tendencias.

A partir de los datos en cadena, el precio de la moneda de dos ciclos superior-inferior de BTC de @0xCryptoChan construido en función de los días de monedas destruidas (días de monedas destruidas), la circulación total (suministro de líquido) y el precio realizado (precio realizado) muestra: BTC está en la etapa ③ Ha durado aproximadamente 4 meses; en 2012-2013, #BTC estuvo en la etapa ③ durante aproximadamente 7 meses; en 2016-2017, #BTC estuvo en la etapa ③ durante aproximadamente 11 meses; en 2020, #BTC estuvo en la etapa ③ durante Alrededor de 11 meses, 4,5 meses.

Además, la distribución actual de chips veteranos en la cadena BTC ha alcanzado el 40,6%. En los máximos alcistas históricos, los veteranos han distribuido fichas a un mínimo del 10,4% o menos. La línea negra en la figura es el precio de BTC; la columna es el porcentaje del número de BTC que no se han movido en la cadena durante >1 año respecto del total. Los BTC de diferentes grupos de edad deben ponderarse por el total Valor de mercado del costo de compra (límite realizado) de BTC en ese grupo de edad, para eliminar el problema de que los antiguos chips de ballena representan demasiado ahora.

Resumir

A juzgar por el gráfico técnico, Bitcoin se encuentra actualmente bajo presión en la parte superior y los promedios móviles a corto plazo como M5 y MA13 en la parte inferior. Teniendo en cuenta el debilitamiento de las entradas de fondos ETF de Bitcoin y la posibilidad de retrasar el recorte de tipos de interés de la Reserva Federal, se espera que Bitcoin siga siendo volátil en el corto plazo.

Sin embargo, con la llegada de la reducción a la mitad de Bitcoin, los fondos ecológicos de Bitcoin han seguido llegando. Especialmente durante la semana pasada, la cantidad de entrada de fondos ha sido relativamente alta. Según datos de Defillama, el ecosistema Bitcoin ha ingresado un 66,58% en la última semana. Muchos proyectos conocidos en el ecosistema de Bitcoin también han optado por estar en línea después de la reducción a la mitad. Por ejemplo, el protocolo Runes anunció que lanzará oficialmente el protocolo RUNE basado en el modelo UTXO después de la reducción a la mitad de Bitcoin. El protocolo BRC 20 también optó por actualizarse en el momento en que Runes está a punto de lanzarse; los activos prometidos de los usuarios participantes en Merlin’s Seal se espera que se desbloqueen en abril; Stacks Lianchuang Muneeb Ali dijo una vez que la actualización de Stacks Nakamoto se lanzará entre el 15 y el 29 de abril; la red principal B² se lanzará en abril; BounceBit planea lanzar la red principal el 23 de abril. y en mayo Hacer un lanzamiento aéreo.

En general, Bitcoin tiene algunos signos de fortaleza en el corto plazo, y se espera que logre un gran avance antes y después de la reducción a la mitad de Bitcoin; en el mediano plazo, las ballenas de Bitcoin se venden, las entradas de ETF de Bitcoin se desaceleran y el recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal es Se espera que se posponga Bitcoin. Existe una alta probabilidad de que se consolide después de subir antes y después de la reducción a la mitad.