Interpretación de BounceBit: cadena de renovación de promesas de Bitcoin, que libera billones de liquidez de activos

Autor: HTX Ventures

Con la aprobación del ETF al contado de BTC, las principales instituciones e individuos de todo el mundo están aumentando continuamente sus posiciones en BTC, y el precio de BTC también ha aumentado en consecuencia, hasta situarse entre los diez principales activos del mundo por capitalización de mercado. En este ciclo de mercado, la inscripción de BTC y la expansión de BTC son dos vías subdivididas que han atraído gran atención por parte del mercado. La exploración de ingresos diversificados de los activos ecológicos de BTC está atrayendo la atención del mercado de las criptomonedas.

Entonces, ¿qué solución será la solución óptima para resolver los problemas de generación de intereses de activos de Bitcoin, retrasos en la confirmación de la red, falta de contratos inteligentes y tarifas excesivas de gas?

Actualmente, existen dos soluciones principales para abordar la prosperidad ecológica de Bitcoin: la Capa 2 y las cadenas laterales.

Como uno de los inversores en la financiación de 6 millones de dólares de BounceBit, HTX Ventures ve a BounceBits y su modelo de producto CeFi+DeFi como una posible solución innovadora para abrir el ecosistema de Bitcoin y obtener más aplicaciones. Este informe de investigación analiza en profundidad a BounceBit y describe su filosofía de diseño de productos y la filosofía de inversión de HTX Ventures.

¿Qué es BounceBit?

BounceBit es una cadena de recarga de BTC diseñada específicamente para Bitcoin. La infraestructura de recarga de BTC que construyó proporciona una capa base para diferentes productos de recarga, que está garantizada por la custodia regulada de Mainnet Digital y Ceffu. Utiliza el mecanismo PoS híbrido BTC+BounceBit para la verificación.

BounceBit resuelve el problema de confianza de los activos BTC subyacentes mediante la custodia multipartita y crea BBTC para la interacción DeFi en la red principal de Bounce. Los activos nativos de BTC se utilizan para participar en estrategias de arbitraje de bajo riesgo en varios intercambios centralizados. Además, bajo el mecanismo de apuesta de token híbrido, el uso de BBTC+BB (token nativo de BounceBit) para apostar puede generar tokens LSD y obtener aún más recompensas de apuesta de nodos y beneficios de volver a apostar.

Al combinar la custodia centralizada y las cadenas laterales, BounceBit tiene como objetivo resolver el antiguo problema de confianza de las cadenas laterales y al mismo tiempo revitalizar el ecosistema BTC, lo que reducirá las tarifas de transacción y liberará el potencial financiero de BTC, permitiendo su uso en DeFi, juegos, redes sociales, y más aplicadas en escenarios.

¿Cómo funciona BounceBit?

El diseño del producto BounceBit es muy inteligente, como se muestra en la siguiente imagen:

Mecanismo operativo de BounceBit y gráfico de fuentes de ingresos

Los usuarios pueden depositar varios tipos de activos de Bitcoin en cadena en el protocolo BounceBit, que en realidad está supervisado por la billetera MPC administrada conjuntamente por BounceBit, CEFFU y Mainnet Digital para resolver el problema del mecanismo de confianza y garantizar la seguridad de los activos de los usuarios.

• A través de soluciones de liquidación extrabursátil (OES), como MirrorX de Ceffu, los usuarios pueden acceder de forma segura a la profunda liquidez del intercambio y obtener ingresos a través de diversas estrategias comerciales, mientras que los fondos permanecen de forma segura en el medio en cadena de la billetera MPC. Esta tecnología de billetera reduce significativamente el riesgo de puntos únicos de falla (SPOF) al dividir las claves privadas en varias partes. Además, debido a que los fondos de los usuarios en realidad no se almacenan en ningún intercambio centralizado, sino que se reflejan a través de Ceffu, se reducen los riesgos de contraparte.
• BounceBit se asocia con una variedad de administradores de activos con un largo historial de retornos positivos para operar a través de MirrorX. Todos estos administradores de activos utilizan el arbitraje de tasas de financiación como su principal estrategia comercial. El arbitraje de tasas de interés de financiación es una estrategia libre de riesgo que utiliza la diferencia en las tasas de financiación entre diferentes mercados para obtener ingresos.
• Por otro lado, después de que los usuarios transfieran activos nativos a BounceBit, se acuñarán nuevos activos B-Token. Tomando BTC como ejemplo, después de que los usuarios depositen BTC, recibirán activos BBTC que operan en la red principal de BounceBit. Actualmente, este activo se puede usar para dos actividades principales en la cadena: primero, en el modo de participación híbrida de BounceBit, use BBTC+BB para participar en la participación de nodos, y los tokens LST generados al mismo tiempo se pueden usar para volver a apostar. actividades para amplificar los rendimientos de las apuestas; en segundo lugar, BBTC se puede utilizar para varias interacciones DeFi en la cadena. BounceBit también lanzó BounceClub, una plataforma para desarrolladores y usuarios que permite a los usuarios aumentar el potencial de ganancias de los activos BTC al participar en diversas actividades DeFi y actividades de generación de ingresos en la red principal de BounceBit.

