Después de recaudar más de 240 millones de dólares en 7 días, ¿el beneficiario del fondo BUIDL de BlackRock fue en realidad Ondo?

Original | Odaily Planet Daily

Autor | Marido Cómo

Como la empresa de gestión de activos más grande del mundo, BlackRock lanzó con éxito un ETF al contado de Bitcoin a principios de año, recaudando más de 13 mil millones de dólares estadounidenses en fondos. Ahora se encuentra a la vanguardia de los ETF al contado de Bitcoin y sus tenencias totales de Bitcoin ocupan el segundo lugar. sólo a escala de grises. El éxito del ETF al contado de Bitcoin ha llevado a BlackRock a seguir apuntando a la industria de la criptografía.

El 20 de marzo, BlackRock anunció que cooperaría con Securitize para lanzar el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), un fondo de activos tokenizados que, en solo una semana desde su debut, ha atraído con éxito más de 240 millones de dólares en fondos. Entre ellos también participó Ondo, un conocido proyecto en el sector RWA.

Después de que BlackRock anunciara el lanzamiento del fondo tokenizado BUIDL, según datos relevantes de CoinGecko, hubo un aumento significativo en los proyectos de tokens emitidos relacionados con RWA en el mercado de cifrado. Entre ellos, el token del proyecto Ondo ONDO aumentó en más del 130%. y el token del proyecto XDC Network, XDC, aumentó más del 28,5%.

¿Por qué el lanzamiento del fondo tokenizado BUIDL de BlackRock tendría un impulso tan significativo para el sector RWA?

Con este fin, Odaily Planet Daily presentará una descripción general de BUIDL, los desarrollos relevantes desde su lanzamiento y su impacto en el futuro sector RWA.

Descripción general y desarrollos recientes del BlackRock Tokenization Fund BUIDL

El fondo tokenizado BUIDL es emitido por BlackRock y Securitize basado en Ethereum y es operado y administrado personalmente por BlackRock Financial Management, Inc. BUIDL invierte principalmente en efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra. Los inversores del fondo deben cumplir con las calificaciones de “inversores calificados”. Los inversores recibirán tokens BUIDL equivalentes, y cada token BUIDL vale 1 dólar estadounidense, y los tokens se transferirán a otras entidades verificadas a través de la billetera cifrada de Securitize. dirección, pero si el inversor transfiere el token BUIDL, el destinatario debe cumplir con sus condiciones de revisión.

Carlos Domingo, fundador y director ejecutivo de Securitize, socio de este fondo, cree que el fondo tokenizado BUIDL sirve principalmente para tres casos de uso.

• Para empresas de cifrado que buscan administrar sus fondos en blockchain;
• Convertirse en el activo subyacente del proyecto RWA;
• Una alternativa a las monedas estables que puede utilizarse como garantía para préstamos y transacciones.

Es importante tener en cuenta que los ingresos obtenidos por mantener el Fondo Institucional en Dólares Estadounidenses de BlackRock no están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Por lo tanto, es posible que los intereses generados al apostar en BUILD no figuren en ninguna plataforma de comercio de criptomonedas. Domingo respondió que la SEC aún no ha emitido recomendaciones relevantes sobre la tokenización en blockchain.

Actualmente, el fondo BUIDL lleva casi un mes lanzado y, según el análisis de datos de 21.co en Dune, el fondo BUIDL ha atraído 286,35 millones de dólares, sólo menos que el fondo tokenizado basado en la cadena Stellar BENJI lanzado por FOBXX.

Como puede verse en el gráfico anterior, Ondo Finance también posee 198 millones de dólares en el mercado de bonos tokenizados de EE. UU., ocupando el tercer lugar en participación de mercado. Cabe mencionar que menos de una semana después de que BlackRock lanzara el fondo tokenizado BUIDL, Ondo Finance anunció una inversión de más de 95 millones de dólares en él, lo que representa más del 33% de la participación del fondo BUIDL y actualmente es el holding más grande del mundo. Fondo BUIDL.Por.