Concepto de diseño de producto BounceBit, fuente:

En términos de fuentes de ingresos, al participar en la interacción financiera en cadena y de participación de BounceBit, los usuarios pueden obtener ingresos de activos de múltiples canales:

• Ingresos CeFi obtenidos a través de los activos nativos de la subcuenta de intercambio centralizado.
• Ingresos DeFi obtenidos a través de la interacción en la cadena BounceBit.
• Utilice BBTC+BB para apostar y los ingresos por reapostar de LST generados después de apostar.

En resumen, BounceBit proporciona métodos diversificados de generación de ingresos al tiempo que garantiza la seguridad de los activos a través de la custodia multipartita.

¿Por qué HTX Ventures invirtió en BounceBit?

Como uno de los principales inversores de BounceBit, HTX Ventures cree firmemente que BounceBit puede satisfacer eficazmente las necesidades reales del mercado a través de su modelo de custodia centralizado construido sobre cadenas laterales estándar.

El objetivo principal de BounceBit es resolver los problemas de generación de intereses sobre los activos de Bitcoin, el uso ineficiente de BTC inactivo, la falta de innovación y las altas tarifas del gas. Su propósito fundamental es proporcionar canales de ingresos diversificados, aliviando así el desafío de la falta de funcionalidad de contrato inteligente de Bitcoin. Las soluciones actuales para mejorar el ecosistema BTC incluyen principalmente tecnología de capa 2 y cadena lateral.

La principal solución de Layer2 es ejecutar transacciones de Bitcoin fuera de la cadena para aumentar la velocidad de las transacciones. La capa 2 actual se divide principalmente en dos soluciones: canal estatal y rollups. Los proyectos típicos para canales estatales son Lightning Network, pero sus funciones escalables son muy limitadas. Actualmente, Lightning Network tiene como objetivo principal aumentar la velocidad de las transacciones punto a punto, lo que dificulta la implementación de contratos inteligentes a nivel de Ethereum; en términos de Rollups 'Solución de segunda capa, debido a la cuestión subyacente de la verificación de código y firma, la red principal no puede verificar la solución de segunda capa de Bitcoin al devolver el libro mayor, por lo que es difícil lograr una garantía de confianza suficiente. El método actual es: basado en el nuevo protocolo Taproot. Por otro lado, Bitcoin actualiza la capa BIP y los mineros actualizan el código subyacente para soportar la verificación OP/ZKP y la ejecución de cálculos por parte de los mineros de Bitcoin. Sin embargo, todavía puede haber un largo camino antes de la implementación del rollup.

La cadena lateral es equivalente a una cadena completamente independiente. Por lo general, el mapeo y la aplicación de activos nativos se logra mapeando el Bitcoin de la red principal a la cadena lateral y emitiendo nuevos activos. Por lo general, la cadena lateral tiene una mejor velocidad de procesamiento, pero desde la perspectiva de la verificación de confianza, es una cadena completamente independiente de la red principal de Bitcoin, por lo que tiene problemas de confianza y de consenso. Al mismo tiempo, es más fácil para las partes del proyecto cometer maldades, afectando así la seguridad de los activos mapeados. Este es también el dilema de TVL que enfrentan actualmente las cadenas laterales.

BounceBit adopta un enfoque único para resolver algunos desafíos en el ecosistema de Bitcoin mediante el establecimiento de una cadena de capas PoS independiente. Bajo este marco, los nodos garantizan la seguridad de la cadena apostando tokens BTC y BounceBit. La conexión entre BounceBit y BTC se establece a nivel de activo, no a nivel de protocolo.

Al combinar la custodia centralizada y la tecnología de cadena lateral, BounceBit intenta superar los problemas de consenso y confianza de las cadenas laterales. En el entorno actual, este modelo híbrido de centralización y descentralización puede proporcionar una solución de compromiso a cuestiones técnicas y de confianza. La filosofía de diseño de BounceBit y la experiencia del equipo de desarrollo le dan una ventaja sobre la competencia, abriendo espacio para explorar nuevas oportunidades.

Mirando hacia el futuro

Con la aprobación del ETF al contado de BTC, las principales instituciones e individuos de todo el mundo están aumentando continuamente sus posiciones en BTC, y el precio de BTC también ha aumentado en consecuencia, hasta situarse entre los diez principales activos del mundo por capitalización de mercado. Al mismo tiempo, en este ciclo de mercado, la inscripción de BTC y la expansión de BTC son dos vías subdivididas que han atraído gran atención del mercado. Algunos de los avances de BTC han entusiasmado al mercado, atrayendo a más personas a prestar atención a la ecología de BTC. y darse cuenta de la realización de BTC en torno a BTC. Más escenarios de aplicación de activos y posibilidades de ingresos se han convertido en contenido para que los desarrolladores y participantes del mercado exploren juntos.

Como producto Cefi+Defi, BounceBit es innovador en su modelo de producto. A través de la combinación de mecanismos centralizados y descentralizados, introduce el mecanismo de custodia de terceros en una solución fiduciaria y genera nuevos activos de la cadena EVM para revitalizar los activos nativos. o puede convertirse en una solución para el nuevo ecosistema Bitcoin.

HTX Ventures cree que en el futuro habrá cada vez más desarrollos técnicos y avances en el ecosistema BTC y, al mismo tiempo, surgirán cada vez más proyectos ecológicos, lo que es algo digno de entusiasmo y anticipación en todo el mercado del cifrado. . En esta etapa, el mecanismo Cefi+Defi de BounceBit tiene un buen potencial de crecimiento de TVL y se espera que realice la exploración de ingresos diversificados de los activos ecológicos de BTC.