Según los registros de transacciones del explorador de bloques, el 1 de abril, el fondo tokenizado BUIDL realizó su primer pago de dividendos a 8 inversores, de los cuales la dirección Ondo 0x 7 2B… 6 3D recibió más de 70.000 tokens BUIDL.

Posteriormente, según los registros de transacciones de la dirección en la cadena Ondo, el 3 de abril, se sospechaba que Ondo Finance realizó la primera prueba de canje del fondo BUIDL, transfiriendo 250.000 tokens BUIDL a la dirección de Securitize 0x 878…200, y luego transfiéralo al agujero negro a través de esta dirección para su destrucción.

Desde el lanzamiento del fondo BUIDL, se han completado la mayoría de los procesos operativos del fondo, incluida la emisión, la distribución de dividendos y la recompra. Aunque no se ha marcado la tasa de rendimiento anualizada oficial del fondo BUIDL, según la cantidad y el momento de sus dividendos, se estima que el APY es de aproximadamente el 5,3%, lo que supera el rendimiento de los productos de bonos estadounidenses de la mayoría de los proyectos RWA.

ONDO puede convertirse en la “última oportunidad” para la mayoría de inversores en el sector RWA

El sector RWA ha estado ganando impulso desde el año pasado, y cada vez hay más voces discutiendo sobre RWA en muchas cumbres de la industria Web3. Sin embargo, en comparación con las comunidades extranjeras, la comunidad china no ha respondido mucho a esto. El punto más importante es que la mayoría Proyectos RWA El producto impone restricciones a los inversores de habla china. Desde cierta perspectiva, comprar productos RWA no es más fácil que comprar acciones estadounidenses en la realidad.

Sin embargo, ¿está el sector de los RWA, que puede alcanzar billones en el futuro, fuera del alcance de los inversores minoristas comunes y corrientes? Odaily analizó desde el lanzamiento del fondo tokenizado BUIDL de BlackRock que el token ONDO puede convertirse en uno de los pocos objetivos para los inversores minoristas que no pueden comprar productos RWA para participar en la ola de RWA.

En el pasado, la mayoría de los proyectos de RWA solían establecer SPV independientes para administrar los fondos invertidos por los usuarios, pero la compra y el reembolso requerían ciertos límites de tiempo, lo que no conducía a atraer a la mayoría de los inversores de Web3. Sin embargo, el lanzamiento del fondo tokenizado BUIDL por parte de BlackRock ha abierto una puerta para conectar las finanzas tradicionales y Web3 hasta cierto punto, pero esto no es para los inversores, sino para la mayoría de los proyectos de RWA.

A juzgar por las reglas operativas BUIDL de BlackRock, después de invertir en el fondo, los inversores recibirán cantidades iguales de tokens BUIDL y dividendos diarios, y podrán transferirlos si las condiciones lo permiten. Esta medida optimiza el complejo mecanismo de compra y reembolso del proyecto RWA. Ondo Finance también intercambió la mayoría de los activos subyacentes de OUSG (bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados) en BUIDL menos de una semana después de su emisión.

Además, puede consultar la explicación detallada de Ondo Finance publicada anteriormente por Odaily: La transformación es exitosa, TVL salta a los tres primeros en la pista RWA. Aunque ONDO ha aumentado significativamente en esta ronda, el token ONDO se emitió antes de la transformación. En esencia, es el mismo que el actual. RWA tiene poco que ver con eso. Los tokens ONDO ya han satisfecho la narrativa relevante y todavía hay espacio para el crecimiento. Como líder actual del sector RWA, el aumento de los tokens ONDO también marca el desarrollo del sector RWA hasta cierto punto. Combinado con la psicología de la mayoría de los inversores que rechazan los productos RWA, Ondo Finance puede convertirse en la “última oportunidad”. .